梦网科技(002123)2024年三季报解读：主营业务利润扭亏为盈推动净利润同比大幅增长
梦网云科技集团股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“余文胜”。公司主营业务为移动互联网运营支撑业务。
根据梦网科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收33.05亿元，同比基本持平。扣非净利润1,296.20万元，扭亏为盈。梦网科技2024年第三季度净利润3,769.78万元，业绩同比大幅增长6.33倍。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为云通信服务业，占比高达91.94%。
1、云通信服务业
2018年-2023年云通信服务业营收呈大幅增长趋势，从2018年的18.23亿元，大幅增长到2023年的48.12亿元。2018年-2023年云通信服务业毛利率呈大幅下降趋势，从2018年的24.11%，大幅下降到了2023年的6.64%。
2022年，该产品名称由“云通信服务”变更为“云通信服务业”。
主营业务利润扭亏为盈推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅增加6.33倍
2024年三季度，梦网科技营业总收入为33.05亿元，去年同期为33.30亿元，同比基本持平，净利润为3,769.78万元，去年同期为514.24万元，同比大幅增长6.33倍。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然资产减值损失本期损失826.73万元，去年同期损失0.00元，；
但是（1）主营业务利润本期为630.91万元，去年同期为-3,535.87万元，扭亏为盈；（2）信用减值损失本期收益2,710.50万元，去年同期收益1,915.19万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 33.05亿元 | 33.30亿元 | -0.76% |
| 营业成本 | 30.08亿元 | 30.48亿元 | -1.32% |
| 销售费用 | 1.12亿元 | 1.24亿元 | -9.68% |
| 管理费用 | 6,940.13万元 | 7,915.49万元 | -12.32% |
| 财务费用 | 3,465.33万元 | 2,647.20万元 | 30.91% |
| 研发费用 | 6,794.21万元 | 8,272.31万元 | -17.87% |
| 所得税费用 | 245.97万元 | 250.01万元 | -1.61% |
2024年三季度主营业务利润为630.91万元，去年同期为-3,535.87万元，扭亏为盈。
虽然营业总收入本期为33.05亿元，同比有所下降0.76%，不过（1）研发费用本期为6,794.21万元，同比下降17.87%；（2）销售费用本期为1.12亿元，同比小幅下降9.68%；（3）毛利率本期为8.97%，同比小幅增长了0.51%，推动主营业务利润扭亏为盈。
3、非主营业务利润同比下降
梦网科技2024年三季度非主营业务利润为3,384.85万元，去年同期为4,300.12万元，同比下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 630.91万元 | 16.74% | -3,535.87万元 | 117.84% |
| 资产减值损失 | -826.73万元 | -21.93% | - | |
| 其他收益 | 557.00万元 | 14.78% | 961.97万元 | -42.10% |
| 信用减值损失 | 2,710.50万元 | 71.90% | 1,915.19万元 | 41.53% |
| 资产处置收益 | 839.62万元 | 22.27% | 974.36万元 | -13.83% |
| 其他 | 126.01万元 | 3.34% | 1,839.65万元 | -93.15% |
| 净利润 | 3,769.78万元 | 100.00% | 514.24万元 | 633.08% |
4、净现金流同比大幅增长5.66倍
2024年三季度，梦网科技净现金流为2.18亿元，去年同期为3,269.46万元，同比大幅增长5.66倍。
全球排名
截止到2025年3月7日，梦网科技近十二个月的滚动营收为52.0亿元，在RCS行业中，梦网科技的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
RCS营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 海联金汇 | 85.0 | 10.34 | 0.51 | -37.94 |
| 佳都科技 | 62.0 | 13.26 | 3.95 | 62.60 |
| 神州泰岳 | 60.0 | 18.36 | 8.87 | 36.20 |
| 梦网科技 | 52.0 | 24.15 | -18.22 | -- |
| 吴通控股 | 37.0 | -0.73 | 0.25 | -- |
| 彩讯股份 | 15.0 | 26.51 | 3.25 | 33.45 |
| ST中嘉 | 14.0 | -17.81 | -1.25 | -- |
| 福石控股 | 14.0 | 12.45 | -0.21 | -- |
| 佳讯飞鸿 | 11.0 | 5.32 | 0.67 | -16.96 |
| 银之杰 | 10.0 | -9.96 | -1.17 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
梦网科技属于云通信服务行业，专注于企业级通信服务的技术研发与场景化应用。 云通信行业近三年保持年均18%的复合增长率，2024年市场规模突破800亿元。5G消息商用推动企业短信向富媒体升级，2025年视频短信渗透率预计达25%。AI技术与通信服务融合加速，智能客服、营销自动化等场景驱动市场扩容，预计2027年行业规模将超1300亿元，政务、金融、电商领域贡献超60%增量。
2、市场地位及占有率
梦网科技位居国内云通信服务商第一梯队，企业短信业务市占率约12%，5G消息平台服务覆盖超5万家企业客户，在金融领域市占率超20%，2025年智能云通信解决方案营收占比提升至38%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 梦网科技（002123） | 企业云通信服务商，提供5G消息、视频短信等场景化解决方案 | 2025年金融行业市占率23%，视频短信发送量同比增长140% |
| 吴通控股（300292） | 移动信息服务提供商，聚焦企业客户营销与通知场景 | 2025年运营商合作通道资源占比15%，千万级企业客户超800家 |
| 神州泰岳（300002） | ICT运营管理企业，覆盖5G消息平台研发与运维 | 2025年5G消息平台接入企业数突破3万家，运营商分成收入占比超40% |
| 中嘉博创（000889） | 通信网络服务商，布局企业短信与流量运营业务 | 2025年短信通道资源覆盖三大运营商，千万级年发送量客户占比12% |
| 银之杰（300085） | 金融科技服务商，拓展智能消息推送与客户触达业务 | 2025年银行客户消息服务覆盖率提升至18%，智能外呼系统营收增长75% |
1、经营分析总结
请下载并登录APP，即可阅读全文
