*ST东晶(002199)2024年年报深度解读:谐振器收入的增长推动公司营收的增长,资产减值损失同比大幅增长导致净利润同比亏损增大
浙江东晶电子股份有限公司于2007年上市。公司专业从事石英晶体元器件的研发、生产和销售,主要经营产品包括谐振器、振荡器等石英晶体元器件。公司产品有谐振器、振荡器、电容、供应链服务。
根据*ST东晶2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收2.17亿元,同比增长25.37%。扣非净利润-7,909.78万元,较去年同期亏损增大。*ST东晶2024年年度净利润-7,345.34万元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-917.37万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
谐振器收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为工业,其中谐振器为第一大收入来源,占比97.92%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
工业 | 2.17亿元 | 100.0% | 5.64% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
谐振器 | 2.13亿元 | 97.92% | 4.04% |
振荡器 | 301.81万元 | 1.39% | 71.61% |
其他业务 | 150.09万元 | 0.69% | - |
2、谐振器收入的增长推动公司营收的增长
2024年公司营收2.17亿元,与去年同期的1.73亿元相比,增长了25.37%,主要是因为谐振器本期营收2.13亿元,去年同期为1.70亿元,同比增长了25.29%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
谐振器 | 2.13亿元 | 1.70亿元 | 25.29% |
其他业务 | 451.90万元 | 349.33万元 | - |
合计 | 2.17亿元 | 1.73亿元 | 25.37% |
3、谐振器毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的6.01%,同比小幅下降到了今年的5.64%,主要是因为谐振器本期毛利率4.04%,去年同期为5.28%,同比下降23.48%。
4、谐振器毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然谐振器营收额在增长,但是毛利率却在下降。2021-2024年谐振器毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的21.50%,大幅下降到2024年的4.04%。
5、主要发展中间商销售模式
在销售模式上,企业主要渠道为中间商销售,占主营业务收入的70.86%。2024年中间商销售营收1.53亿元,相较于去年增长16.91%,同期毛利率为0.17%,同比下降2.37个百分点。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的38.25%,相较于2023年的44.30%,已经小幅下降,其中第一大客户占比10.86%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 2,357.66万元 | 10.86% |
第二名 | 2,012.57万元 | 9.27% |
第三名 | 1,542.04万元 | 7.10% |
第四名 | 1,337.78万元 | 6.16% |
第五名 | 1,054.75万元 | 4.86% |
合计 | 8,304.80万元 | 38.25% |
7、前五大供应商高度集中
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的65.71%。公司对第一大供应商(德阳三环科技有限公司)存在一定的依赖,2024年第一大供应商(德阳三环科技有限公司)占年度采购的比例高达51.12%。第二大供应商占比4.17%。
前五大供应商情况
供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
---|---|---|
德阳三环科技有限公司 | 7,876.81万元 | 51.12% |
第二名 | 643.21万元 | 4.17% |
第三名 | 579.18万元 | 3.76% |
第四名 | 545.66万元 | 3.54% |
第五名 | 481.45万元 | 3.12% |
合计 | 1.01亿元 | 65.71% |
从2020年至今,公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长,从2020年的50.87%上升至2024年的65.71%。
资产减值损失同比大幅增长导致净利润同比亏损增大
1、营业总收入同比增加25.37%,净利润亏损持续增大
2024年年度,东晶电子营业总收入为2.17亿元,去年同期为1.73亿元,同比增长25.37%,净利润为-7,345.34万元,去年同期为-6,665.42万元,较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是:
虽然(1)信用减值损失本期损失63.18万元,去年同期损失382.63万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为-3,583.36万元,去年同期为-3,850.05万元,亏损有所减小。
但是资产减值损失本期损失4,348.69万元,去年同期损失3,133.45万元,同比大幅增长。
净利润从2021年年度到2022年年度呈现下降趋势,从3,084.19万元下降到-6,931.55万元,而2022年年度到2024年年度呈现持平状态,从-6,931.55万元下降到-7,345.34万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.17亿元 | 1.73亿元 | 25.37% |
营业成本 | 2.05亿元 | 1.63亿元 | 25.87% |
销售费用 | 376.59万元 | 303.74万元 | 23.99% |
管理费用 | 2,847.12万元 | 2,887.41万元 | -1.40% |
财务费用 | 375.25万元 | 325.76万元 | 15.19% |
研发费用 | 1,048.76万元 | 1,247.75万元 | -15.95% |
所得税费用 | - |
2024年年度主营业务利润为-3,583.36万元,去年同期为-3,850.05万元,较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为5.64%,同比小幅下降了0.37%,不过营业总收入本期为2.17亿元,同比增长25.37%,推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润亏损增大
东晶电子2024年年度非主营业务利润为-3,761.98万元,去年同期为-2,815.37万元,亏损增大。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -3,583.36万元 | 48.78% | -3,850.05万元 | 6.93% |
资产减值损失 | -4,348.69万元 | 59.20% | -3,133.45万元 | -38.78% |
其他 | 594.45万元 | -8.09% | 457.15万元 | 30.03% |
净利润 | -7,345.34万元 | 100.00% | -6,665.42万元 | -10.20% |
4、费用情况
2024年公司营收2.17亿元,同比增长25.37%,虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。
1)研发费用下降
本期研发费用为1,048.76万元,同比下降15.95%。研发费用下降的原因是:
(1)薪酬支出本期为542.89万元,去年同期为690.33万元,同比下降了21.36%。
(2)折旧及其他摊销本期为170.49万元,去年同期为203.46万元,同比下降了16.21%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
薪酬支出 | 542.89万元 | 690.33万元 |
直接材料 | 302.01万元 | 325.24万元 |
折旧及其他摊销 | 170.49万元 | 203.46万元 |
其他 | 33.38万元 | 28.71万元 |
合计 | 1,048.76万元 | 1,247.75万元 |
存货周转率大幅提升,存货跌价损失大幅拉低利润
坏账损失3,005.29万元,大幅拉低利润
2024年,东晶电子资产减值损失4,348.69万元,其中主要是存货跌价准备减值合计3,005.29万元。
2024年企业存货周转率为3.17,在2022年到2024年东晶电子存货周转率从1.99大幅提升到了3.17,存货周转天数从180天减少到了113天。2024年东晶电子存货余额合计7,211.32万元,占总资产的19.83%,同比去年的6,506.47万元小幅增长10.83%。