*ST东晶(002199)2024年年报深度解读:谐振器收入的增长推动公司营收的增长,资产减值损失同比大幅增长导致净利润同比亏损增大
浙江东晶电子股份有限公司于2007年上市。公司专业从事石英晶体元器件的研发、生产和销售,主要经营产品包括谐振器、振荡器等石英晶体元器件。公司产品有谐振器、振荡器、电容、供应链服务。
根据*ST东晶2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收2.17亿元,同比增长25.37%。扣非净利润-7,909.78万元,较去年同期亏损增大。*ST东晶2024年年度净利润-7,345.34万元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-917.37万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
公司的主营业务为工业,其中谐振器为第一大收入来源,占比97.92%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
工业 |
2.17亿元 |
100.0% |
5.64% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
谐振器 |
2.13亿元 |
97.92% |
4.04% |
振荡器 |
301.81万元 |
1.39% |
71.61% |
其他业务 |
150.09万元 |
0.69% |
- |
2024年公司营收2.17亿元,与去年同期的1.73亿元相比,增长了25.37%,主要是因为谐振器本期营收2.13亿元,去年同期为1.70亿元,同比增长了25.29%。
近两年产品营收变化
名称 |
2024年报营收 |
2023年报营收 |
同比增减 |
谐振器 |
2.13亿元 |
1.70亿元 |
25.29% |
其他业务 |
451.90万元 |
349.33万元 |
- |
合计 |
2.17亿元 |
1.73亿元 |
25.37% |
2024年公司毛利率从去年同期的6.01%,同比小幅下降到了今年的5.64%,主要是因为谐振器本期毛利率4.04%,去年同期为5.28%,同比下降23.48%。
产品毛利率方面,虽然谐振器营收额在增长,但是毛利率却在下降。2021-2024年谐振器毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的21.50%,大幅下降到2024年的4.04%。
在销售模式上,企业主要渠道为中间商销售,占主营业务收入的70.86%。2024年中间商销售营收1.53亿元,相较于去年增长16.91%,同期毛利率为0.17%,同比下降2.37个百分点。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的38.25%,相较于2023年的44.30%,已经小幅下降,其中第一大客户占比10.86%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
第一名 |
2,357.66万元 |
10.86% |
第二名 |
2,012.57万元 |
9.27% |
第三名 |
1,542.04万元 |
7.10% |
第四名 |
1,337.78万元 |
6.16% |
第五名 |
1,054.75万元 |
4.86% |
合计 |
8,304.80万元 |
38.25% |
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的65.71%。公司对第一大供应商(德阳三环科技有限公司)存在一定的依赖,2024年第一大供应商(德阳三环科技有限公司)占年度采购的比例高达51.12%。第二大供应商占比4.17%。
前五大供应商情况
供应商名称 |
采购金额 |
公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
德阳三环科技有限公司 |
7,876.81万元 |
51.12% |
第二名 |
643.21万元 |
4.17% |
第三名 |
579.18万元 |
3.76% |
第四名 |
545.66万元 |
3.54% |
第五名 |
481.45万元 |
3.12% |
合计 |
1.01亿元 |
65.71% |
从2020年至今,公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长,从2020年的50.87%上升至2024年的65.71%。
1、营业总收入同比增加25.37%,净利润亏损持续增大
2024年年度,东晶电子营业总收入为2.17亿元,去年同期为1.73亿元,同比增长25.37%,净利润为-7,345.34万元,去年同期为-6,665.42万元,较去年同期亏损增大。
虽然(1)信用减值损失本期损失63.18万元,去年同期损失382.63万元,同比大幅下降;(2)主营业务利润本期为-3,583.36万元,去年同期为-3,850.05万元,亏损有所减小。
但是资产减值损失本期损失4,348.69万元,去年同期损失3,133.45万元,同比大幅增长。
净利润从2021年年度到2022年年度呈现下降趋势,从3,084.19万元下降到-6,931.55万元,而2022年年度到2024年年度呈现持平状态,从-6,931.55万元下降到-7,345.34万元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
2.17亿元 |
1.73亿元 |
25.37% |
营业成本 |
2.05亿元 |
1.63亿元 |
25.87% |
销售费用 |
376.59万元 |
303.74万元 |
23.99% |
管理费用 |
2,847.12万元 |
2,887.41万元 |
-1.40% |
财务费用 |
375.25万元 |
325.76万元 |
15.19% |
研发费用 |
1,048.76万元 |
1,247.75万元 |
-15.95% |
所得税费用 |
|
|
- |
2024年年度主营业务利润为-3,583.36万元,去年同期为-3,850.05万元,较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为5.64%,同比小幅下降了0.37%,不过营业总收入本期为2.17亿元,同比增长25.37%,推动主营业务利润亏损有所减小。
东晶电子2024年年度非主营业务利润为-3,761.98万元,去年同期为-2,815.37万元,亏损增大。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
-3,583.36万元 |
48.78% |
-3,850.05万元 |
6.93% |
资产减值损失 |
-4,348.69万元 |
59.20% |
-3,133.45万元 |
-38.78% |
其他 |
594.45万元 |
-8.09% |
457.15万元 |
30.03% |
净利润 |
-7,345.34万元 |
100.00% |
-6,665.42万元 |
-10.20% |
2024年公司营收2.17亿元,同比增长25.37%,虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。
本期研发费用为1,048.76万元,同比下降15.95%。研发费用下降的原因是:
(1)薪酬支出本期为542.89万元,去年同期为690.33万元,同比下降了21.36%。
(2)折旧及其他摊销本期为170.49万元,去年同期为203.46万元,同比下降了16.21%。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
薪酬支出 |
542.89万元 |
690.33万元 |
直接材料 |
302.01万元 |
325.24万元 |
折旧及其他摊销 |
170.49万元 |
203.46万元 |
其他 |
33.38万元 |
28.71万元 |
合计 |
1,048.76万元 |
1,247.75万元 |
2024年,东晶电子资产减值损失4,348.69万元,其中主要是存货跌价准备减值合计3,005.29万元。
2024年企业存货周转率为3.17,在2022年到2024年东晶电子存货周转率从1.99大幅提升到了3.17,存货周转天数从180天减少到了113天。2024年东晶电子存货余额合计7,211.32万元,占总资产的19.83%,同比去年的6,506.47万元小幅增长10.83%。
(注:2020年计提存货274.02万元,2021年计提存货171.72万元,2022年计提存货4747.40万元,2023年计提存货2985.08万元,2024年计提存货3005.29万元。)