民生银行(600016)2024年三季报解读：净利润近6年整体呈现下降趋势
中国民生银行股份有限公司于2000年上市。公司主营业务从事公司及个人银行业务、资金业务、融资租赁业务、资产管理业务及提供其他相关金融服务。
根据民生银行2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收1,016.60亿元，同比小幅下降4.37%。扣非净利润304.50亿元，同比小幅下降9.26%。民生银行2024年第三季度净利润307.16亿元，业绩同比小幅下降9.22%。
净利润近6年整体呈现下降趋势
1、净利润同比小幅下降9.22%
本期净利润为307.16亿元，去年同期338.37亿元，同比小幅下降9.22%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然投资收益本期为155.29亿元，去年同期为115.13亿元，同比大幅增长；
但是（1）公允价值变动收益本期为-58.73亿元，去年同期为-14.08亿元，亏损增大；（2）主营业务利润本期为320.52亿元，去年同期为358.00亿元，同比小幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降10.47%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1,016.60亿元 | 1,063.04亿元 | -4.37% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 343.47亿元 | 340.96亿元 | 0.74% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 13.41亿元 | 17.96亿元 | -25.33% |
2024年三季度主营业务利润为320.52亿元，去年同期为358.00亿元，同比小幅下降10.47%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于营业总收入本期为1,016.60亿元，同比小幅下降4.37%。
3、非主营业务利润同比小幅下降
民生银行2024年三季度非主营业务利润为98.46亿元，去年同期为103.94亿元，同比小幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 320.52亿元 | 104.35% | 358.00亿元 | -10.47% |
| 投资收益 | 155.29亿元 | 50.56% | 115.13亿元 | 34.88% |
| 公允价值变动收益 | -58.73亿元 | -19.12% | -14.08亿元 | -317.12% |
| 其他 | 2.90亿元 | 0.94% | 8.35亿元 | -65.27% |
| 净利润 | 307.16亿元 | 100.00% | 338.37亿元 | -9.22% |
行业分析
1、行业发展趋势
民生银行属于中国商业银行行业，核心业务涵盖公司金融、零售银行及金融市场服务 2021-2023年商业银行行业受利率市场化及监管趋严影响，净息差持续收窄至1.69%的历史低位，总资产增速放缓至年均6%-8%。行业向数字化转型加速，普惠金融和绿色信贷年均增速超15%，2025年预计绿色金融规模将突破40万亿元，头部银行科技投入占比升至5%以上，市场集中度向综合服务能力强的机构倾斜
2、市场地位及占有率
民生银行在股份制商业银行中处于第二梯队，2023年末总资产规模7.5万亿元，市场占有率约3.1%，零售业务占比28%低于行业均值，公司贷款市场份额2.8%
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 民生银行（600016） | 国内首家民营股份制商业银行，专注中小企业金融服务 | 2024年普惠小微贷款余额突破1.2万亿元，增速连续三年保持15%+ |
| 招商银行（600036） | 零售银行龙头，金融科技投入行业领先 | 2024年零售金融业务营收占比58%，私人银行管理规模达4.5万亿元 |
| 兴业银行（601166） | 绿色金融领域领跑者，同业业务优势突出 | 2024年绿色融资余额突破1.6万亿元，同业负债成本率1.85% |
| 浦发银行（600000） | 长三角区域优势显著，投行业务创新能力强 | 2024年债券承销规模超8000亿元，科创企业贷款余额6500亿元 |
| 中信银行（601998） | 综合金融服务集团核心成员，跨境业务特色明显 | 2024年国际结算量突破1.3万亿美元，跨境人民币业务增速25% |
1、经营分析总结
近6年三季度公司净利润持续下降，2024年三季度净利润307.16亿元，较上期有所下降。
公司主营利润近5年三季度持续下降，由于营收的小幅下降，2024年三季度主营利润320.52亿元，较去年同期有所下降。
总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
| 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 48 | 62 | 50 | 62 | 60 |
| 行业中位数 | 47 | 62 | 49 | 62 | 61 |
| 行业排名 | 3 | 7 | 3 | 7 | 10 |
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