快克智能(603203)2024年中报解读:所得税费用收益同比增长推动净利润同比小幅增长,非经常性损益增加了归母净利润的收益
快克智能装备股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“戚国强”。公司为SMT &精密电子组装 &半导体封装检测领域提供智能装备解决方案。
根据快克智能2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收4.51亿元,同比小幅增长11.89%。扣非净利润9,726.44万元,同比小幅增长4.87%。快克智能2024年半年度净利润1.18亿元,业绩同比小幅增长9.18%。本期经营活动产生的现金流净额为6,869.61万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司主要产品包括精密焊接装联设备和其他主营业务两项,其中精密焊接装联设备占比74.96%,其他主营业务占比25.01%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
精密焊接装联设备 | 3.38亿元 | 74.96% | - |
其他主营业务 | 1.13亿元 | 25.01% | -101.98% |
其他业务 | 13.71万元 | 0.03% | -222.70% |
所得税费用收益同比增长推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长9.18%
本期净利润为1.18亿元,去年同期1.08亿元,同比小幅增长9.18%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然信用减值损失本期损失259.93万元,去年同期损失39.87万元,同比大幅下降;
但是(1)所得税费用本期支出916.99万元,去年同期支出1,290.88万元,同比增长;(2)投资收益本期为1,098.16万元,去年同期为733.55万元,同比大幅增长;(3)主营业务利润本期为1.06亿元,去年同期为1.03亿元,同比小幅增长;(4)其他收益本期为1,388.50万元,去年同期为1,181.75万元,同比增长。
2、主营业务利润同比小幅增长3.39%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 4.51亿元 | 4.03亿元 | 11.89% |
营业成本 | 2.28亿元 | 1.97亿元 | 15.75% |
销售费用 | 3,513.58万元 | 3,416.45万元 | 2.84% |
管理费用 | 2,004.83万元 | 1,866.19万元 | 7.43% |
财务费用 | -246.31万元 | -906.49万元 | 72.83% |
研发费用 | 6,055.38万元 | 5,689.03万元 | 6.44% |
所得税费用 | 916.99万元 | 1,290.88万元 | -28.96% |
2024年半年度主营业务利润为1.06亿元,去年同期为1.03亿元,同比小幅增长3.39%。
虽然毛利率本期为49.39%,同比小幅下降了1.69%,不过营业总收入本期为4.51亿元,同比小幅增长11.89%,推动主营业务利润同比小幅增长。
3、财务收益大幅下降
本期财务费用为-246.31万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了72.83%。归因于利息收入本期为206.98万元,去年同期为1,110.90万元,同比大幅下降了81.37%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -206.98万元 | -1,110.90万元 |
加:汇兑损失 | 137.55万元 | 140.52万元 |
利息支出 | 82.56万元 | 50.70万元 |
其他 | -259.44万元 | 13.19万元 |
合计 | -246.31万元 | -906.49万元 |
3#厂房建设完工投产4,325.34万元,固定资产大幅增长
2024半年度,快克智能固定资产合计1.42亿元,占总资产的7.13%,相比期初的1.02亿元大幅增长了39.23%。
本期在建工程转入4,325.34万元
在本报告期内,企业固定资产新增4,884.73万元,主要为在建工程转入的4,325.34万元,占比88.55%。
新增余额情况
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期增加金额 | 4,884.73万元 |
在建工程转入 | 4,325.34万元 |
在此之中:3#厂房建设转入4,325.34万元。
3#厂房建设(转入固定资产项目)
建设目标:快克智能3#厂房的建设目标是扩大公司在半导体封装设备领域的生产能力,提升公司整体的技术水平和市场竞争力。通过该项目,快克智能计划进一步完善其在半导体行业的布局,并寻求新的业务增长点。
建设内容:该建设项目主要涉及半导体封装设备的研发及制造,包括自主研发的纳米银烧结设备等关键核心技术装备。此外,项目还将增强公司的精密焊接技术及装备自动化能力,特别是针对功率半导体封装领域的产品线进行扩展。
预期收益:尽管具体的财务预测数据没有被公开,但此次投资预计会为快克智能带来显著的增长潜力。通过提高产能和技术水平,公司有望增加市场份额,同时由于突破了第三代半导体功率芯片封装的关键技术,未来可能实现更高的利润率和更强的盈利能力。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
快克智能2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,157.05万元,占归母净利润的18.15%。
本期非经常性损益项目概览表:
2024半年度的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,388.50万元 |
金融投资收益 | 1,128.86万元 |
其他 | -360.31万元 |
合计 | 2,157.05万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,388.50万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,388.50万元 |
小计 | 1,388.50万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
软件产品增值税退税 | 820.33万元 |
政府补助 | 466.18万元 |
先进制造业加计抵减 | 100.50万元 |
重点人群增值税减免 | 1.50万元 |
(2)本期共收到政府补助1,388.50万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,388.50万元 |
小计 | 1,388.50万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下2,411.88万元,留存计入以后年度利润。
(二)计入非经常性损益的金融投资收益
在2024年半年度报告中,快克智能用于金融投资的资产为7.84亿元,占总资产的39.23%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,128.86万元。
2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024半年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 6.44亿元 |
其他 | 1.39亿元 |
合计 | 7.84亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2024半年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 1,128.86万元 |
合计 | 1,128.86万元 |
金融投资资产逐年递增
企业的金融投资资产持续上升,由2022年中的4.68亿元上升至2024年中的7.84亿元,变化率为67.34%。
长期趋势表格
年份 | 金融资产 |
---|---|
2022年中 | 4.68亿元 |
2023年中 | 6.1亿元 |
2024年中 | 7.84亿元 |
扣非净利润趋势
3#厂房建设投产
2024半年度,快克智能在建工程余额合计3,093.87万元,相较期初的4,378.47万元大幅下降了29.34%。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
3#厂房建设 | - | 330.19万元 | 4,325.34万元 | 100.00 |
商誉金额较高
在2024年半年度报告中,快克智能形成的商誉为9,664.02万元,占净资产的7.18%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
苏州恩欧西智能科技有限公司 | 6,901.47万元 | |
常州奕瑞自动化设备有限公司 | 1,698.2万元 | |
其他 | 1,064.35万元 | |
商誉总额 | 9,664.02万元 |
商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为苏州恩欧西智能科技有限公司和常州奕瑞自动化设备有限公司。
1、苏州恩欧西智能科技有限公司
(1) 收购情况
2020年末,企业斥资9,180万元的对价收购苏州恩欧西智能科技有限公司85.0%的股份,但其85.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,278.53万元,也就是说这笔收购的溢价率高达302.89%,形成的商誉高达6,901.47万元,占当年净资产的6.06%。
(2) 发展历程
苏州恩欧西智能科技有限公司的历年业绩数据如下表所示:
公司历年业绩数据
苏州恩欧西智能科技有限公司 | 营业收入 | 净利润 |
---|---|---|
2020年末 | 2,077.33万元 | 98.13万元 |
2021年末 | 7,788.99万元 | 1,105.12万元 |
2022年末 | - | - |
2023年末 | - | - |
2024年中 | - | - |
2、常州奕瑞自动化设备有限公司
收购情况
2022年末,企业斥资3,058.1万元的对价收购常州奕瑞自动化设备有限公司50.1%的股份,但其50.1%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,359.9万元,也就是说这笔收购的溢价率高达124.88%,形成的商誉高达1,698.2万元,占当年净资产的1.19%。
行业分析
1、行业发展趋势
快克智能属于工业自动化装备制造行业,聚焦精密电子组装及半导体封装领域。 工业自动化装备行业近三年受智能制造升级及半导体国产化驱动,市场规模年均增长超12%,2024年全球市场空间突破5000亿元。未来随人形机器人、先进封装技术迭代,设备精度及智能化需求将推动行业增速维持10%+,2025年国内细分市场占比有望达35%。
2、市场地位及占有率
快克智能在精密电子装联设备领域位列国内前三,2024年半导体封装固晶设备市占率约8%,高端纳米银烧结设备实现国产替代突破,机器人焊装线体供货规模进入千万级梯队。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
快克智能(603203) | 精密电子装联及半导体封装设备制造商 | 2025年纳米银烧结设备获头部机器人厂商批量订单 |
劲拓股份(300400) | 电子热工及半导体封装设备供应商 | 2024年半导体封装设备营收占比升至22% |
博众精工(688097) | 自动化生产线及检测设备综合服务商 | 2025年消费电子自动化产线供货规模突破5亿元 |
赛腾股份(603283) | 智能组装及半导体测试设备制造商 | 2025年晶圆检测设备市占率升至12% |
智云股份(300097) | 平板显示及汽车智能制造装备提供商 | 2024年OLED模组设备营收占比达37% |
1、经营分析总结
2024年半年度净利润1.18亿元,较上期有所增长,主要依赖于非经常性损益,净利润多年依赖于政府补助。
由于营收的小幅增长,2024年半年度主营利润1.06亿元,较去年同期有所增长。
金融投资是公司的重要业务,金融投资平均占总资产的28%左右,投资收益率一般,最近5年,平均投资收益率为2%左右,收益平均占净利润的10%左右。
值得一提的是,2024年半年报显示3#厂房建设完工投产4,325.34万元,预期会为后期盈利带来积极影响。
总体来说,公司盈利能力优秀,且在行业中也处于较高水平。
2、经营评分及排名
2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | |
---|---|---|---|---|---|
评分 | 86 | 64 | 84 | 65 | 84 |
行业中位数 | 73 | 52 | 73 | 54 | 73 |
行业排名 | 5 | 2 | 8 | 6 | 7 |
焊接设备行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年半年度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 奥特维 | 87 | 奥特维 | 86 |
2 | 快克智能 | 84 | 快克智能 | 84 |
3 | 佳士科技 | 82 | 派斯林 | 79 |
3、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月23日)
可以看到,快克智能近期的市盈率在历史上处在很高的水平。
在2025年01月23日,快克智能的PE-TTM是29.91,而工控设备行业的PE-TTM是35.37,快克智能低于工控设备行业的PE-TTM。
4、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
快克智能 | 6.44257 | 341 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
快克智能 | 2.591292 | 1784 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
快克智能神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
6.4425 | 2.5912 | 5 | 938 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 大豪科技 | 1459 | 551 |
2 | 天玛智控 | 1585 | 616 |
3 | 捷昌驱动 | 2054 | 897 |
文章来源:碧湾App
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