根据二六三2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收4.68亿元，同比小幅增长9.59%。扣非净利润4,138.84万元，同比小幅下降11.06%。二六三2024年半年度净利润5,607.31万元，业绩同比下降20.43%。

公司的主营业务为互联网和相关服务，主要产品包括云网络业务和云通信业务两项，其中云网络业务占比45.67%，云通信业务占比44.02%。

2024年半年度公司营收4.68亿元，与去年同期的4.28亿元相比，小幅增长了9.59%，主要是因为其他业务本期营收4,830.23万元，去年同期为149.08万元，同比大幅增长了近31倍。

产品毛利率方面，2024年半年度云网络业务毛利率为30.72%，同比小幅增长8.21%，同期云通信业务毛利率为64.35%，同比增长0.25%。

2024年半年度，二六三营业总收入为4.68亿元，去年同期为4.28亿元，同比小幅增长9.59%，净利润为5,607.31万元，去年同期为7,047.00万元，同比下降20.43%。

净利润同比下降的原因是：

虽然主营业务利润本期为5,915.10万元，去年同期为2,928.92万元，同比大幅增长；

但是（1）所得税费用本期支出851.20万元，去年同期收益1,422.86万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为291.81万元，去年同期为2,324.71万元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为5,915.10万元，去年同期为2,928.92万元，同比大幅增长101.96%。

虽然毛利率本期为43.73%，同比小幅下降了3.46%，不过营业总收入本期为4.68亿元，同比小幅增长9.59%，推动主营业务利润同比大幅增长。

2024年半年度公司营收4.68亿元，同比小幅增长9.59%，虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。

本期研发费用为3,635.87万元，同比下降19.27%。研发费用下降的原因是：

（1）人工费本期为3,145.88万元，去年同期为3,799.46万元，同比下降了17.2%。

（2）折旧摊销费本期为276.09万元，去年同期为521.51万元，同比大幅下降了47.06%。

二六三2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益991.84万元,占归母净利润的19.33%。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非流动资产处置收益：主要系投资性房地产处置损益。

在2024年半年度报告中，二六三用于金融投资的资产为4.08亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为410.66万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2022年中的7.74亿元下滑至2024年中的4.08亿元，变化率为-47.36%。

在2024半年度报告中，二六三用于对外股权投资的资产为3.31亿元，对外股权投资所产生的收益为227.01万元。

苏州龙遨泛人工智能高科技投资中心业务性质为股权投资。

该公司几乎每年都有追加投资。同比上期看起来，投资亏损有所缓解。

YuloreTechnologyLimited业务性质为智能通信大数据服务。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续小幅上升，由2022年中的3.04亿元小幅上升至2024年中的3.31亿元，增长率为8.85%。而企业的对外股权投资收益持续下滑，由2021年中的1,316.02万元下滑至2024年中的227.01万元，增长率为-82.75%。

在2024年半年度报告中，二六三形成的商誉为5.7亿元，占净资产的28.69%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为国际专线业务、VoIP及IPTV业务和直播业务。

国际专线业务由于业绩没达到预期，分别在2022年末减值3,975.79万元、2023年末减值4,281.32万元，具体情况如下所示：

VoIP及IPTV业务的历年业绩数据如下表所示：

VoIP及IPTV业务由于业绩没达到预期，分别在2016年末减值3.2亿元、2020年末减值6,900.42万元、2021年末减值1.16亿元、2023年末减值4,029.71万元，具体情况如下所示：

2016年末，企业斥资3.21亿元的对价收购直播业务70.0%的股份，但其70.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7,723.81万元，也就是说这笔收购的溢价率高达315.65%，形成的商誉高达2.44亿元，占当年净资产的12.9%。

直播业务的历年业绩数据如下表所示：

直播业务由于业绩没达到预期，在2023年末减值1.24亿元，具体情况如下所示：

二六三属于通信服务行业，专注于企业级云通信及数字化服务。 通信服务行业近三年受远程办公、在线教育驱动，云通信需求年复合增长率超15%，2024年市场规模突破1800亿元。未来趋势聚焦AI融合、垂直领域解决方案及跨境通信服务，预计2025年市场空间将达2300亿元，中小企业定制化服务成新增长点。

二六三在云通信细分领域位列国内第二梯队，2024年企业邮箱及云会议服务市占率约6%-8%，营收结构中云服务占比超65%，但面临头部企业技术及资源压制，尚未形成显著规模壁垒。

2024年半年度净利润5,607.31万元，较上期有所下降，主要是由于非经常性损益的大幅下降。

2020-2023年半年度公司主营利润持续下降，由于营收的小幅增长，2024年半年度主营利润5,915.10万元，较去年同期大幅增长。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，二六三近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2025年04月15日，二六三的PE-TTM是103.35，而通信应用增值服务行业的PE-TTM是62.63，二六三的PE-TTM相比通信应用增值服务行业的PE-TTM较高。