金雷股份(300443)2024年中报解读:风电主轴收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
金雷科技股份公司于2015年上市,实际控制人为“伊廷雷”。公司主营业务为研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件。公司主导产品为1.
根据金雷股份2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收7.13亿元,同比小幅下降10.63%。扣非净利润6,460.39万元,同比大幅下降66.11%。金雷股份2024年半年度净利润7,400.79万元,业绩同比大幅下降63.12%。本期经营活动产生的现金流净额为1.14亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
公司的主要业务为风电行业,占比高达66.21%,主要产品包括风电主轴和其他精密轴两项,其中风电主轴占比62.99%,其他精密轴占比22.87%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
风电行业 |
4.72亿元 |
66.21% |
18.56% |
其他铸锻件行业 |
1.77亿元 |
24.79% |
27.36% |
其他业务 |
6,422.48万元 |
9.0% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
风电主轴 |
4.49亿元 |
62.99% |
22.52% |
其他精密轴 |
1.63亿元 |
22.87% |
31.18% |
其他 |
5,321.95万元 |
7.46% |
18.29% |
其他铸件 |
3,660.62万元 |
5.13% |
-43.78% |
轴瓦 |
1,100.52万元 |
1.54% |
34.36% |
2024年半年度公司营收7.13亿元,与去年同期的7.98亿元相比,小幅下降了10.63%,主要是因为风电主轴本期营收4.49亿元,去年同期为6.65亿元,同比大幅下降了32.42%。
近两年产品营收变化
名称 |
2024中报营收 |
2023中报营收 |
同比增减 |
风电主轴 |
4.49亿元 |
6.65亿元 |
-32.42% |
其他精密轴 |
1.63亿元 |
1.16亿元 |
40.12% |
其他业务 |
1.01亿元 |
1,686.67万元 |
- |
合计 |
7.13亿元 |
7.98亿元 |
-10.63% |
3、风电主轴毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2024年半年度公司毛利率从去年同期的35.49%,同比大幅下降到了今年的20.97%,主要是因为风电主轴本期毛利率22.52%,去年同期为35.75%,同比大幅下降37.01%。
1、营业总收入同比小幅降低10.63%,净利润同比大幅降低63.12%
2024年半年度,金雷股份营业总收入为7.13亿元,去年同期为7.98亿元,同比小幅下降10.63%,净利润为7,400.79万元,去年同期为2.01亿元,同比大幅下降63.12%。
虽然所得税费用本期支出243.59万元,去年同期支出2,526.66万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为6,059.40万元,去年同期为2.03亿元,同比大幅下降。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
7.13亿元 |
7.98亿元 |
-10.63% |
营业成本 |
5.64亿元 |
5.15亿元 |
9.48% |
销售费用 |
737.43万元 |
425.92万元 |
73.14% |
管理费用 |
4,456.82万元 |
4,176.12万元 |
6.72% |
财务费用 |
-1,404.57万元 |
-292.96万元 |
-379.44% |
研发费用 |
3,982.35万元 |
2,924.54万元 |
36.17% |
所得税费用 |
243.59万元 |
2,526.66万元 |
-90.36% |
2024年半年度主营业务利润为6,059.40万元,去年同期为2.03亿元,同比大幅下降70.11%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为7.13亿元,同比小幅下降10.63%;(2)毛利率本期为20.97%,同比大幅下降了14.52%。
金雷股份2024年半年度非主营业务利润为1,584.99万元,去年同期为2,319.91万元,同比大幅下降。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
6,059.40万元 |
81.88% |
2.03亿元 |
-70.11% |
其他收益 |
794.51万元 |
10.74% |
484.91万元 |
63.85% |
信用减值损失 |
854.91万元 |
11.55% |
337.13万元 |
153.59% |
其他 |
278.86万元 |
3.77% |
1,503.43万元 |
-81.45% |
净利润 |
7,400.79万元 |
100.00% |
2.01亿元 |
-63.12% |
2024年半年度公司营收7.13亿元,同比小幅下降10.63%,虽然营收在下降,但是财务收益在增长。
本期财务费用为-1,404.57万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了379.44%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到18.98%。重要原因在于:
(1)利息支出本期为203.89万元,去年同期为1,695.09万元,同比大幅下降了87.97%。
(2)利息收入本期为1,455.84万元,去年同期为628.27万元,同比大幅增长了131.72%。
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
减:利息收入 |
-1,455.84万元 |
-628.27万元 |
利息支出 |
203.89万元 |
1,695.09万元 |
减:利息资本化 |
- |
-1,183.91万元 |
其他 |
-152.62万元 |
-175.88万元 |
合计 |
-1,404.57万元 |
-292.96万元 |
本期研发费用为3,982.35万元,同比大幅增长36.17%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)材料消耗本期为1,811.22万元,去年同期为1,064.20万元,同比大幅增长了70.19%。
(2)职工薪酬本期为1,753.62万元,去年同期为1,469.63万元,同比增长了19.32%。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
材料消耗 |
1,811.22万元 |
1,064.20万元 |
职工薪酬 |
1,753.62万元 |
1,469.63万元 |
其他 |
417.52万元 |
390.71万元 |
合计 |
3,982.35万元 |
2,924.54万元 |
金雷股份属于风电设备制造业,主营风力发电机主轴及大型铸锻件研发生产。 风电行业近三年受政策驱动加速发展,2023年全球新增装机容量达98.6GW,中国占比超50%。行业向大兆瓦、海上风电及智能化升级转型,2025年全球风电铸件市场规模预计突破300亿元,复合增长率约12%。国内风电招标量2024年同比增超40%,产业链迎来复苏周期,零部件企业受益于成本优化及海外市场拓展。