每日互动(300766)2024年中报解读:净利润近4年整体呈现下降趋势,对外股权投资资产逐年递增,收益逐年递增
每日互动股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“方毅”。公司的主营业务是数据智能服务商,为商业主体和政府部门提供丰富的数据智能产品、服务与解决方案,赋能各行业数字化升级。主要产品和服务是开发者服务、商业服务、增长服务、增能与风控服务、品牌服务、公共服务。
根据每日互动2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收2.17亿元,同比基本持平。扣非净利润421.39万元,同比大幅下降34.69%。每日互动2024年半年度净利润527.21万元,业绩同比大幅下降51.37%。
公共服务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事政府行业、互联网行业、其他主营业务,其中数据服务为第一大收入来源,占比88.42%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
政府行业 | 1.47亿元 | 67.67% | 76.72% |
互联网行业 | 5,595.19万元 | 25.78% | 83.00% |
其他主营业务 | 1,421.08万元 | 6.55% | 64.99% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
数据服务 | 1.92亿元 | 88.42% | 79.08% |
开发者服务 | 2,298.19万元 | 10.59% | 72.96% |
其他业务 | 215.96万元 | 0.99% | - |
2、公共服务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2024年半年度公司毛利率从去年同期的70.42%,同比小幅增长到了今年的77.57%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)公共服务本期毛利率77.77%,去年同期为74.46%,同比小幅增长4.45%。
(2)增能与风控服务本期毛利率88.85%,去年同期为84.5%,同比小幅增长5.15%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低51.37%
2024年半年度,每日互动营业总收入为2.17亿元,去年同期为2.12亿元,同比基本持平,净利润为527.21万元,去年同期为1,084.03万元,同比大幅下降51.37%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然投资收益本期为336.13万元,去年同期为-110.29万元,扭亏为盈;
但是(1)所得税费用本期收益226.39万元,去年同期收益740.68万元,同比大幅下降;(2)营业外利润本期为-266.41万元,去年同期为-16.08万元,亏损增大。
2、主营业务利润同比下降18.26%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.17亿元 | 2.12亿元 | 2.44% |
营业成本 | 4,867.24万元 | 6,266.76万元 | -22.33% |
销售费用 | 4,590.49万元 | 3,778.13万元 | 21.50% |
管理费用 | 6,168.83万元 | 4,662.90万元 | 32.30% |
财务费用 | -688.68万元 | -1,362.08万元 | 49.44% |
研发费用 | 6,060.06万元 | 7,164.39万元 | -15.41% |
所得税费用 | -226.39万元 | -740.68万元 | 69.44% |
2024年半年度主营业务利润为472.33万元,去年同期为577.81万元,同比下降18.26%。
主营业务利润同比下降原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
管理费用 | 6,168.83万元 | 32.30% | 研发费用 | 6,060.06万元 | -15.41% |
销售费用 | 4,590.49万元 | 21.50% | 毛利率 | 77.57% | 7.15% |
财务费用 | -688.68万元 | 49.44% |
3、费用情况
2024年半年度公司营收2.17亿元,同比基本持平。
1)财务收益大幅下降
本期财务费用为-688.68万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了49.44%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达130.63%。归因于利息收入本期为692.61万元,去年同期为1,332.09万元,同比大幅下降了48.01%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息收入 | -692.61万元 | -1,332.09万元 |
其他 | 3.93万元 | -29.99万元 |
合计 | -688.68万元 | -1,362.08万元 |
2)研发费用下降
本期研发费用为6,060.06万元,同比下降15.41%。归因于职工薪酬本期为5,049.74万元,去年同期为5,995.04万元,同比下降了15.77%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 5,049.74万元 | 5,995.04万元 |
其他 | 1,010.32万元 | 1,169.34万元 |
合计 | 6,060.06万元 | 7,164.39万元 |
3)销售费用增长
本期销售费用为4,590.49万元,同比增长21.5%。销售费用增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为3,876.26万元,去年同期为3,230.81万元,同比增长了19.98%。
(2)销售业务费本期为511.77万元,去年同期为426.66万元,同比增长了19.95%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,876.26万元 | 3,230.81万元 |
销售业务费 | 511.77万元 | 426.66万元 |
其他 | 202.46万元 | 120.67万元 |
合计 | 4,590.49万元 | 3,778.13万元 |
4)管理费用大幅增长
本期管理费用为6,168.83万元,同比大幅增长32.3%。管理费用大幅增长的原因是:
(1)折旧及摊销本期为678.40万元,去年同期为80.48万元,同比大幅增长了近7倍。
(2)职工薪酬本期为3,060.63万元,去年同期为2,544.36万元,同比增长了20.29%。
(3)股份支付本期为493.78万元,去年同期为269.65万元,同比大幅增长了83.12%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,060.63万元 | 2,544.36万元 |
办公经费 | 968.91万元 | 860.39万元 |
折旧及摊销 | 678.40万元 | 80.48万元 |
股份支付 | 493.78万元 | 269.65万元 |
业务招待费 | 473.12万元 | 523.12万元 |
其他 | 493.99万元 | 384.90万元 |
合计 | 6,168.83万元 | 4,662.90万元 |
个推总部大楼阶段性投产3,281.10万元,固定资产小幅增长
2024半年度,每日互动固定资产合计3.97亿元,占总资产的21.53%,相比期初的3.57亿元增长了11.08%。
本期在建工程转入3,281.10万元
在本报告期内,企业固定资产新增5,232.78万元,主要为在建工程转入的3,281.10万元,占比62.70%。
新增余额情况
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期增加金额 | 5,232.78万元 |
在建工程转入 | 3,281.10万元 |
在此之中:个推总部大楼转入3,281.10万元。
个推总部大楼(转入固定资产项目)
建设目标:每日互动个推总部大楼旨在打造一个集互联网+、全数字化、大数据分析、智能管控于一体的高科技服务空间。项目规划包括多媒体融合平台、智慧会议和办公平台,以及景观亮化平台,致力于实现“数智向善”的愿景,并通过高效的建筑智能化系统提升企业的运营效率与员工的工作体验。
建设内容:该总部大楼的建设内容涵盖了现代化办公区域、研发中心、数据中心等核心功能区,同时配备了先进的智能化设施,如智能安防、环境控制系统以及信息通信基础设施。此外,还特别注重绿色建筑理念的应用,以期达到节能减排的目的。
对外股权投资资产逐年递增,收益逐年递增
在2024半年度报告中,每日互动用于对外股权投资的资产为3.24亿元,对外股权投资所产生的收益为326.51万元,占净利润527.21万元的61.93%。
对外股权投资构成表
项目 | 2024年中资产 | 2024年中收益 |
---|---|---|
浙江高信技术股份有限公司 | 5,565.6万元 | 599.39万元 |
珠海横琴东证云启科创投资合伙企业(有限合伙) | 2,007.85万元 | 299.86万元 |
浙江浙商未来科技有限公司 | 460.97万元 | -188.16万元 |
浙江省数据安全服务有限公司 | 347.93万元 | -119.92万元 |
数字天堂(北京)网络技术有限公司 | 2,698.68万元 | -95.27万元 |
其他 | 2.13亿元 | -169.39万元 |
合计 | 3.24亿元 | 326.51万元 |
1、浙江高信技术股份有限公司
浙江高信技术股份有限公司业务性质为服务业。
从下表可以明显的看出,浙江高信技术股份有限公司带来的收益处于年年增长的情况,且投资收益率由2020年末的10.91%增长至18.87%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
浙江高信技术股份有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年中 | 10.00 | 0元 | 599.39万元 | 5,565.6万元 |
2023年中 | 10.00 | 0元 | 178.79万元 | 4,312.68万元 |
2023年末 | 10.00 | 0元 | 832.32万元 | 4,966.21万元 |
2022年末 | 10.00 | 0元 | 801.7万元 | 4,409.97万元 |
2021年末 | 10.00 | 0元 | 549.1万元 | 3,773.15万元 |
2020年末 | 10.00 | 3,611.2万元 | 394.01万元 | 3,536.37万元 |
2、珠海横琴东证云启科创投资合伙企业(有限合伙)
珠海横琴东证云启科创投资合伙企业业务性质为服务业。
同比上期看起来,投资损益由亏转盈。
历年投资数据
珠海横琴东证云启科创投资合伙企业 | 持有股权(%)间接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年中 | - | 0元 | 299.86万元 | 2,007.85万元 |
2023年中 | 40.82 | 0元 | -11.99万元 | 1,952.98万元 |
2023年末 | - | 0元 | -256.99万元 | 1,707.98万元 |
2022年末 | 40.82 | 0元 | -7.58万元 | 1,964.97万元 |
2021年末 | 40.82 | 1,400万元 | -27.54万元 | 1,972.55万元 |
2020年末 | 40.82 | 600万元 | 863.9元 | 600.09万元 |
3、数字天堂(北京)网络技术有限公司
数字天堂网络技术有限公司业务性质为服务业。
从下表可以明显的看出,数字天堂(北京)网络技术有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况,且投资收益率由2019年末的-5.29%增长至2.43%。同比上期看起来,投资损益由盈转亏。
历年投资数据
数字天堂网络技术有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年中 | - | 0元 | -95.27万元 | 2,698.68万元 |
2023年中 | 13.66 | 0元 | 70.17万元 | 2,797.91万元 |
2023年末 | - | 0元 | 66.22万元 | 2,793.95万元 |
2022年末 | 13.66 | 0元 | -104.46万元 | 2,727.73万元 |
2021年末 | 13.66 | 0元 | 7.31万元 | 2,832.2万元 |
2020年末 | 14.29 | 500万元 | -10.94万元 | 2,459.81万元 |
2019年末 | 13.33 | 0元 | -104.03万元 | 1,864.01万元 |
4、对外股权投资资产逐年递增,收益逐年递增
从近几年来看,企业的对外股权投资资产持续增长,由2020年中的1.81亿元增长至2024年中的3.24亿元,增长率为78.95%。而企业的对外股权投资收益持续大幅上升,由2022年中的-566.92万元大幅上升至2024年中的326.51万元,增长率为157.59%。
长期趋势表格
年份 | 对外股权投资 | 投资收益 |
---|---|---|
2020年中 | 1.81亿元 | -231.65万元 |
2021年中 | 2.06亿元 | 1,924.73万元 |
2022年中 | 2.48亿元 | -566.92万元 |
2023年中 | 2.84亿元 | -110.29万元 |
2024年中 | 3.24亿元 | 326.51万元 |
政府补助对净利润有较大贡献
(1)本期政府补助对利润的贡献为210.40万元,其中非经常性损益的政府补助金额为208.11万元。
(2)本期共收到政府补助210.40万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 210.40万元 |
小计 | 210.40万元 |
政府补助主要构成如下表所示:
注1.政府补助主要构成
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
与收益相关的政府补助 | 210.40万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下234.00万元,留存计入以后年度利润。
应收账款坏账损失大幅拉低利润
2024半年度,企业应收账款合计1.41亿元,占总资产的7.67%,相较于去年同期的1.29亿元小幅增长9.40%。
2024年半年度,企业信用减值损失567.81万元,导致企业净利润从盈利1,095.02万元下降至盈利527.21万元,其中主要是应收账款坏账损失547.40万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 527.21万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -567.81万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -547.40万元 |
企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备,合计543.26万元。在按组合计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备543.26万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
单项计提坏账准备 | 4.14万元 | - | 4.14万元 |
按组合计提坏账准备 | 543.26万元 | - | 543.26万元 |
合计 | 547.40万元 | - | 547.40万元 |
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对深圳市爱易讯数据有限公司计提了4.14万元的减值准备。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 | 计提理由 |
---|---|---|---|---|
深圳市爱易讯数据有限公司 | 186.31万元 | 182.18万元 | 4.14万元 | 经单独测试,预计无法收回。 |
2024半年度,每日互动在建工程余额合计1.35亿元,相较期初的1.52亿元小幅下降了10.86%。主要在建的重要工程是个推总部大楼。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
个推总部大楼 | 1.35亿元 | 1,629.88万元 | 3,281.10万元 | 99.50% |
行业分析
1、行业发展趋势
每日互动属于数据智能服务行业,专注于公共安全数字化、智慧城市及AI大模型赋能的数据应用领域。 近三年,数据智能服务行业受益于公共安全数字化及AI技术突破,政务云、智慧城市等领域需求激增,2024年公安部“雪亮工程”预算达500亿元,中东等海外市场拓展加速。未来三年,行业将向AI大模型深度整合、多模态数据处理及跨场景商业化落地演进,预计2025年市场空间突破800亿元,复合增长率超25%。
2、市场地位及占有率
每日互动在公共安全领域动态轨迹分析系统市占率达24%,政务云业务2024年营收占比32%,但面临头部云厂商低价竞争,华东区域市占率Q4环比下降5个百分点,需强化技术壁垒与海外布局。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
每日互动(300766) | 数据智能服务商,覆盖公共安全、智慧交通等领域 | 2025年动态轨迹分析系统市占率24%,政务云营收占比32% |
汉得信息(300170) | 企业信息化解决方案提供商 | 2024年企业云服务营收占比提升至28% |
焦点科技(002315) | 跨境电商及B2B平台运营商 | 跨境贸易数字化服务覆盖超50万企业 |
力合科创(002243) | 科技创新服务与产业孵化平台 | 2025年深投控持股后加速布局数字经济基础设施 |
商汤科技(未明确A股代码) | AI技术研发及城市智能化服务商 | 城市大脑2.0落地20个重点城市 |
1、经营分析总结
近4年半年度公司净利润持续下降,2024年半年度净利润527.21万元,较上期大幅下降,主要是由于减值损失的大幅增长,净利润多年依赖于投资收益。
公司主营利润近3年半年度持续下降,2024年半年度主营利润472.33万元,较去年同期有所下降,主要是因为管理费用、销售费用的增长。
每日互动对外股权投资最近5年,收益平均占净利润51%左右,对外股权投资平均占总资产的14%左右,平均投资收益率为1%左右。对外股权投资金额连续5年上升,对外股权投资收益连续3年上升。投资收益主要来源于浙江高信技术股份有限公司、珠海横琴东证云启科创投资合伙企业(有限合伙)等。
值得一提的是,2024年半年报显示个推总部大楼阶段性投产3,281.10万元,预期会为后期盈利带来积极影响。
总体来说,公司盈利能力不佳,但是在行业中却处于较高水平。
2、经营评分及排名
2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | |
---|---|---|---|---|---|
评分 | 61 | 45 | 27 | 18 | 41 |
行业中位数 | 72 | 54 | 67 | 50 | 69 |
行业排名 | 6 | 6 | 7 | 7 | 7 |
数字营销行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年半年度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 新华都 | 85 | 新华都 | 78 |
2 | 青木科技 | 77 | 三人行 | 75 |
3 | 蓝色光标 | 69 | 青木科技 | 69 |
3、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年04月15日)
可以看到,近期每日互动PE-TTM为负,参考价值不大。
4、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
每日互动 | -0.232511 | 4314 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
每日互动 | -0.105769 | 4278 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
每日互动神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
-0.232 | -0.105 | 11 | 4317 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 金山办公 | 3916 | 2044 |
2 | 福昕软件 | 5188 | 2733 |
3 | 鼎捷数智 | 5688 | 2986 |
文章来源:碧湾App
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