根据大晟文化2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收7,819.39万元，同比下降27.57%。扣非净利润-1,709.44万元，较去年同期亏损增大。大晟文化2024年半年度净利润-1,480.69万元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-1,836.84万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

主营产品为网络游戏业务分部。

2024年半年度，大晟文化营业总收入为7,819.39万元，去年同期为1.08亿元，同比下降27.57%，净利润为-1,480.69万元，去年同期为-223.92万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是营业外利润本期为-8.02万元，去年同期为1,345.75万元，由盈转亏。

2024年半年度主营业务利润为-1,579.88万元，去年同期为-1,523.60万元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大原因是：

大晟文化2024年半年度非主营业务利润为266.61万元，去年同期为1,492.87万元，同比大幅下降。

2024年半年度，公司的其他收益为262.81万元，占净利润比重为17.75%，较去年同期增加81.40%。

在2024年半年度报告中，大晟文化形成的商誉为1.38亿元，占净资产的92.79%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为深圳淘乐网络科技有限公司。

2023年期末的营业收入增长率为4.04%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为17.71%，预测数据是否过于乐观？由此判断，商誉存在较大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为7,816.44万元，同比下降24.11%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2015年末，企业斥资8.13亿元的对价收购深圳淘乐网络科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.19亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达584.37%，形成的商誉高达6.94亿元，占当年净资产的45.21%。

深圳淘乐网络科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

深圳淘乐网络科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2017年末减值3,030.08万元、2018年末减值3.59亿元、2019年末减值7,406.69万元、2021年末减值7,098.17万元、2023年末减值2,160.41万元，具体情况如下所示：

2024年半年度，企业存货周转率为4.01，在2023年半年度到2024年半年度大晟文化存货周转率从4.78下降到了4.01，存货周转天数从37天增加到了44天。2024年半年度大晟文化存货余额合计1,950.68万元，占总资产的46.34%，同比去年的2,322.93万元下降16.03%。

大晟文化属于文化传媒行业，主营业务涵盖影视制作、游戏开发及发行等。 文化传媒行业近三年受疫情影响波动较大，2023年后逐步复苏，线上娱乐、数字内容及IP衍生市场增长显著，2024年市场规模预计突破2.5万亿元。未来趋势聚焦AI技术赋能内容生产、元宇宙场景应用及短剧商业化，2025年行业增速有望回升至8%-10%。

大晟文化在影视及游戏细分领域处于腰部梯队，影视板块营收占比约35%，游戏业务占比超50%，但整体市占率不足1%，缺乏头部IP支撑，竞争优势集中于低成本制作及中腰部内容运营。

近5年半年度公司净利润持续下降，2024年半年度净利润亏损1,480.69万元，亏损较上期大幅增大。

公司主营利润近3年半年度持续下降，由于营收的下降，2024年半年度主营利润亏损1,579.88万元，较去年同期亏损有所加大，另外，公司营业费用高于营业收入。

风险方面，深圳淘乐网络科技有限公司存在极大的减值风险。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，近期大晟文化PE-TTM为负，参考价值不大。