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分析报告

吉比特(603444)2024年中报解读:净利润近4年整体呈现下降趋势,金融投资回报率低

厦门吉比特网络技术股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“卢竑岩”。公司是一家专业从事网络游戏创意策划、研发制作及商业化运营的国家级重点软件企业。

根据吉比特2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收19.60亿元,同比下降16.57%。扣非净利润4.63亿元,同比下降28.36%。吉比特2024年半年度净利润6.25亿元,业绩同比大幅下降30.11%。

PART 1
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净利润近4年整体呈现下降趋势

1、净利润同比大幅下降30.11%

本期净利润为6.25亿元,去年同期8.94亿元,同比大幅下降30.11%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然所得税费用本期支出1.10亿元,去年同期支出1.88亿元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为6.77亿元,去年同期为9.77亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降30.64%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 19.60亿元 23.49亿元 -16.57%
营业成本 2.31亿元 2.70亿元 -14.36%
销售费用 5.38亿元 6.44亿元 -16.46%
管理费用 1.80亿元 1.95亿元 -7.67%
财务费用 -6,956.77万元 -1.20亿元 41.80%
研发费用 3.91亿元 3.70亿元 5.77%
所得税费用 1.10亿元 1.88亿元 -41.63%

2024年半年度主营业务利润为6.77亿元,去年同期为9.77亿元,同比大幅下降30.64%。

虽然销售费用本期为5.38亿元,同比下降16.46%,不过营业总收入本期为19.60亿元,同比下降16.57%,导致主营业务利润同比大幅下降。

3、财务收益大幅下降

2024年半年度公司营收19.60亿元,同比下降16.57%,不仅营收在下降,而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-6,956.77万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了41.8%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到11.14%。归因于汇兑收益本期为2,073.02万元,去年同期为6,898.11万元,同比大幅下降了69.95%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -4,933.85万元 -4,575.03万元
汇兑损益 -2,073.02万元 -6,898.11万元
其他 50.10万元 -480.23万元
合计 -6,956.77万元 -1.20亿元

PART 2
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金融投资回报率低

1、金融投资占总资产33.26%,投资主体为理财投资

在2024年半年度报告中,吉比特用于金融投资的资产为23.09亿元,占总资产的33.26%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,138.41万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 16.94亿元
股权投资 6.14亿元
合计 23.09亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品投资收益和以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益 1,000万元
投资收益 理财产品投资收益 1,700.52万元
投资收益 交易性金融资产-理财产品 -136.97万元
投资收益 其他非流动金融资产 -425.14万元
合计 2,138.41万元

2、金融投资资产逐年递增

企业的金融投资资产持续大幅上升,由2022年中的8.38亿元大幅上升至2024年中的23.09亿元,变化率为175.56%,且企业的金融投资收益持续大幅上升,由2022年中的-21.42万元大幅上升至2024年中的2,138.41万元,变化率为100.85倍。

长期趋势表格


年份 金融资产 投资收益
2022年中 8.38亿元 -21.42万元
2023年中 18.67亿元 798.15万元
2024年中 23.09亿元 2,138.41万元

PART 3
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11亿元的对外股权投资,收益6,303万元

在2024半年度报告中,吉比特用于对外股权投资的资产为11.43亿元,对外股权投资所产生的收益为6,302.77万元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益2,425.28万元和处置外股权投资的收益3,877.49万元。

对外股权投资构成表


项目 2024年中资产 2024年中收益
青瓷数码/青瓷游戏 4.25亿元 746.01万元
诺惟合悦基金 2.98亿元 -154.81万元
北京简游 1.16亿元 1,485.49万元
勇仕网络 5,678.79万元 730.17万元
坚果核力基金 5,486.37万元 -23.43万元
其他 1.93亿元 -358.16万元
合计 11.43亿元 2,425.28万元

1、青瓷数码/青瓷游戏

同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


青瓷数码/青瓷游戏 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 0元 746.01万元 4.25亿元
2023年中 0元 569.43万元 4.41亿元
2023年末 0元 -852.12万元 4.13亿元
2022年末 0元 1,071.22万元 4.1亿元
2021年末 -7,049.05万元 1.05亿元 3.52亿元
2020年末 0元 3,860.13万元 1.74亿元
2019年末 1.2亿元 214.73万元 1.43亿元
2018年末 0元 449.4万元 2,091.69万元
2017年末 0元 988.87万元 1,698.99万元
2016年末 0元 -143.07万元 710.12万元

2、诺惟合悦基金

从下表可以明显的看出,诺惟合悦基金带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来,投资亏损程度有所扩大。

历年投资数据


诺惟合悦基金 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 0元 -154.81万元 2.98亿元
2023年中 0元 -31.58万元 3.45亿元
2023年末 0元 -4,562.04万元 2.99亿元
2022年末 0元 -1,220.12万元 3.45亿元
2021年末 3.5亿元 717.03万元 3.57亿元

3、北京简游

同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


北京简游 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 0元 1,485.49万元 1.16亿元
2023年中 0元 4,136.77万元 8,379.68万元
2023年末 0元 5,831.2万元 1.01亿元
2022年末 500万元 7,742.92万元 8,223.97万元

4、勇仕网络

同比上期看起来,投资收益有所减少。

历年投资数据


勇仕网络 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 0元 730.17万元 5,678.79万元
2023年中 0元 993.89万元 5,225.58万元
2023年末 0元 1,518.31万元 5,743.66万元
2022年末 0元 2,524.1万元 4,916.99万元
2021年末 0元 1,024.74万元 2,855.72万元
2020年末 0元 1,183.23万元 2,543.92万元
2019年末 0元 914.31万元 1,665.21万元
2018年末 0元 922.86万元 1,554.48万元
2017年末 0元 604.07万元 823.75万元
2016年末 200万元 -7.7万元 304.67万元

从近几年来看,企业的对外股权投资收益持续大幅上升,由2022年中的-831.02万元大幅上升至2024年中的6,302.77万元,增长率为858.44%。

长期趋势表格


年份 投资收益
2022年中 -831.02万元
2023年中 5,825.77万元
2024年中 6,302.77万元

PART 4
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