根据久其软件2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收17.54亿元，同比大幅增长61.06%。扣非净利润-1.54亿元，较去年同期亏损增大。久其软件2024年半年度净利润-1.62亿元，业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为-4.53亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司主要从事互联网业务、电子政务、集团管控，其中信息服务为第一大收入来源。

2024年半年度公司营收17.54亿元，与去年同期的10.89亿元相比，大幅增长了61.06%，主要是因为信息服务本期营收14.95亿元，去年同期为7.68亿元，同比大幅增长了94.73%。

产品毛利率方面，2024年半年度信息服务毛利率为2.02%，同比大幅下降38.97%，同期技术服务毛利率为93.11%，同比小幅增长9.52%。

2024年半年度，久其软件营业总收入为17.54亿元，去年同期为10.89亿元，同比大幅增长61.06%，净利润为-1.62亿元，去年同期为-8,479.88万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是主营业务利润本期为-1.71亿元，去年同期为-1.02亿元，亏损增大。

值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。

2024年半年度主营业务利润为-1.71亿元，去年同期为-1.02亿元，较去年同期亏损增大。

虽然营业总收入本期为17.54亿元，同比大幅增长61.06%，不过毛利率本期为15.01%，同比大幅下降了10.68%，导致主营业务利润亏损增大。

本期管理费用为2.33亿元，同比增长23.41%。归因于职工薪酬本期为1.86亿元，去年同期为1.36亿元，同比大幅增长了36.21%。

2024半年度，久其软件固定资产合计2.39亿元，占总资产的10.59%，相比期初的1.89亿元增长了26.83%。

在本报告期内，企业固定资产新增5,617.80万元，主要为在建工程转入的4,913.03万元，占比87.45%。

在2024年半年度报告中，久其软件用于金融投资的资产为3亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为599.13万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2022年中的5.34亿元下滑至2024年中的3亿元，变化率为-43.84%。

在2024年半年度报告中，久其软件形成的商誉为1.05亿元，占净资产的7.26%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为北京华夏电通科技股份有限公司。

2021-2023年期末的净利润增长率为-103.92%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测，在折现率为12.2%的情况下，未来现金流现值为2亿元，而2023年末净利润为-142.81万元，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为-1,905.81万元，同比由盈转亏，亏损1296.59%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2015年末，企业斥资6亿元的对价收购北京华夏电通科技股份有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.93亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达211.63%，形成的商誉高达4.07亿元，占当年净资产的20.61%。

北京华夏电通科技股份有限公司承诺在2015年至2017年实现业绩分别不低于4000万元、5600万元、7800万元，累计不低于1.74亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为4,440.33万元、6,437.12万元、8,019.36万元，累计1.89亿元，踩线过关。

北京华夏电通科技股份有限公司的历年业绩数据如下表所示：

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

北京华夏电通科技股份有限公司由于业绩没达到预期，在2021年末减值1.26亿元，具体情况如下所示：

2024半年度，企业应收账款合计5.87亿元，占总资产的26.00%，相较于去年同期的4.35亿元大幅增长34.89%。

本期，企业应收账款周转率为2.71。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从2.35增长到了2.71，平均回款时间从76天减少到了66天，回款周期减少，企业的回款能力有所提升。

2024半年度，久其软件在建工程余额合计1.09亿元，相较期初的1.44亿元下降了24.12%。主要在建的重要工程是久其政务研发中心建设项目。

建设目标：久其软件久其政务研发中心建设项目旨在打造一个集研发、测试、演示与培训为一体的现代化政务软件开发中心，以增强公司在电子政务领域的技术创新能力，提升产品研发效率和市场竞争力，同时优化企业资源配置，为政府数字化转型提供更加强有力的技术支持和服务。

建设内容：该项目主要包括建设先进的软件研发中心大楼，配备高性能计算设备与安全网络设施；设立专项研究实验室，聚焦大数据分析、云计算、人工智能等前沿技术在政务领域的应用研发；建设模拟真实政务环境的演示与培训中心，用于产品展示、客户体验及人才培训；并配套完善的办公与生活设施，吸引并留住高端技术与管理人才。

2024年半年度，久其软件的其他非流动资产合计1.14亿元，占总资产的5.07%，相较于年初的1.54亿元减少25.54%。

主要原因是大额存单减少3,927.26万元。

久其软件属于软件和信息技术服务业，专注于企业管理软件及电子政务领域的研发与应用。 软件和信息技术服务业近三年受数字化转型及政策推动，年均复合增长率超12%，2024年市场规模突破8.5万亿元。未来行业将向云化、智能化加速渗透，政务信息化、企业云服务及大数据分析需求驱动增长，预计2025年市场空间达10万亿元。

久其软件在电子政务细分领域位居国内前五，2024年政府客户覆盖率达32%，集团管控软件市占率约6.5%，在财政、交通等垂直行业具备差异化竞争优势。

最近4年半年度，公司净利润均处于亏损状态，近3年半年度净利润亏损持续增加，2024年半年度净利润亏损1.62亿元，亏损较上期大幅增大。

公司主营利润近5年半年度均处于亏损状态，主营利润近3年半年度亏损持续增加，由于毛利率的大幅下降，2024年半年度主营利润亏损1.71亿元，较去年同期亏损大幅加剧。

风险方面，北京华夏电通科技股份有限公司存在极大的减值风险。

值得一提的是，2024年半年报显示新增投入久其政务研发中心建设项目，有机会带动后期利润的持续增长。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，近期久其软件PE-TTM为负，参考价值不大。