根据新大正2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收17.25亿元，同比增长16.94%。扣非净利润7,362.68万元，同比小幅下降7.78%。新大正2024年半年度净利润8,892.75万元，业绩同比小幅增长3.37%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.61亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。

公司的主营业务为物业管理服务，其中基础业务为第一大收入来源，占比89.50%。

2024年半年度公司营收17.25亿元，与去年同期的14.75亿元相比，增长了16.94%。

营收增长的主要原因是：

（1）基础业务本期营收15.44亿元，去年同期为13.29亿元，同比增长了16.18%。

（2）城市服务本期营收1.27亿元，去年同期为8,309.50万元，同比大幅增长了53.11%。

产品毛利率方面，2024年半年度基础业务毛利率为11.84%，同比小幅下降14.2%，同期城市服务毛利率为14.80%，同比增长2.0%。

本期净利润为8,892.75万元，去年同期8,602.51万元，同比小幅增长3.37%。

净利润同比小幅增长的原因是：

虽然（1）主营业务利润本期为9,488.83万元，去年同期为9,948.39万元，同比小幅下降；（2）信用减值损失本期损失830.77万元，去年同期损失505.23万元，同比大幅下降。

但是（1）其他收益本期为1,592.16万元，去年同期为894.64万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出1,458.02万元，去年同期支出1,770.78万元，同比增长。

2024年半年度主营业务利润为9,488.83万元，去年同期为9,948.39万元，同比小幅下降4.62%。

虽然营业总收入本期为17.25亿元，同比增长16.94%，不过毛利率本期为12.73%，同比小幅下降了2.03%，导致主营业务利润同比小幅下降。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,546.78万元，其中非经常性损益的政府补助金额为1,200.28万元。

(2)本期共收到政府补助1,546.78万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下719.23万元，留存计入以后年度利润。

在2024年半年度报告中，新大正形成的商誉为1.28亿元，占净资产的10.26%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为民兴物业、瑞丽缤南、四川和翔和香格里拉和翔。

2021-2023年期末的营业收入增长率为-18.98%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为-0.15%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为8,123.73万元，同比下降24.78%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2020年末，企业斥资9,700万元的对价收购民兴物业100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6,010.93万元，也就是说这笔收购的溢价率高达61.37%，形成的商誉高达3,689.07万元，占当年净资产的4.32%。

民兴物业承诺在2022年至2024年实现业绩分别不低于8400万元、10100万元、12260万元，累计不低于3.08亿元。实际2022-2023年末产生的业绩为1,526.09万元、1,101.61万元，累计2,931.65万元。

民兴物业的历年业绩数据如下表所示：

2023年期末的营业收入增长率为659.5%，同时根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为-0.15%。

但是由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为8,123.73万元，同比下降24.78%，增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

2022年末，企业斥资3,637.68万元的对价收购四川和翔100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅680.75万元，也就是说这笔收购的溢价率高达434.37%，形成的商誉高达2,956.93万元，占当年净资产的2.61%。

四川和翔承诺在2022年至2024年实现业绩分别不低于8400万元、10100万元、12260万元，累计不低于3.08亿元。实际2022-2023年末产生的业绩为280.18万元、2,138.63万元，累计3,285.89万元。

四川和翔的历年业绩数据如下表所示：

瑞丽缤南收购前业绩展示如下表所示：