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分析报告

城市传媒(600229)2024年中报解读:所得税费用收益较去年同期大幅下降导致净利润同比下降,安置补助项目增加了归母净利润的收益

青岛城市传媒股份有限公司于2000年上市,实际控制人为“青岛市财政局”。公司主要业务一是图书,期刊等出版业务;二是图书发行业务,印刷物资,电子产品,教育装备销售,物流配送等业务;三是数字媒体,教育培训,研学旅行,文化定制服务和空间运营,影视,音视频,VR,AI等新媒体,新业态业务。

根据城市传媒2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收14.08亿元,同比小幅增长4.03%。扣非净利润1.27亿元,同比大幅下降35.33%。城市传媒2024年半年度净利润1.57亿元,业绩同比下降24.61%。本期经营活动产生的现金流净额为1,865.41万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为出版业务。

分行业 营业收入 占比 毛利率
出版业务 5.20亿元 36.96% 42.25%
其他业务 8.87亿元 63.04% -

PART 2
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所得税费用收益较去年同期大幅下降导致净利润同比下降

1、净利润同比下降24.61%

本期净利润为1.57亿元,去年同期2.08亿元,同比下降24.61%。

净利润同比下降的原因是:

虽然其他收益本期为5,168.35万元,去年同期为2,069.97万元,同比大幅增长;

但是所得税费用本期支出6,820.65万元,去年同期支出281.71万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比小幅下降3.01%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 14.08亿元 13.53亿元 4.03%
营业成本 9.81亿元 9.20亿元 6.67%
销售费用 1.37亿元 1.30亿元 4.68%
管理费用 9,264.08万元 1.00亿元 -7.85%
财务费用 -470.57万元 -556.77万元 15.48%
研发费用 189.47万元 187.33万元 1.14%
所得税费用 6,820.65万元 281.71万元 2321.12%

2024年半年度主营业务利润为1.92亿元,去年同期为1.98亿元,同比小幅下降3.01%。

虽然营业总收入本期为14.08亿元,同比小幅增长4.03%,不过毛利率本期为30.27%,同比小幅下降了1.73%,导致主营业务利润同比小幅下降。

PART 3
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安置补助项目增加了归母净利润的收益

城市传媒2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,988.27万元,占归母净利润的19.03%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 3,779.65万元
其他 -791.38万元
合计 2,988.27万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额3,779.65万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 3,743.46万元
其他 36.19万元
小计 3,779.65万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
安置补助项目 3,495.69万元
其他补助 246.99万元
个人所得税手续费返还 22.94万元
稳岗补贴 17.45万元
智慧书屋项目 1.00万元

(2)本期共收到政府补助3,995.98万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 3,743.46万元
其他 252.52万元
小计 3,995.98万元

(3)本期政府补助余额还剩下201.67万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
国家出版基金资助项目 480.34万元
新增书店网点及改扩建项目 201.67万元

扣非净利润趋势

PART 4
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金融投资回报率低

金融投资3.45亿元,投资主体的重心由资管投资转变为风险投资

在2024年半年度报告中,城市传媒用于金融投资的资产为3.45亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为172.71万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
GrandEverlastingLimitedPartnership 2.79亿元
其他 6,600.32万元
合计 3.45亿元

2023半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2023半年度金融投资资产表


项目 投资金额
GrandEverlasting 2.7亿元
宁波梅山保税港区兴旺畅达投资管理中心 5,920万元
其他 1,906.94万元
合计 3.49亿元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
公允价值变动收益 其他非流动金融资产公允价值变动收益 172.71万元
合计 172.71万元

PART 5
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重大资产负债及变动情况

其他减少1.51亿元,固定资产减少

2024半年度,城市传媒固定资产合计3.24亿元,占总资产的7.05%,相比期初的4.54亿元下降了28.75%。

本期其他减少1.51亿元

在本报告期内,企业固定资产减少1.51亿元,主要为其他减少的1.51亿元,占比99.57%。

固定资产情况


项目名称 金额
本期减少金额 1.51亿元
其他减少 1.51亿元
新增折旧 1,593.24万元

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