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分析报告

瑞迪智驱(301596)2024年中报解读:主营国内市场,金融投资回报率低

根据瑞迪智驱2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收2.96亿元,同比基本持平。扣非净利润4,903.28万元,同比小幅增长5.42%。瑞迪智驱2024年半年度净利润5,118.08万元,业绩同比小幅下降4.03%。

PART 1
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主营国内市场

主营业务构成

公司主要产品包括电磁制动器和精密传动件两项,其中电磁制动器占比58.93%,精密传动件占比30.38%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
电磁制动器 1.74亿元 58.93% 37.26%
精密传动件 8,975.15万元 30.38% 18.29%
其他 1,876.48万元 6.35% 60.07%
谐波减速机 1,283.12万元 4.34% 44.28%

从地区营收情况上来看,2024年半年度国内销售2.19亿元,同比增长7.7%,同期海外销售6,760.42万元,同比大幅下降18.27%。

PART 2
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金融投资回报率低

金融投资占总资产10.15%,投资主体为理财投资

在2024年半年度报告中,瑞迪智驱用于金融投资的资产为1.1亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为21.49万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 1.1亿元
合计 1.1亿元

从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产在持有期间的投资收益 21.49万元
合计 21.49万元

PART 3
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同行分析比较

1、主营构成比较

2024年中报企业主营结构比较


企业名称 分产品 销售额 毛利率 占总营收比重
瑞迪智驱 电磁制动器 1.74亿元 37.26% 58.93%
精密传动件 8,975.15万元 18.29% 30.38%
其他 1,876.48万元 60.07% 6.35%
巨星科技(行业龙头) 手工具 45.46亿元 32.00% 67.84%
工业工具 16.30亿元 34.64% 24.33%
电动工具 4.75亿元 26.81% 7.1%
宏盛股份 换热器 2.89亿元 29.86% 90.61%
汇成真空 真空镀膜设备-消费电子 1.02亿元 38.05% 34.88%
配件及耗材 6,473.02万元 35.22% 22.22%
真空镀膜设备-其他消费品 5,975.99万元 28.22% 20.51%
腾亚精工 动力工具 2.18亿元 16.83% 75.03%
建筑五金制品 6,647.56万元 35.20% 22.86%

2、财务指标比较

2024年中报企业财务指标比较


企业名称 营收 毛利率 扣非净利润 资产负债率
瑞迪智驱 2.95亿元 33.25% 4,974.36万元 25.78%
巨星科技(行业龙头) 67.01亿元 32.05% 12.40亿元 23.4%
宏盛股份 3.19亿元 28.62% 3,124.98万元 30.82%
汇成真空 2.91亿元 36.07% 4,866.60万元 34.86%
腾亚精工 22.23% -1,577.73万元 39.19%

以上5家公司中,汇成真空的毛利率最高,为36.07%,腾亚精工的毛利率最低,为22.23%。

3、其他指标比较

2024年中报企业其他指标比较


企业名称 研发费用率 销售费用率 海外销售占比
瑞迪智驱 4.72% 2.58% 22.88%
巨星科技(行业龙头) 2.36% 6.95% 25.68%
宏盛股份 4.65% 3.78% 65.78%
汇成真空 6.72% 3.32% 18.4%
腾亚精工 7.59% 3.41% 57.58%

同行地区分布方面,2024年瑞迪智驱主要集中在国内市场,占比77.12%,同期宏盛股份主要集中在海外市场,腾亚精工国内外市场分布较为均衡。

总结
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1、经营分析总结

2024年半年度净利润5,118.08万元,较上期有所下降,主要是由于减值方面从上期的收益的转为了损失。

公司主营利润近3年半年度持续增长,2024年半年度主营利润5,798.60万元。

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