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分析报告

新迅达(300518)2024年中报解读:直播电商业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,金融投资收益是本期归母净利润亏损的主要因素

广西新迅达科技集团股份公司于2016年上市,实际控制人为“吴成华”。公司主要从事游戏业务、增值电信业务、直播电商业务和互联网广告代理业务等。公司的主要产品和服务有手机软件许可使用、手机软件受托开发、游戏自有平台运营、游戏第三方平台联合运营、互联网演艺、租赁。

根据新迅达2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收6,087.16万元,同比大幅下降65.17%。扣非净利润-5,114.28万元,由盈转亏。新迅达2024年半年度净利润-8,980.74万元,业绩由盈转亏。

PART 1
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直播电商业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司主要产品包括电商直销业务和租赁业务两项,其中电商直销业务占比79.40%,租赁业务占比10.05%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
电商直销业务 4,833.40万元 79.4% 17.41%
租赁业务 611.55万元 10.05% -48.65%
直播电商业务 323.41万元 5.31% 31.82%
其他矿产品贸易 281.21万元 4.62% -
游戏运营业务 34.63万元 0.57% 90.78%
其他业务 2.97万元 0.05% -

2、直播电商业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2024年半年度公司营收6,087.16万元,与去年同期的1.75亿元相比,大幅下降了65.17%,主要是因为直播电商业务本期营收323.41万元,去年同期为9,716.79万元,同比大幅下降了96.67%。

近两年产品营收变化


名称 2024中报营收 2023中报营收 同比增减
电商直销业务 4,833.40万元 6,610.32万元 -26.88%
租赁业务 611.55万元 641.53万元 -4.67%
直播电商业务 323.41万元 9,716.79万元 -96.67%
其他矿产品贸易 281.21万元 - -
游戏运营业务 34.63万元 89.02万元 -61.1%
锂矿产品 - 5,109.19万元 -100.0%
其他业务 2.97万元 -4,688.70万元 -
合计 6,087.16万元 1.75亿元 -65.17%

3、直播电商业务毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降

2024年半年度公司毛利率从去年同期的53.84%,同比大幅下降到了今年的15.77%,主要是因为直播电商业务本期毛利率31.82%,去年同期为85.65%,同比大幅下降62.85%。

PART 2
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净利润近4年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比下降65.17%,净利润由盈转亏

2024年半年度,新迅达营业总收入为6,087.16万元,去年同期为1.75亿元,同比大幅下降65.17%,净利润为-8,980.74万元,去年同期为3,680.86万元,由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是(1)主营业务利润本期为-3,455.26万元,去年同期为2,311.18万元,由盈转亏;(2)公允价值变动收益本期为-4,185.44万元,去年同期为1,333.57万元,由盈转亏;(3)信用减值损失本期损失2,064.17万元,去年同期损失132.51万元,同比大幅下降。

值得注意的是,今年上半年净利润为近10年中报最低值。

2、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6,087.16万元 1.75亿元 -65.17%
营业成本 5,127.52万元 8,067.25万元 -36.44%
销售费用 1,710.86万元 1,332.47万元 28.40%
管理费用 2,653.52万元 6,012.63万元 -55.87%
财务费用 -16.59万元 -417.61万元 96.03%
研发费用 2.25万元 -
所得税费用 -983.51万元 216.63万元 -554.00%

2024年半年度主营业务利润为-3,455.26万元,去年同期为2,311.18万元,由盈转亏。

虽然管理费用本期为2,653.52万元,同比大幅下降55.87%,不过(1)营业总收入本期为6,087.16万元,同比大幅下降65.17%;(2)毛利率本期为15.77%,同比大幅下降了38.07%,导致主营业务利润由盈转亏。

3、非主营业务利润亏损增大

新迅达2024年半年度非主营业务利润为-6,508.98万元,去年同期为-1,097.82万元,亏损增大。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -3,455.26万元 38.47% 2,311.18万元 -249.50%
公允价值变动收益 -4,185.44万元 46.61% 1,333.57万元 -413.85%
信用减值损失 -2,064.17万元 22.98% -132.51万元 -1457.79%
其他 -174.53万元 1.94% 445.07万元 -139.21%
净利润 -8,980.74万元 100.00% 3,680.86万元 -343.99%

4、销售费用增长

2024年半年度公司营收6,087.16万元,同比大幅下降65.17%,虽然营收在下降,但是销售费用却在增长。

本期销售费用为1,710.86万元,同比增长28.4%。

销售费用增长的原因是:

虽然差旅费本期为50.38万元,去年同期为138.73万元,同比大幅下降了63.69%;

但是(1)业务推广费本期为759.44万元,去年同期为358.59万元,同比大幅增长了111.79%;(2)人工费用本期为552.89万元,去年同期为379.75万元,同比大幅增长了45.59%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
业务推广费 759.44万元 358.59万元
人工费用 552.89万元 379.75万元
客服费用 133.34万元 136.97万元
差旅费 50.38万元 138.73万元
包装费 73.91万元 120.54万元
其他 140.92万元 197.89万元
合计 1,710.86万元 1,332.47万元

PART 3
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金融投资收益是本期归母净利润亏损的主要因素

新迅达2024半年度的非经常性损益亏损了2,981.96万元,占归母净利润总亏损的36.83%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
金融投资收益 -4,194.50万元
其他 1,212.55万元
合计 -2,981.96万元

计入非经常性损益的金融投资收益

在2024年半年度报告中,新迅达用于金融投资的资产为1.1亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-4,086.72万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
上市公司股票投资 8,180.69万元
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2,300万元
其他 500万元
合计 1.1亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于股票。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 股票 -4,185.44万元
其他 98.71万元
合计 -4,086.72万元

金融投资收益逐年递减

扣非净利润趋势

PART 4
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1亿元的对外股权投资

在2024半年度报告中,新迅达用于对外股权投资的资产为1.02亿元,对外股权投资所产生的收益为-424.23万元。

对外股权投资构成表


项目 2024年中资产 2024年中收益
中能鑫储(北京)科技有限公司 4,963.79万元 -36.21万元
中联畅想(深圳)网络科技有限公司 4,037.98万元 -191.25万元
其他 1,217.5万元 -196.77万元
合计 1.02亿元 -424.23万元

1、中能鑫储(北京)科技有限公司

历年投资数据


中能鑫储科技有限公司 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 0元 -36.21万元 4,963.79万元
2023年末 3,000万元 0元 5,000万元

2、中联畅想(深圳)网络科技有限公司

中联畅想网络科技有限公司业务性质为互联网的技术开发,计算机软硬件的技术开发及销售。

同比上期看起来,投资损益由盈转亏。

历年投资数据


中联畅想网络科技有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 计提减值准备 期末余额
2024年中 43.53 0元 -191.25万元 0元 4,037.98万元
2023年中 43.53 -3,064.83万元 294.37万元 0元 2.52亿元
2023年末 43.53 -3,116.13万元 286.18万元 2.08亿元 4,223.25万元
2022年末 49.00 2.75亿元 214.27万元 0元 2.77亿元

3、对外股权投资资产同比去年大幅下降

从同期对比来看,企业的对外股权投资资产相比去年同期下滑了1.62亿元,变化率为-61.29%。

PART 5
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在建蔡家锂矿选矿厂建设项目土建主体工程

2024半年度,新迅达在建工程余额合计4,737.57万元,相较期初的4,256.03万元小幅增长了11.31%。主要在建的重要工程是蔡家锂矿选矿厂建设项目土建主体工程和蔡家锂矿选矿厂建设项目土建护坡工程。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
蔡家锂矿选矿厂建设项目土建主体工程 3,165.93万元 268.62万元 -
蔡家锂矿选矿厂建设项目土建护坡工程 871.23万元 - -

蔡家锂矿选矿厂建设项目土建主体工程(大额在建项目)

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