根据三川智慧2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收7.37亿元，同比下降29.25%。扣非净利润3,353.44万元，同比小幅下降13.06%。三川智慧2024年半年度净利润2,875.21万元，业绩同比大幅下降70.41%。本期经营活动产生的现金流净额为-1,914.93万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司主要从事仪器仪表制造、稀土氧化物综合回收利用、其他主营业务，主要产品包括水表和稀土氧化物两项，其中水表占比57.88%，稀土氧化物占比33.86%。

2024年半年度公司营收7.37亿元，与去年同期的10.41亿元相比，下降了29.25%，主要是因为稀土氧化物本期营收2.49亿元，去年同期为6.28亿元，同比大幅下降了60.27%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的14.48%，同比小幅增长到了今年的15.44%，主要是因为智能表本期毛利率33.89%，去年同期为27.31%，同比增长24.09%。

产品毛利率方面，2022-2024年半年度机械表毛利率呈大幅增长趋势，从2022年半年度的14.81%，大幅增长到2024年半年度的22.56%，2024年半年度智能表毛利率为33.89%，同比增长24.09%。

国内地区方面，企业减少了华南地区的销售，上期华南地区销售1.38亿元。

2024年半年度，三川智慧营业总收入为7.37亿元，去年同期为10.42亿元，同比下降29.25%，净利润为2,875.21万元，去年同期为9,716.68万元，同比大幅下降70.41%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期收益1,262.88万元，去年同期支出1,763.24万元，同比大幅增长；

但是（1）投资收益本期为2,421.83万元，去年同期为8,522.36万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-455.20万元，去年同期为2,732.27万元，由盈转亏；（3）资产减值损失本期损失3,964.46万元，去年同期损失2,054.91万元，同比大幅下降。

值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。

2024年半年度主营业务利润为-455.20万元，去年同期为2,732.27万元，由盈转亏。

虽然毛利率本期为15.44%，同比小幅增长了0.96%，不过营业总收入本期为7.37亿元，同比下降29.25%，导致主营业务利润由盈转亏。

三川智慧2024年半年度非主营业务利润为2,067.53万元，去年同期为8,747.65万元，同比大幅下降。

在2024半年度报告中，三川智慧用于对外股权投资的资产为5.57亿元，对外股权投资所产生的收益为2,095.02万元，占净利润2,875.21万元的72.86%。

鹰潭市三川实业发展有限公司业务性质为实业投资。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

鹰潭市供水集团有限公司业务性质为城市供水。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

中稀天马新材料科技股份有限公司业务性质为钕铁硼废料的综合回收利用业务。

从下表可以明显的看出，中稀天马新材料科技股份有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况，而投资收益率由2019年末的13.35%下降至11.61%。同比上期看起来，投资损益由亏转盈。

从同期对比来看，企业的对外股权投资收益为2,095.02万元，相比去年同期大幅下滑了6,300.93万元，变化率为-75.05%。

三川智慧2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,114.63万元,占归母净利润的24.95%。

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年半年度报告中，三川智慧用于金融投资的资产为2.85亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,071.65万元，占净利润2,875.21万元的37.27%。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

(1)本期政府补助对利润的贡献为428.04万元，其中非经常性损益的政府补助金额为399.76万元。

(2)本期共收到政府补助628.04万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1,793.95万元，留存计入以后年度利润。

在2024年半年度报告中，三川智慧形成的商誉为1.31亿元，占净资产的5.06%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为赣州天和永磁材料有限公司。

根据2023年年度报告获悉，赣州天和永磁材料有限公司仍有商誉现值1.25亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为4,708.64万元，2023年期末的净利润增长率为-10.36%，2023年末净利润为2,294.23万元。

但是由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为-6,526.01万元，同比亏损增长3301.8%，增长率低于预期，存在极大商誉减值风险的可能性。

2022年末，企业斥资2.14亿元的对价收购赣州天和永磁材料有限公司67.0%的股份，但其67.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4,708.64万元，也就是说这笔收购的溢价率高达355.32%，形成的商誉高达1.67亿元，占当年净资产的6.87%。

赣州天和永磁材料有限公司承诺在2022年至2024年实现业绩分别不低于3600万元、4100万元、4600万元，累计不低于1.23亿元。实际2022-2023年末产生的业绩为2,559.33万元、2,287.93万元，累计-1,678.75万元。

赣州天和永磁材料有限公司的历年业绩数据如下表所示：

赣州天和永磁材料有限公司由于业绩没达到预期，在2023年末减值4,202.61万元，具体情况如下所示：