根据实达集团2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收3,332.87万元，同比大幅下降64.12%。扣非净利润-2,718.16万元，由盈转亏。实达集团2024年半年度净利润5,132.65万元，业绩同比大幅增长123.60%。

公司的主要业务为大数据业务，占比高达84.86%，其中大数据业务组合为第一大收入来源，占比94.24%。

2024年半年度，实达集团营业总收入为3,332.87万元，去年同期为9,288.68万元，同比大幅下降64.12%，净利润为5,132.65万元，去年同期为2,295.43万元，同比大幅增长123.60%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然主营业务利润本期为-2,998.50万元，去年同期为1,158.88万元，由盈转亏；

但是投资收益本期为8,119.85万元，去年同期为-139.16万元，扭亏为盈。

2024年半年度主营业务利润为-2,998.50万元，去年同期为1,158.88万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为3,332.87万元，同比大幅下降64.12%；（2）毛利率本期为60.22%，同比有所下降了1.31%。

实达集团2024年半年度非主营业务利润为7,641.05万元，去年同期为801.15万元，同比大幅增长。

2024年半年度公司营收3,332.87万元，同比大幅下降64.12%，虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。

本期管理费用为2,893.62万元，同比大幅增长31.51%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为1,471.24万元，去年同期为966.80万元，同比大幅增长了52.18%。

（2）租赁水电物业费本期为372.98万元，去年同期为119.59万元，同比大幅增长了近2倍。

本期研发费用为1,437.95万元，同比下降20.87%。研发费用下降的原因是：

（1）委外研发本期为1,150.48万元，去年同期为1,328.75万元，同比小幅下降了13.42%。

（2）人员费用本期为273.54万元，去年同期为439.72万元，同比大幅下降了37.79%。

实达集团2024半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为5,132.65万元，非经常性损益为7,850.80万元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益，金额为8,069.57万元，投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益，主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以1.16亿元出售福州智晟商业管理有限公司100.00%，获得收益8,069.57万元，此时已完全出售该子公司股权。

实达集团于2023年以3,416.70万元的价格买入福州智晟商业管理有限公司%的股权，掌握了该公司的主要控股权。

在2024半年度报告中，实达集团用于对外股权投资的资产为2,988.36万元，对外股权投资所产生的收益为8,057.08万元，占净利润5,132.65万元的156.98%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-12.49万元和处置外股权投资的收益8,069.57万元。

处置对外股权投资产生的收益为8,069.57万元，主要是福州智晟商业管理有限公司8,069.57万元。

深圳南山金融科技双股权投资基金合伙企业业务性质为投资管理。

从近几年可以明显的看出，深圳南山金融科技双股权投资基金合伙企业在权益法下确认的投资损益里持续增长，且投资收益率由2017年末的-0.63%增长至67.96%。同比上期看起来，投资亏损有所缓解。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续增长，由2022年中的1,880.22万元增长至2024年中的2,988.36万元，增长率为58.94%。而企业的对外股权投资收益为8,057.08万元，相比去年同期上升了8,072.01万元，变化率为540.82倍。

企业应收账款坏账风险大，应收账款周转率在下降，账龄质量也较差。

2024半年度，企业应收账款合计6,508.38万元，占总资产的7.35%，相较于去年同期的9,465.00万元大幅减少31.24%。

本期，企业应收账款周转率为0.45。在2022年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从1.70大幅下降到了0.45，平均回款时间从105天增加到了400天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有31.99%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从43.20%下降到31.99%。三年以上应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从39.24%上涨到47.18%。

2024年半年度，企业存货周转率为4.21，在2022年半年度到2024年半年度实达集团存货周转率从1.64大幅提升到了4.21，存货周转天数从109天减少到了42天。2024年半年度实达集团存货余额合计817.43万元，占总资产的4.06%，同比去年的3,033.70万元大幅下降73.05%。

实达集团属于IT服务行业，专注于大数据业务及物联网周界安防领域。 IT服务行业近三年受数字化转型及政策推动，年均复合增长率超12%，2024年市场规模突破1.8万亿元。云计算、大数据和人工智能成为核心增长点，能源、政务等领域加速渗透。未来三年，5G与物联网技术融合将驱动行业向智慧城市、工业互联网等场景延伸，预计2025年市场空间达2.3万亿元。

实达集团在IT服务领域聚焦细分场景，其物联网安防系统入选国家级示范项目，区域市场具备技术积累，但整体营收规模较小，2024年前三季度营收6349万元，尚未进入行业头部梯队。

最近6年半年度，公司扣非净利润长期处于亏损状态，2021-2023年半年度扣非净利润持续增长，2024年半年度扣非净利润同比去年由盈转亏。

公司主营利润近5年半年度长期处于亏损状态，2021-2023年半年度主营利润持续增长，由于营收和毛利率的同步下降，2024年半年度主营利润亏损2,998.50万元，同比去年由盈转亏，另外，公司的营业费用大幅高于营业收入。

实达集团对外股权投资最近5年，收益平均占净利润35%左右，对外股权投资平均占总资产的4%左右，平均投资收益率为63%左右。投资收益主要来源于处置长期股权投资产生的投资收益。

2024年半年度扣非净利润亏损2,718.16万元，由于非经常性损益贡献了7,850.80万元，净利润盈利5,132.65万元。风险方面，应收账款坏账风险较大。

总体来说，公司盈利能力不佳，但在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，ST实达近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2025年01月23日，ST实达的PE-TTM是140.59，而通信终端及配件行业的PE-TTM是34.44，ST实达的PE-TTM远高于通信终端及配件行业的PE-TTM。