根据中信国安2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收17.00亿元，同比小幅增长11.92%。扣非净利润-3,175.69万元，较去年同期亏损增大。中信国安2024年半年度净利润1.94亿元，业绩同比大幅增长173.05%。

公司的主要业务为信息服务，占比高达91.37%，其中企业综合信息服务为第一大收入来源，占比90.98%。

2024年半年度公司营收17.00亿元，与去年同期的15.19亿元相比，小幅增长了11.92%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）企业综合信息服务本期营收15.47亿元，去年同期为14.31亿元，同比小幅增长了8.1%。

（2）房地产业务本期营收1.47亿元，去年同期为5,713.66万元，同比大幅增长了156.85%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的16.9%，同比小幅下降到了今年的15.35%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）企业综合信息服务本期毛利率13.96%，去年同期为14.47%，同比小幅下降3.52%。

（2）房地产业务本期毛利率30.74%，去年同期为49.07%，同比大幅下降37.35%。

2024年半年度，中信国安营业总收入为17.00亿元，去年同期为15.19亿元，同比小幅增长11.92%，净利润为1.94亿元，去年同期为7,118.30万元，同比大幅增长173.05%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为-1,624.71万元，去年同期为9,695.73万元，由盈转亏；

但是其他收益本期为2.03亿元，去年同期为2,426.11万元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为3,150.89万元，去年同期为2,286.25万元，同比大幅增长37.82%。

虽然毛利率本期为15.35%，同比小幅下降了1.55%，不过营业总收入本期为17.00亿元，同比小幅增长11.92%，推动主营业务利润同比大幅增长。

中信国安2024年半年度非主营业务利润为1.79亿元，去年同期为6,942.56万元，同比大幅增长。

2024年半年度公司营收17.00亿元，同比小幅增长11.92%，虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。

本期销售费用为2,930.57万元，同比大幅增长32.12%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬费用本期为2,091.37万元，去年同期为1,346.97万元，同比大幅增长了55.26%。

（2）日常办公费用本期为673.97万元，去年同期为575.58万元，同比增长了17.09%。

本期财务费用为4,878.09万元，同比下降19.63%。归因于利息费用本期为4,936.42万元，去年同期为6,116.57万元，同比下降了19.29%。

中信国安2024半年度的归母净利润为1.57亿元，非经常性损益为1.89亿元，且连续两年的归母净利润收益来源于非经常性损益。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年半年度报告中，中信国安用于金融投资的资产为15.56亿元，占总资产的26.8%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1,624.71万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

中信国安2024年初用于对外股权投资的资产为0元，2024年中为12.81亿元，占总资产的22.06%，对外股权投资所产生的收益为-2,106.73万元。

对外股权投资资产大幅增加的主要原因是中国广电河北网络股份有限公司增加3.35亿元和湖北省广播电视信息网络股份有限公司增加3.34亿元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-2,186.5万元和处置外股权投资的收益79.77万元。

2024年半年度，企业存货周转率为1.31，在2021年半年度到2024年半年度，存货周转率连续4年上升，平均回款时间从367天减少到了137天，企业存货周转能力提升，2024年半年度中信国安存货余额合计12.50亿元，占总资产的，同比去年的11.86亿元小幅增长5.35%。

中信国安属于信息网络基础设施与综合信息服务行业 近三年，信息网络基础设施行业呈现数字化转型加速趋势，AI技术渗透率显著提升，5G网络与卫星通信融合应用扩大市场规模。2025年政策明确支持科技创新，行业年复合增长率预计达12%，市场空间突破5000亿元。头部企业加速布局智慧城市与智能客服领域，但区域性竞争加剧，行业集中度持续分化

中信国安在信息网络基础设施领域位列行业中上游，2024年营收规模超17亿元，行业排名前8.5%，区域有线电视网络覆盖华北核心城市群，增值服务收入占比提升至35%，但全国性市场份额不足3%，未进入行业前三

最近7年半年度，公司扣非净利润仅在2024年盈利，近5年半年度扣非净利润持续增长，2024年半年度扣非净利润同比去年扭亏为盈。

公司主营利润近5年半年度持续增长，由于营收的小幅增长，2024年半年度主营利润3,150.89万元，较去年同期大幅增长。

2024年半年度扣非净利润550.62万元，由于非经常性损益贡献了1.89亿元，净利润盈利1.94亿元。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

Z值连续5次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，ST国安近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2025年04月15日，ST国安的PE-TTM是342.86，而通信应用增值服务行业的PE-TTM是62.63，ST国安的PE-TTM远高于通信应用增值服务行业的PE-TTM。