若羽臣(003010)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
广州若羽臣科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“王玉”。公司的主营业务为线上代运营、渠道分销以及品牌策划，服务内容涵盖品牌定位、店铺运营、渠道分销、整合营销、数据挖掘、供应链管理等。公司的主要产品或服务有线上代运营业务、渠道分销业务、品牌策划业务。
根据若羽臣2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收11.54亿元，同比大幅增长39.25%。扣非净利润5,677.50万元，同比大幅增长73.27%。若羽臣2024年第三季度净利润5,770.45万元，业绩同比大幅增长71.08%。
营业收入情况
2023年公司主要从事代运营业务、自有品牌业务、品牌管理业务，主要产品包括零售收入和渠道分销收入两项，其中零售收入占比45.35%，渠道分销收入占比40.59%。
1、零售收入
2023年零售收入营收6.20亿元，同比去年的6.80亿元小幅下降了8.92%。同期，2023年零售收入毛利率为49.94%，同比去年的46.76%小幅增长了6.8%。
2023年，该产品名称由“线上代运营收入”变更为“零售收入”。
2、渠道分销收入
2023年渠道分销收入营收5.55亿元，同比去年的4.50亿元增长了23.3%。同期，2023年渠道分销收入毛利率为21.83%，同比去年的15.37%大幅增长了42.03%。
3、运营服务收入
2023年运营服务收入营收1.46亿元，同比去年的6.80亿元大幅下降了78.58%。同期，2023年运营服务收入毛利率为73.49%，同比去年的46.76%大幅增长了57.16%。
2023年，该产品名称由“线上代运营收入”变更为“运营服务收入”。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加39.25%，净利润同比增加71.08%
2024年三季度，若羽臣营业总收入为11.54亿元，去年同期为8.29亿元，同比大幅增长39.25%，净利润为5,770.45万元，去年同期为3,372.89万元，同比大幅增长71.08%。
净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为5,627.59万元，去年同期为3,206.03万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长75.53%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 11.54亿元 | 8.29亿元 | 39.25% |
| 营业成本 | 6.17亿元 | 4.97亿元 | 24.24% |
| 销售费用 | 3.98亿元 | 2.24亿元 | 77.56% |
| 管理费用 | 6,482.06万元 | 6,333.66万元 | 2.34% |
| 财务费用 | -430.52万元 | -1,206.09万元 | 64.31% |
| 研发费用 | 1,752.66万元 | 2,179.36万元 | -19.58% |
| 所得税费用 | 208.42万元 | 133.36万元 | 56.28% |
2024年三季度主营业务利润为5,627.59万元，去年同期为3,206.03万元，同比大幅增长75.53%。
虽然销售费用本期为3.98亿元，同比大幅增长77.56%，不过（1）营业总收入本期为11.54亿元，同比大幅增长39.25%；（2）毛利率本期为46.50%，同比增长了6.46%，推动主营业务利润同比大幅增长。
全国排名
截止到2025年3月6日，若羽臣近十二个月的滚动营收为14.0亿元，在MCN行业中，若羽臣的全国排名为9名，全球排名为16名。
MCN营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| None | 793.0 | -8.35 | -10.53 | -- |
| 芒果超媒 | 146.0 | 1.46 | 36 | 21.51 |
| 宝尊电商 | 88.0 | -0.15 | -2.78 | -- |
| 东方甄选 | 65.0 | 66.31 | 17 | -- |
| 遥望科技 | 48.0 | 30.47 | -10.50 | -- |
| 引力传媒 | 47.0 | -5.40 | 0.48 | -22.23 |
| 高途 | 46.0 | -11.47 | -10.49 | -- |
| 天下秀 | 42.0 | 11.15 | 0.93 | -32.03 |
| 歌力思 | 29.0 | 14.11 | 1.06 | -38.08 |
| 丽人丽妆 | 28.0 | -15.63 | 0.30 | -55.69 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 若羽臣 | 14.0 | 6.35 | 0.54 | -15.03 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
若羽臣属于电子商务服务行业，专注于品牌管理、自有品牌运营及代运营业务。 电子商务服务行业近三年受消费升级与数字化转型推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破3.5万亿元。行业集中度提升，头部企业加速整合资源，向健康、母婴等高潜领域渗透，预计未来五年市场空间将扩容至5万亿元，精细化运营与全域营销能力成为竞争核心。
2、市场地位及占有率
若羽臣是国内领先的电商综合服务商，聚焦快消品领域，2024年自有品牌绽家营收占比达22%，代运营业务覆盖天猫国际保健行业TOP1品牌，但整体市占率不足2%，处于细分领域头部梯队。
3、主要竞争对手
请下载并登录APP，即可阅读全文
