奕瑞科技(688301)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
上海奕瑞光电子科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“TieerGu”。公司的主营业务是数字化X线探测器、高压发生器、组合式射线源、球管等新核心部件的研发、生产、销售与服务。
根据奕瑞科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收13.56亿元，同比基本持平。扣非净利润3.86亿元，同比下降21.57%。奕瑞科技2024年第三季度净利润3.79亿元，业绩同比小幅下降10.62%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为数字化X线影像，其中探测器销售为第一大收入来源，占比90.87%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比小幅下降10.62%
本期净利润为3.79亿元，去年同期4.24亿元，同比小幅下降10.62%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为-2,360.02万元，去年同期为-1.29亿元，亏损有所减小；
但是主营业务利润本期为3.31亿元，去年同期为5.26亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降37.05%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.56亿元 | 13.97亿元 | -2.91% |
| 营业成本 | 6.20亿元 | 5.77亿元 | 7.49% |
| 销售费用 | 7,104.01万元 | 6,199.91万元 | 14.58% |
| 管理费用 | 8,087.05万元 | 6,400.42万元 | 26.35% |
| 财务费用 | -330.92万元 | -2,368.38万元 | 86.03% |
| 研发费用 | 2.48亿元 | 1.84亿元 | 34.58% |
| 所得税费用 | 3,779.52万元 | 5,692.84万元 | -33.61% |
2024年三季度主营业务利润为3.31亿元，去年同期为5.26亿元，同比大幅下降37.05%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）研发费用本期为2.48亿元，同比大幅增长34.58%；（2）营业总收入本期为13.56亿元，同比有所下降2.91%；（3）财务费用本期为-330.92万元，同比大幅增长86.03%；（4）毛利率本期为54.28%，同比小幅下降了4.42%。
3、非主营业务利润扭亏为盈
奕瑞科技2024年三季度非主营业务利润为8,528.68万元，去年同期为-4,544.67万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3.31亿元 | 87.46% | 5.26亿元 | -37.05% |
| 其他收益 | 1.12亿元 | 29.67% | 7,924.26万元 | 41.74% |
| 其他 | -2,673.10万元 | -7.06% | -1.24亿元 | 78.50% |
| 净利润 | 3.79亿元 | 100.00% | 4.24亿元 | -10.62% |
全球排名
截止到2025年3月7日，奕瑞科技近十二个月的滚动营收为19.0亿元，在无损检测行业中，奕瑞科技的全球营收规模排名为3名，全国排名为1名。
无损检测营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| OSI Systems | 112.0 | 10.29 | 9.31 | 20.06 |
| Varex Imaging | 59.0 | -0.29 | -3.46 | -- |
| 奕瑞科技 | 19.0 | 33.46 | 6.07 | 39.82 |
| 日联科技 | 5.87 | 43.13 | 1.14 | 74.83 |
| 康众医疗 | 2.74 | -6.90 | 0.15 | -41.03 |
| 多浦乐 | 1.99 | 15.93 | 0.78 | 14.59 |
| None | 0.0 | -- | -- | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
奕瑞科技属于医疗影像设备行业，核心业务聚焦于数字化X射线探测器的研发与制造。 医疗影像设备行业近三年受国产替代政策及技术升级驱动，市场规模稳步增长，2024年全球数字化探测器市场规模超200亿元，年复合增长率约8%。未来趋势集中于CMOS技术迭代、多领域应用拓展（如动态探测器在工业和安检场景渗透），预计2025年后行业规模将突破250亿元，中国企业在全球供应链地位持续提升。
2、市场地位及占有率
奕瑞科技为全球数字化X射线探测器核心供应商，国内市场份额超50%，全球市占率约20%，位列第二梯队，技术覆盖非晶硅、CMOS及氧化物半导体三大路线，动态探测器产品加速替代进口。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 奕瑞科技（688301） | 全球领先的数字化X射线探测器制造商，产品涵盖医疗、工业及安防领域 | 2024年净利润5.005亿元，动态探测器全球市占率提升至12%，CMOS产线产能利用率达80% |
| 康众医疗（688607） | 专注于医疗X射线影像核心部件研发生产 | 2024年探测器出货量同比增长15%，工业领域营收占比突破20% |
| 康泰医学（300869） | 医疗电子设备综合供应商，产品包括影像诊断设备 | 2024年影像设备营收占比35%，动态探测器自研项目进入量产阶段 |
| 基蛋生物（603387） | 体外诊断与医学影像设备双主业布局企业 | 2024年影像设备业务营收同比增长22%，探测器模块自主化率达70% |
| 万东医疗（600055） | 医学影像设备整机及核心部件供应商 | 2024年探测器配套整机销量超3000台，国内基层医疗市场占有率领先 |
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