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味知香(605089)2024年三季报解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

苏州市味知香食品股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“夏靖”。公司主营业务为专注于半成品菜的研发、生产和销售。公司产品包括牛肉类、羊肉类、猪肉类、家禽类、水产类、汤煲类、火锅类、素菜类。

根据味知香2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收5.11亿元,同比下降17.51%。扣非净利润6,594.04万元,同比大幅下降36.79%。味知香2024年第三季度净利润6,772.45万元,业绩同比大幅下降36.83%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为半成品菜,主要产品包括牛肉类、家禽类、水产鱼类、水产虾类四项,牛肉类占比40.27%,家禽类占比16.57%,水产鱼类占比14.34%,水产虾类占比12.00%。

1、牛肉类

2021年-2023年牛肉类营收呈小幅下降趋势,从2021年的3.55亿元,小幅下降到2023年的3.22亿元。2023年牛肉类毛利率为28.98%,同比去年的23.07%增长了25.62%。

2、家禽类

2021年-2023年家禽类营收呈增长趋势,从2021年的1.05亿元,增长到2023年的1.32亿元。2023年家禽类毛利率为27.19%,同比去年的27.64%基本持平。

3、水产鱼类

2021年-2023年水产鱼类营收呈增长趋势,从2021年的9,847.28万元,增长到2023年的1.15亿元。2023年水产鱼类毛利率为22.93%,同比去年的24.45%小幅下降了6.22%。

4、水产虾类

2023年水产虾类营收9,592.14万元,同比去年的1.03亿元小幅下降了7.28%。同期,2023年水产虾类毛利率为18.41%,同比去年的16.4%小幅增长了12.26%。

5、猪肉类

2023年猪肉类营收5,902.25万元,同比去年的5,478.32万元小幅增长了7.74%。同期,2023年猪肉类毛利率为29.75%,同比去年的30.29%基本持平。

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、净利润同比大幅下降36.83%

本期净利润为6,772.45万元,去年同期1.07亿元,同比大幅下降36.83%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为7,074.11万元,去年同期为1.12亿元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降36.56%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.11亿元 6.19亿元 -17.51%
营业成本 3.82亿元 4.57亿元 -16.47%
销售费用 2,430.35万元 2,969.19万元 -18.15%
管理费用 3,612.91万元 2,916.71万元 23.87%
财务费用 -759.12万元 -1,416.89万元 46.42%
研发费用 253.56万元 294.36万元 -13.86%
所得税费用 565.75万元 958.61万元 -40.98%

2024年三季度主营业务利润为7,074.11万元,去年同期为1.12亿元,同比大幅下降36.56%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为5.11亿元,同比下降17.51%;(2)毛利率本期为25.23%,同比小幅下降了0.93%。

3、净现金流由正转负

2024年三季度,味知香净现金流为-5.70亿元,去年同期为1,074.07万元,由正转负。

净现金流由正转负的原因是:

虽然(1)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为989.24万元,同比大幅下降89.24%;(2)取得借款收到的现金本期为6,590.52万元,同比增长6,590.52万元。

但是(1)投资支付的现金本期为10.85亿元,同比大幅增长81.14%;(2)销售商品、提供劳务收到的现金本期为5.52亿元,同比下降17.32%。

PART 3
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全国排名

截止到2025年3月7日,味知香近十二个月的滚动营收为7.99亿元,在食品服务及销售行业中,味知香的全国排名为2名,全球排名为21名。

食品服务及销售营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Sysco西斯科 5717.0 4.73 142 12.89
Performance Food 4226.0 24.23 32 120.43
Compass Group 康帕斯集团 3914.0 32.86 131 57.85
US Foods 美国食品 2747.0 8.70 36 44.42
United Natural Foods 联合天然食品 2247.0 4.75 -8.12 --
Aramark 爱玛客 1262.0 12.89 19 --
Bunzl 1099.0 5.28 49 6.96
Bid 892.0 25.31 32 37.39
Conagra Brands 康尼格拉 874.0 1.47 25 -26.88
Metcash 麦特卡什 727.0 3.59 12 2.48
... ... ... ... ...
味知香 7.99 8.68 1.35 2.69

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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