味知香(605089)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
苏州市味知香食品股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“夏靖”。公司主营业务为专注于半成品菜的研发、生产和销售。公司产品包括牛肉类、羊肉类、猪肉类、家禽类、水产类、汤煲类、火锅类、素菜类。
根据味知香2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收5.11亿元，同比下降17.51%。扣非净利润6,594.04万元，同比大幅下降36.79%。味知香2024年第三季度净利润6,772.45万元，业绩同比大幅下降36.83%。
2023年公司的主营业务为半成品菜，主要产品包括牛肉类、家禽类、水产鱼类、水产虾类四项，牛肉类占比40.27%，家禽类占比16.57%，水产鱼类占比14.34%，水产虾类占比12.00%。
2021年-2023年牛肉类营收呈小幅下降趋势，从2021年的3.55亿元，小幅下降到2023年的3.22亿元。2023年牛肉类毛利率为28.98%，同比去年的23.07%增长了25.62%。
2021年-2023年家禽类营收呈增长趋势，从2021年的1.05亿元，增长到2023年的1.32亿元。2023年家禽类毛利率为27.19%，同比去年的27.64%基本持平。
2021年-2023年水产鱼类营收呈增长趋势，从2021年的9,847.28万元，增长到2023年的1.15亿元。2023年水产鱼类毛利率为22.93%，同比去年的24.45%小幅下降了6.22%。
2023年水产虾类营收9,592.14万元，同比去年的1.03亿元小幅下降了7.28%。同期，2023年水产虾类毛利率为18.41%，同比去年的16.4%小幅增长了12.26%。
2023年猪肉类营收5,902.25万元，同比去年的5,478.32万元小幅增长了7.74%。同期，2023年猪肉类毛利率为29.75%，同比去年的30.29%基本持平。
本期净利润为6,772.45万元，去年同期1.07亿元，同比大幅下降36.83%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为7,074.11万元，去年同期为1.12亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
5.11亿元 |
6.19亿元 |
-17.51% |
| 营业成本 |
3.82亿元 |
4.57亿元 |
-16.47% |
| 销售费用 |
2,430.35万元 |
2,969.19万元 |
-18.15% |
| 管理费用 |
3,612.91万元 |
2,916.71万元 |
23.87% |
| 财务费用 |
-759.12万元 |
-1,416.89万元 |
46.42% |
| 研发费用 |
253.56万元 |
294.36万元 |
-13.86% |
| 所得税费用 |
565.75万元 |
958.61万元 |
-40.98% |
2024年三季度主营业务利润为7,074.11万元，去年同期为1.12亿元，同比大幅下降36.56%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为5.11亿元，同比下降17.51%；（2）毛利率本期为25.23%，同比小幅下降了0.93%。
2024年三季度，味知香净现金流为-5.70亿元，去年同期为1,074.07万元，由正转负。
虽然（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为989.24万元，同比大幅下降89.24%；（2）取得借款收到的现金本期为6,590.52万元，同比增长6,590.52万元。
但是（1）投资支付的现金本期为10.85亿元，同比大幅增长81.14%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为5.52亿元，同比下降17.32%。
截止到2025年3月7日，味知香近十二个月的滚动营收为7.99亿元，在食品服务及销售行业中，味知香的全国排名为2名，全球排名为21名。
食品服务及销售营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Sysco西斯科 |
5717.0 |
4.73 |
142 |
12.89 |
| Performance Food |
4226.0 |
24.23 |
32 |
120.43 |
| Compass Group 康帕斯集团 |
3914.0 |
32.86 |
131 |
57.85 |
| US Foods 美国食品 |
2747.0 |
8.70 |
36 |
44.42 |
| United Natural Foods 联合天然食品 |
2247.0 |
4.75 |
-8.12 |
-- |
| Aramark 爱玛客 |
1262.0 |
12.89 |
19 |
-- |
| Bunzl |
1099.0 |
5.28 |
49 |
6.96 |
| Bid |
892.0 |
25.31 |
32 |
37.39 |
| Conagra Brands 康尼格拉 |
874.0 |
1.47 |
25 |
-26.88 |
| Metcash 麦特卡什 |
727.0 |
3.59 |
12 |
2.48 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 味知香 |
7.99 |
8.68 |
1.35 |
2.69 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
