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晋控煤业(601001)2024年三季报解读:主营业务利润同比小幅下降
晋能控股山西煤业股份有限公司于2006年上市。公司的主营业务是从事煤炭生产及销售业务。公司的主要产品有煤炭、高岭土及涂料、活性炭、多孔砖。
根据晋控煤业2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收112.34亿元,同比基本持平。扣非净利润21.39亿元,同比基本持平。
PART 1
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营业收入情况
2023年公司的主要业务为煤炭,占比高达97.24%。
1、煤炭
2021年-2023年煤炭营收呈下降趋势,从2021年的177.04亿元,下降到2023年的149.18亿元。2021年-2023年煤炭毛利率呈小幅下降趋势,从2021年的55.9%,小幅下降到了2023年的50.81%。
2021年,该产品名称由“煤炭产品”变更为“煤炭”。
PART 2
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主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 112.34亿元 | 112.55亿元 | -0.19% |
营业成本 | 60.66亿元 | 60.48亿元 | 0.29% |
销售费用 | 7,823.58万元 | 7,879.08万元 | -0.70% |
管理费用 | 3.70亿元 | 4.74亿元 | -21.94% |
财务费用 | 4,736.98万元 | 1.12亿元 | -57.76% |
研发费用 | 7,428.74万元 | 3.06万元 | 243023.44% |
所得税费用 | 9.43亿元 | 9.24亿元 | 2.06% |
2024年三季度主营业务利润为35.32亿元,去年同期为36.69亿元,同比小幅下降3.74%。
主营业务利润同比小幅下降原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
营业税金及附加 | 10.66亿元 | 22.19% | 财务费用 | 4,736.98万元 | -57.76% |
研发费用 | 7,428.74万元 | 243023.44% | 管理费用 | 3.70亿元 | -21.94% |
PART 3
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全国排名
截止到2025年3月7日,晋控煤业近十二个月的滚动营收为153.0亿元,在动力煤行业中,晋控煤业的全国排名为7名,全球排名为13名。
动力煤营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
中国神华 | 3431.0 | 13.72 | 597 | 15.08 |
中煤能源 | 1930.0 | 11.04 | 195 | 49.01 |
陕西煤业 | 1709.0 | 21.67 | 212 | 12.59 |
兖矿能源 | 1500.0 | -11.30 | 201 | 41.41 |
Coal India 印度煤炭公司 | 1254.0 | 18.63 | 312 | 43.34 |
充矿能源 | 1184.0 | 19.66 | 182 | 38.46 |
None | 475.0 | 37.00 | 120 | 123.55 |
山煤国际 | 374.0 | 1.80 | 43 | 72.73 |
充煤澳大利亚 | 313.0 | 8.28 | 56 | 15.41 |
Peabody Energy 皮博迪能源 | 307.0 | 8.49 | 27 | 0.99 |
... | ... | ... | ... | ... |
晋控煤业 | 153.0 | 12.05 | 33 | 55.63 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
PART 4
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行业分析
1、行业发展趋势
晋控煤业属于煤炭开采与洗选行业,主要从事动力煤的开采、加工及销售。 近三年煤炭行业受能源保供政策驱动,供需呈现紧平衡,2023年动力煤价格中枢维持在900-1000元/吨。未来行业将延续集约化发展,清洁高效利用技术加速推广,叠加产能核增受限,优质资源向头部企业集中,预计2025年国内煤炭消费量将稳定在45亿吨左右,头部企业盈利韧性较强。
2、市场地位及占有率
晋控煤业为山西省动力煤龙头企业,控股股东晋能控股煤业集团产能规模居省内首位。公司核心资产塔山矿核定产能2500万吨/年,2023年动力煤产量占山西省总产量约7%,位列A股同类企业前五。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
晋控煤业(601001) | 山西省国资委控股的动力煤龙头 | 塔山矿2024年产能利用率达98% |
中国神华(601088) | 全球最大煤炭上市公司 | 2024年自产煤销量超3亿吨 |
陕西煤业(601225) | 陕煤化集团旗下高效矿井运营商 | 小保当煤矿核定产能2800万吨 |
中煤能源(601898) | 央企背景煤电一体化企业 | 2024年煤化工营收占比提升至18% |
兖矿能源(600188) | 国际化布局的能源综合供应商 | 澳洲基地2024年产量同比增12% |
总结
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1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续下降,2024年三季度净利润29.76亿元。
公司主营利润近3年三季度持续下降,2024年三季度主营利润35.32亿元,较去年同期有所下降,主要是因为营业税金及附加、研发费用的增长。
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