圣湘生物(688289)2024年三季报解读：净利润近5年整体呈现下降趋势
圣湘生物科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“戴立忠”。公司的主营业务为以自主创新基因技术为核心，集诊断试剂和仪器的研发、生产、销售，以及第三方医学检验服务于一体的体外诊断整体解决方案。
根据圣湘生物2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收10.33亿元，同比大幅增长63.24%。扣非净利润1.51亿元，同比大幅增长6.37倍。圣湘生物2024年第三季度净利润1.63亿元，业绩同比大幅下降45.37%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为体外诊断行业，主要产品包括诊断试剂和诊断仪器两项，其中诊断试剂占比77.77%，诊断仪器占比14.73%。
1、诊断试剂
2023年诊断试剂营收7.83亿元，同比去年的43.04亿元大幅下降了81.8%。同期，2023年诊断试剂毛利率为88.4%，同比去年的71.88%增长了22.98%。
2、诊断仪器
2023年诊断仪器营收1.48亿元，同比去年的17.64亿元大幅下降了91.59%。2020年-2023年诊断仪器毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的37.9%，大幅下降到了2023年的17.27%。
净利润近5年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比大幅增加63.24%，净利润同比大幅降低45.37%
2024年三季度，圣湘生物营业总收入为10.33亿元，去年同期为6.32亿元，同比大幅增长63.24%，净利润为1.63亿元，去年同期为2.98亿元，同比大幅下降45.37%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为1.44亿元，去年同期为-1,701.91万元，扭亏为盈；
但是投资收益本期为-2,861.41万元，去年同期为2.42亿元，由盈转亏。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.33亿元 | 6.32亿元 | 63.24% |
| 营业成本 | 2.32亿元 | 1.98亿元 | 17.46% |
| 销售费用 | 3.42亿元 | 2.31亿元 | 48.00% |
| 管理费用 | 1.76亿元 | 1.22亿元 | 44.24% |
| 财务费用 | -6,026.32万元 | -4,102.43万元 | -46.90% |
| 研发费用 | 1.90亿元 | 1.38亿元 | 38.13% |
| 所得税费用 | 3,712.88万元 | 5,363.81万元 | -30.78% |
2024年三季度主营业务利润为1.44亿元，去年同期为-1,701.91万元，扭亏为盈。
虽然销售费用本期为3.42亿元，同比大幅增长48.00%，不过营业总收入本期为10.33亿元，同比大幅增长63.24%，推动主营业务利润扭亏为盈。
3、非主营业务利润同比大幅下降
圣湘生物2024年三季度非主营业务利润为5,581.96万元，去年同期为3.69亿元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.44亿元 | 88.54% | -1,701.91万元 | 948.38% |
| 投资收益 | -2,861.41万元 | -17.55% | 2.42亿元 | -111.82% |
| 其他收益 | 7,349.08万元 | 45.07% | 6,588.78万元 | 11.54% |
| 其他 | 2,858.81万元 | 17.53% | 9,259.82万元 | -69.13% |
| 净利润 | 1.63亿元 | 100.00% | 2.98亿元 | -45.37% |
行业分析
1、行业发展趋势
圣湘生物属于医疗器械行业中的体外诊断（IVD）细分领域。 体外诊断行业近三年受疫情催化高速增长后，逐步回归常规检测需求驱动，2024年全球市场规模超900亿美元，中国占比约20%。分子诊断、POCT（即时检验）技术成为核心增长点，精准医疗及癌症早筛推动行业创新升级，预计未来五年复合增速8%-10%，2025年市场规模将突破1200亿美元。
2、市场地位及占有率
圣湘生物为国内分子诊断领域龙头企业，2024年在呼吸道传染病检测市场占有率约18%，位列前三；其HPV检测产品市占率超10%，肿瘤早筛试剂盒在2025年进入市场推广阶段，技术领先性显著。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 圣湘生物（688289） | 专注于基因技术的IVD解决方案提供商，覆盖分子诊断、医学检验等领域 | 2024年呼吸道检测市占率18%，HPV检测营收占比25% |
| 东方生物（688298） | POCT快速诊断试剂研发生产商，产品涵盖传染病、毒品检测等 | 2025年POCT领域市占率15%，毒品检测试剂营收占比超30% |
| 热景生物（688068） | 聚焦肝癌早诊和免疫诊断，拥有国内首个获批的肝癌三联检试剂盒 | 肝癌检测试剂盒2024年市占率12%，化学发光仪装机量年增40% |
| 万孚生物（300482） | 即时检测龙头企业，覆盖心脑血管、炎症等疾病诊断 | 2024年POCT产品营收占比超50%，海外市场贡献35%营收 |
| 安图生物（603658） | 化学发光免疫诊断领先企业，布局微生物检测及自动化设备 | 化学发光领域2024年市占率10%，全自动流水线装机量突破800台 |
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