新赛股份(600540)2024年三季报解读:资产负债率同比增加,净利润由盈转亏但现金流净额同比大幅增长
新疆赛里木现代农业股份有限公司于2004年上市,实际控制人为“新疆生产建设兵团国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为棉花收购,加工及销售;普纱,精纱棉纺加工,销售;煤炭,农产品物流运输服务;氧化钙加工,销售;石英石采选,销售;农业高新技术产品的研究及开发。公司的主要产品有皮棉、棉纱、氧化钙、煤炭物流运输服务、农产品物流运输服务等。
根据新赛股份2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收6.18亿元,同比增长15.25%。扣非净利润-7,625.40万元,由盈转亏。新赛股份2024年第三季度净利润-6,380.59万元,业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司主要从事农业、商贸及其他、工业,主要产品包括皮棉和棉籽两项,其中皮棉占比70.06%,棉籽占比16.01%。
1、皮棉
2023年皮棉营收6.81亿元,同比去年的11.01亿元大幅下降了38.15%。同期,2023年皮棉毛利率为-1.73%,同比去年的-18.39%大幅增长了90.59%。
2、棉籽
2023年棉籽营收1.56亿元,同比去年的1.01亿元大幅增长了53.41%。同期,2023年棉籽毛利率为16.21%,同比去年的17.71%小幅下降了8.47%。
3、商贸及其他
2021年-2023年商贸及其他营收呈大幅下降趋势,从2021年的8,778.87万元,大幅下降到2023年的3,562.39万元。2021年-2023年商贸及其他毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的-3.2%,大幅增长到了2023年的17.0%。
2023年,该产品名称由“副产品及其他”变更为“商贸及其他”。
4、氧化钙/石灰石
2023年氧化钙/石灰石营收3,103.76万元,同比去年的4,314.18万元下降了28.06%。同期,2023年氧化钙/石灰石毛利率为8.95%,同比去年的7.65%增长了16.99%。
2023年,该产品名称由“石灰石”变更为“氧化钙/石灰石”。
净利润由盈转亏但现金流净额同比大幅增长
1、营业总收入同比增加21.76%,净利润由盈转亏
2024年三季度,新赛股份营业总收入为6.18亿元,去年同期为5.08亿元,同比增长21.76%,净利润为-6,380.59万元,去年同期为1,009.14万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是:
虽然公允价值变动收益本期为1,320.62万元,去年同期为-958.50万元,扭亏为盈;
但是主营业务利润本期为-9,760.83万元,去年同期为-1,017.91万元,亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.18亿元 | 5.08亿元 | 21.76% |
营业成本 | 6.40亿元 | 4.58亿元 | 39.77% |
销售费用 | 655.49万元 | 522.27万元 | 25.51% |
管理费用 | 3,066.05万元 | 2,913.45万元 | 5.24% |
财务费用 | 3,563.04万元 | 2,275.01万元 | 56.62% |
研发费用 | 39.27万元 | 25.58万元 | 53.48% |
所得税费用 | -16.28万元 | -1.82万元 | -794.17% |
2024年三季度主营业务利润为-9,760.83万元,去年同期为-1,017.91万元,较去年同期亏损增大。
虽然营业总收入本期为6.18亿元,同比增长21.76%,不过毛利率本期为-3.57%,同比大幅下降了13.35%,导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润同比大幅增长
新赛股份2024年三季度非主营业务利润为3,363.96万元,去年同期为2,025.23万元,同比大幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -9,760.83万元 | 152.98% | -1,017.91万元 | -858.91% |
投资收益 | 1,954.30万元 | -30.63% | 2,628.20万元 | -25.64% |
公允价值变动收益 | 1,320.62万元 | -20.70% | -958.50万元 | 237.78% |
其他 | 554.58万元 | -8.69% | 394.10万元 | 40.72% |
净利润 | -6,380.59万元 | 100.00% | 1,009.14万元 | -732.28% |
资产负债率同比增加
2024年三季度,企业资产负债率为78.34%,去年同期为70.54%,同比小幅增长了7.80%,近3年资产负债率总体呈现上升状态,从62.86%增长至78.34%。
资产负债率同比小幅增长主要是有息负债的大幅增长。
1、负债增加原因
新赛股份负债增加主要原因是投资活动产生的现金流净额本期流出了8,088.14万元,去年同期流出6,357.32万元,同比增长。主要是由于支付的其他与投资活动有关的现金本期为9,111.35万元,同比大幅增长,支付的其他与投资活动有关的现金本期为9,111.35万元,同比大幅增长,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为8,394.08万元。
2、有息负债近7年呈现上升趋势
有息负债从2018年三季度到2024年三季度近7年呈现上升趋势。有息负债的持续上升说明公司负债结构趋于恶化,会导致公司财务费用的上涨。
3、偿债能力:利息保障倍数同比大幅下降
近五期偿债能力指标汇总
2024年三季报 | 2024年中报 | 2024年一季报 | 2023年年报 | 2023年三季报 | |
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流动比率 | 0.90 | 0.94 | 1.06 | 0.84 | 0.95 |
速动比率 | 0.71 | 0.88 | 0.61 | 0.71 | 0.69 |
现金比率(%) | 0.55 | 0.72 | 0.41 | 0.52 | 0.41 |
资产负债率(%) | 78.34 | 70.54 | 62.86 | 60.58 | 61.93 |
EBITDA 利息保障倍数 | 0.58 | 1.37 | 2.25 | 1.23 | 6.22 |
经营活动现金流净额/短期债务 | 0.17 | 0.11 | 0.92 | 0.56 | 0.09 |
货币资金/短期债务 | 0.66 | 0.87 | 0.76 | 0.64 | 0.54 |
流动比率为0.90,去年同期为0.94,同比小幅下降,流动比率在比较低的情况下还在降低。
另外经营活动现金流净额/短期债务为0.17,去年同期为0.11,经营活动现金流净额/短期债务连续两期都很低。
而且货币资金/短期债务本期为0.66,去年同期为0.87,货币资金/短期债务在去年已经较低的情况下还有所下降。
以上说明企业短期偿债压力较大。
全球排名
截止到2025年3月7日,新赛股份近十二个月的滚动营收为9.72亿元,在棉花行业中,新赛股份的全球营收规模排名为1名,全国排名为1名。
棉花营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
新赛股份 | 9.72 | -4.60 | 0.15 | 18.73 |
新农开发 | 5.72 | -5.86 | 0.32 | -8.02 |