艾德生物(300685)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
厦门艾德生物医药科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“LI-MOUZHENG”。公司主营业务系肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售，并提供相关的检测服务。
根据艾德生物2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.48亿元，同比增长19.84%。扣非净利润2.12亿元，同比大幅增长37.74%。艾德生物2024年第三季度净利润2.27亿元，业绩同比大幅增长30.82%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为体外诊断行业，其中检测试剂为第一大收入来源，占比82.40%。
1、检测试剂
2023年检测试剂营收8.60亿元，同比去年的6.11亿元大幅增长了40.64%。同期，2023年检测试剂毛利率为90.62%，同比去年的89.8%基本持平。
2021年，该产品名称由“检测试剂收入”变更为“检测试剂”。
2、药物临床研究服务
2020年-2023年药物临床研究服务营收呈大幅增长趋势，从2020年的4,267.00万元，大幅增长到2023年的8,870.66万元。2023年药物临床研究服务毛利率为70.75%，同比去年的72.9%基本持平。
2021年，该产品名称由“技术服务收入”变更为“药物临床研究服务”。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、净利润同比大幅增长30.82%
本期净利润为2.27亿元，去年同期1.74亿元，同比大幅增长30.82%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然其他收益本期为1,139.93万元，去年同期为2,013.32万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为2.51亿元，去年同期为1.85亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长36.14%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.48亿元 | 7.08亿元 | 19.84% |
| 营业成本 | 1.29亿元 | 1.16亿元 | 11.56% |
| 销售费用 | 2.52亿元 | 2.23亿元 | 13.04% |
| 管理费用 | 5,825.71万元 | 5,278.97万元 | 10.36% |
| 财务费用 | -1,116.90万元 | -2,252.31万元 | 50.41% |
| 研发费用 | 1.64亿元 | 1.51亿元 | 9.03% |
| 所得税费用 | 2,383.61万元 | 1,982.59万元 | 20.23% |
2024年三季度主营业务利润为2.51亿元，去年同期为1.85亿元，同比大幅增长36.14%。
虽然销售费用本期为2.52亿元，同比小幅增长13.04%，不过营业总收入本期为8.48亿元，同比增长19.84%，推动主营业务利润同比大幅增长。
全国排名
截止到2025年3月7日，艾德生物近十二个月的滚动营收为10.0亿元，在null行业中，艾德生物的全国排名为5名，全球排名为12名。
null营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Exact Sciences 精密科学 | 200.0 | 16.01 | -74.61 | -- |
| Natera | 123.0 | 39.47 | -13.81 | -- |
| Myriad Genetics 万基遗传 | 61.0 | 6.64 | -9.23 | -- |
| Guardant Health | 54.0 | 25.52 | -31.64 | -- |
| 华大基因 | 43.0 | -19.69 | 0.93 | -64.58 |
| Veracyte | 32.0 | 26.63 | 1.75 | -- |
| Fulgent Genetics | 21.0 | -34.15 | -3.10 | -- |
| 诺禾致源 | 20.0 | 10.35 | 1.78 | 69.54 |
| 23andMe | 16.0 | -3.43 | -48.35 | -- |
| 达安基因 | 12.0 | -39.53 | 1.05 | -65.04 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 艾德生物 | 10.0 | 12.73 | 2.61 | 13.19 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
艾德生物属于精准医疗分子诊断行业，专注于肿瘤伴随诊断及分子检测试剂研发。 近三年，分子诊断行业在政策支持、老龄化加剧及精准医疗需求驱动下保持高速增长，年均复合增速超25%。伴随诊断作为肿瘤靶向治疗刚需，渗透率持续提升，2025年国内市场规模预计突破200亿元。未来趋势聚焦多组学技术融合、早筛产品商业化及国际化合作，市场空间将向千亿级拓展。
2、市场地位及占有率
艾德生物是国内肿瘤伴随诊断领域龙头，市场占有率约30%，核心产品覆盖90%肿瘤专科医院，与阿斯利康等跨国药企建立伴随诊断生态，在PCR和NGS双技术路径中占据先发优势。
3、主要竞争对手
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