阿特斯(688472)2024年三季报解读:主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
阿特斯阳光电力集团股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“XiaohuaQu(瞿晓铧)”。公司的主营业务是晶硅光伏组件的研发、生产和销售,致力于为客户提供品质可靠、技术领先、性价比高的组件产品;公司的主要产品是光伏组件业务、光伏应用解决方案业务及电站开发及运营业务。
根据阿特斯2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收341.78亿元,同比小幅下降12.63%。扣非净利润18.84亿元,同比下降26.56%。阿特斯2024年第三季度净利润19.30亿元,业绩同比大幅下降32.00%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为光伏行业,其中光伏组件产品收入为第一大收入来源,占比82.49%。
名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
光伏组件产品收入 | 423.25亿元 | 82.49% | 16.00% |
光伏系统产品收入 | 51.62亿元 | 10.06% | 1.79% |
光伏储能系统产品 | 18.70亿元 | 3.64% | 17.15% |
建造合同收入 | 10.58亿元 | 2.06% | 18.45% |
收入 | - | 0.0% | - |
其他业务 | 8.94亿元 | 1.75% | - |
主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
1、净利润同比大幅下降32.00%
本期净利润为19.30亿元,去年同期28.39亿元,同比大幅下降32.00%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然投资收益本期为-2,266.98万元,去年同期为-1.67亿元,亏损有所减小;
但是(1)主营业务利润本期为24.31亿元,去年同期为33.29亿元,同比下降;(2)资产减值损失本期损失7.94亿元,去年同期损失5.48亿元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比下降26.98%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 341.78亿元 | 391.19亿元 | -12.63% |
营业成本 | 290.66亿元 | 333.38亿元 | -12.82% |
销售费用 | 7.88亿元 | 8.26亿元 | -4.56% |
管理费用 | 10.88亿元 | 11.18亿元 | -2.69% |
财务费用 | 6,646.91万元 | -8,715.87万元 | 176.26% |
研发费用 | 6.39亿元 | 4.86亿元 | 31.62% |
所得税费用 | 3.24亿元 | 3.13亿元 | 3.65% |
2024年三季度主营业务利润为24.31亿元,去年同期为33.29亿元,同比下降26.98%。
虽然毛利率本期为14.96%,同比有所增长了0.18%,不过营业总收入本期为341.78亿元,同比小幅下降12.63%,导致主营业务利润同比下降。
全球排名
截止到2025年3月7日,阿特斯近十二个月的滚动营收为513.0亿元,在光伏组件行业中,阿特斯的全球营收规模排名为7名,全国排名为6名。
光伏组件营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
通威股份 | 1391.0 | 46.55 | 136 | 55.53 |
隆基绿能 | 1295.0 | 33.37 | 108 | 7.93 |
晶科能源 | 1187.0 | 52.20 | 74 | 92.59 |
天合光能 | 1134.0 | 56.79 | 55 | 65.09 |
正泰电器 | 573.0 | 19.85 | 37 | -16.92 |
Canadian Solar 阿特斯太阳能 | 552.0 | 29.86 | 20 | 23.18 |
阿特斯 | 513.0 | 30.14 | 29 | 21.64 |
东方日升 | 353.0 | 30.04 | 14 | 102.02 |
保利协鑫能源 | 337.0 | 32.10 | 25 | -- |
First Solar 第一太阳能 | 305.0 | 12.89 | 94 | 40.22 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
阿特斯属于光伏设备及组件制造行业。 全球光伏行业近三年呈现高速增长态势,2022-2024年复合增长率超20%,2024年全球新增装机量突破500GW。未来五年,受益于能源转型及AI数据中心电力需求增长,行业年增速预计维持15%以上,2030年市场规模有望达万亿美元。技术迭代加速,N型电池及钙钛矿技术逐步商业化,储能配套需求成为新增长极。
2、市场地位及占有率
阿特斯为全球光伏组件出货量前五厂商,2024年市占率约8%,海外高端市场占比超30%。其储能业务快速崛起,2024年大型储能系统出货量跻身全球前三,占公司营收比重提升至18%。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
阿特斯(688472) | 全球领先的光伏组件与储能系统制造商 | 2024年储能出货量达4.4GWh 北美市场组件出货占比超30% |
隆基绿能(601012) | 全球最大单晶硅片及组件供应商 | 2024年组件出货市占率约15% BC电池产能规划超100GW |
天合光能(688599) | 光伏组件与系统解决方案提供商 | 2024年N型TOPCon组件量产效率突破25.8% 欧洲市场占比达28% |
晶科能源(688223) | 光伏电池与组件垂直一体化企业 | 2024年组件出货量全球第一 Tiger Neo系列市占率提升至12% |
晶澳科技(002459) | 光伏硅片电池组件全产业链企业 | 2024年海外生产基地扩产至10GW DeepBlue 4.0 Pro产品营收占比超40% |
1、经营分析总结
2024年三季度净利润19.30亿元,较上期大幅下降。
由于营收的小幅下降,2024年三季度主营利润24.31亿元,较去年同期有所下降。
总体来说,公司盈利能力较好,而且在行业中也属于领先地位。
2、经营评分及排名
2023年年报 | 2024年一季报 | 2024年中报 | 2024年三季报 | |
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评分 | 76 | 54 | 68 | 68 |
行业中位数 | 72 | 50 | 61 | 26 |
行业排名 | 7 | 4 | 5 | 2 |