基蛋生物(603387)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
基蛋生物科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“苏恩本”。公司主要从事体外诊断试剂与仪器的研发、生产、销售及服务，是国家火炬计划重点高新技术企业，是国内体外诊断领域（尤其是POCT领域）主要的供应商之一。公司目前主要产品为自主研发的POCT体外诊断试剂及配套仪器。
根据基蛋生物2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.80亿元，同比小幅下降12.10%。扣非净利润1.76亿元，同比小幅下降11.29%。基蛋生物2024年第三季度净利润2.09亿元，业绩同比小幅下降10.68%。本期经营活动产生的现金流净额为2.50亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
2023年公司的主营业务为体外诊断，主要产品包括POCT常规系列、合作共建及其他、化学发光系列三项，POCT常规系列占比54.02%，合作共建及其他占比19.95%，化学发光系列占比14.77%。
2023年POCT常规系列营收7.40亿元，同比去年的13.07亿元大幅下降了43.41%。同期，2023年POCT常规系列毛利率为82.14%，同比去年的75.51%小幅增长了8.78%。
2023年，该产品名称由“POCT系列”变更为“POCT常规系列”。
2023年三检合作共建及其他营收2.73亿元，同比去年的3.17亿元小幅下降了13.92%。同期，2023年三检合作共建及其他毛利率为27.61%，同比去年的23.83%增长了15.86%。
2023年化学发光系列营收2.02亿元，同比去年的8,370.51万元大幅增长了141.58%。同期，2023年化学发光系列毛利率为73.27%，同比去年的61.22%增长了19.68%。
2023年生化血球及其他营收1.22亿元，同比去年的1.14亿元小幅增长了7.55%。同期，2023年生化血球及其他毛利率为62.54%，同比去年的62.98%基本持平。
2023年，该产品名称由“生化凝血血球系列”变更为“生化血球及其他”。
本期净利润为2.09亿元，去年同期2.34亿元，同比小幅下降10.68%。
虽然其他收益本期为2,887.87万元，去年同期为2,152.26万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为2.03亿元，去年同期为2.21亿元，同比小幅下降；（2）投资收益本期为467.10万元，去年同期为1,094.38万元，同比大幅下降；（3）所得税费用本期支出2,062.13万元，去年同期支出1,573.11万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8.80亿元 |
10.01亿元 |
-12.10% |
| 营业成本 |
2.69亿元 |
3.26亿元 |
-17.56% |
| 销售费用 |
2.12亿元 |
2.54亿元 |
-16.68% |
| 管理费用 |
6,631.18万元 |
7,504.38万元 |
-11.64% |
| 财务费用 |
-1,805.46万元 |
-4,534.40万元 |
60.18% |
| 研发费用 |
1.37亿元 |
1.61亿元 |
-14.58% |
| 所得税费用 |
2,062.13万元 |
1,573.11万元 |
31.09% |
2024年三季度主营业务利润为2.03亿元，去年同期为2.21亿元，同比小幅下降8.08%。
| 主营业务利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8.80亿元 |
-12.10% |
销售费用 |
2.12亿元 |
-16.68% |
| |
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毛利率 |
69.43% |
2.02% |
截止到2025年3月6日，基蛋生物近十二个月的滚动营收为14.0亿元，在POCT行业中，基蛋生物的全球营收规模排名为2名，全国排名为2名。
POCT营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 万孚生物 |
28.0 |
-0.55 |
4.88 |
-8.39 |
| 基蛋生物 |
14.0 |
6.82 |
2.80 |
-2.81 |
| 东方生物 |
8.2 |
-36.91 |
-3.98 |
-- |
| 明德生物 |
7.5 |
-7.89 |
0.75 |
-45.74 |
| 安旭生物 |
5.03 |
-25.14 |
1.42 |
-39.80 |
| 英诺特 |
4.78 |
-22.75 |
1.74 |
-32.73 |
| 博拓生物 |
4.42 |
-20.06 |
1.07 |
-37.43 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
基蛋生物属于医疗器械行业中的体外诊断细分领域。 体外诊断行业近三年年均复合增长率超12%，2024年市场规模突破1500亿元，技术创新驱动精准化、自动化与小型化产品迭代加速，伴随老龄化及基层医疗渗透率提升，未来五年市场空间预计达2500亿元，分子诊断与POCT领域将成为增长核心。
基蛋生物在国内POCT市场占有率约9%，位列前三，其心血管类检测试剂收入占比超60%，2024年海外业务营收同比增35%，在二级医院及社区医疗机构覆盖率达73%。
