博拓生物(688767)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
杭州博拓生物科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“陈音龙”。公司主营业务是POCT诊断试剂的研发、生产和销售。主要产品为生殖健康快速检测试剂-棒型、生殖健康、毒品、传染病、心肌、肿瘤快速检测试剂-滴板型、生殖健康、毒品、传染病快速检测试剂条型、毒品快速检测试剂插板型、毒品快速检测试剂杯型等。
根据博拓生物2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.89亿元，同比增长24.51%。扣非净利润8,114.87万元，同比小幅增长6.98%。博拓生物2024年第三季度净利润8,663.92万元，业绩同比小幅下降3.80%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为体外诊断行业，其中诊断试剂产品为第一大收入来源。
1、诊断试剂产品
2023年诊断试剂产品营收4.36亿元，同比去年的18.94亿元大幅下降了76.98%。2021年-2023年诊断试剂产品毛利率呈下降趋势，从2021年的61.97%，下降到了2023年的50.36%。
2022年，该产品名称由“诊断试剂”变更为“诊断试剂产品”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比小幅下降3.80%
本期净利润为8,663.92万元，去年同期9,006.10万元，同比小幅下降3.80%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为1.01亿元，去年同期为9,577.02万元，同比小幅增长；
但是营业外利润本期为10.21万元，去年同期为1,236.82万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅增长5.86%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.89亿元 | 3.12亿元 | 24.51% |
| 营业成本 | 2.01亿元 | 1.81亿元 | 10.81% |
| 销售费用 | 1,816.34万元 | 1,707.58万元 | 6.37% |
| 管理费用 | 4,778.15万元 | 3,687.94万元 | 29.56% |
| 财务费用 | -2,971.32万元 | -6,672.67万元 | 55.47% |
| 研发费用 | 4,394.47万元 | 4,374.57万元 | 0.46% |
| 所得税费用 | 1,283.50万元 | 1,340.10万元 | -4.22% |
2024年三季度主营业务利润为1.01亿元，去年同期为9,577.02万元，同比小幅增长5.86%。
虽然财务费用本期为-2,971.32万元，同比大幅增长55.47%，不过（1）营业总收入本期为3.89亿元，同比增长24.51%；（2）毛利率本期为48.31%，同比增长了6.40%，推动主营业务利润同比小幅增长。
全球排名
截止到2025年3月6日，博拓生物近十二个月的滚动营收为4.42亿元，在POCT行业中，博拓生物的全球营收规模排名为7名，全国排名为7名。
POCT营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 万孚生物 | 28.0 | -0.55 | 4.88 | -8.39 |
| 基蛋生物 | 14.0 | 6.82 | 2.80 | -2.81 |
| 东方生物 | 8.2 | -36.91 | -3.98 | -- |
| 明德生物 | 7.5 | -7.89 | 0.75 | -45.74 |
| 安旭生物 | 5.03 | -25.14 | 1.42 | -39.80 |
| 英诺特 | 4.78 | -22.75 | 1.74 | -32.73 |
| 博拓生物 | 4.42 | -20.06 | 1.07 | -37.43 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
博拓生物属于体外诊断试剂及仪器研发、生产与销售的医疗器械行业。 体外诊断行业近三年受公共卫生事件驱动实现高速增长，全球市场规模突破千亿美元，中国年复合增长率超15%。未来行业将向精准化、自动化、家庭化方向发展，伴随老龄化及慢病管理需求提升，分子诊断与POCT（即时检测）赛道增速显著，预计2025年中国市场规模将达2000亿元，其中传染病检测和肿瘤早筛细分领域占比持续扩大。
2、市场地位及占有率
博拓生物以传染病检测试剂为核心产品，2024年境外营收占比超70%，在海外家用自测市场占有率约8%-10%，国内POCT领域市占率约5%，位列行业第二梯队，技术研发投入占比15%居同业中上游。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 博拓生物（688767） | 聚焦传染病快速检测，产品覆盖毒品、生殖健康等领域 | 2025年第一季度海外抗原检测试剂出货量达1.2亿份 |
| 万孚生物（300482） | POCT全场景解决方案提供商，涵盖心脑血管、炎症检测 | 2024年化学发光业务营收同比增长32% |
| 安图生物（603658） | 专注于免疫诊断和微生物检测，拥有全自动流水线系统 | 2025年呼吸道联检试剂盒获批欧盟CE认证 |
| 新产业（300832） | 化学发光仪器及试剂龙头企业，主攻肿瘤标志物检测 | 磁微粒化学发光仪装机量突破3.5万台 |
| 明德生物（002932） | 心血管标志物检测优势企业，拓展分子诊断产品线 | 2024年国内心脏标志物检测市占率提升至18% |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续下降，2024年三季度净利润8,663.92万元，较上期有所下降。
由于营收和毛利率的同步增长，2024年三季度主营利润1.01亿元，较去年同期有所增长。
总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。
请下载并登录APP，即可阅读全文
