日月股份(603218)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
日月重工股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“傅明康”。公司的主营业务是大型重工装备铸件的研发、生产及销售，主要从事大型重工装备铸件的研发、生产及销售，产品包括风电铸件、塑料机械铸件和柴油机铸件、加工中心铸件等其他铸件。公司拥有已授权的专利143项，其中发明专利56项。
根据日月股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收31.85亿元，同比小幅下降9.78%。扣非净利润2.23亿元，同比下降28.17%。日月股份2024年第三季度净利润5.02亿元，业绩同比大幅增长42.90%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为铸件，其中球墨铸铁类产品为第一大收入来源，占比96.75%。
1、球墨铸铁类产品
2023年球墨铸铁类产品营收45.04亿元，同比去年的47.29亿元小幅下降了4.75%。同期，2023年球墨铸铁类产品毛利率为18.31%，同比去年的12.36%大幅增长了48.14%。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比小幅降低9.78%，净利润同比大幅增加42.90%
2024年三季度，日月股份营业总收入为31.85亿元，去年同期为35.30亿元，同比小幅下降9.78%，净利润为5.02亿元，去年同期为3.51亿元，同比大幅增长42.90%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然主营业务利润本期为2.69亿元，去年同期为3.92亿元，同比大幅下降；
但是投资收益本期为2.75亿元，去年同期为659.84万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅下降31.25%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 31.85亿元 | 35.30亿元 | -9.78% |
| 营业成本 | 26.36亿元 | 28.42亿元 | -7.24% |
| 销售费用 | 1,257.67万元 | 2,717.46万元 | -53.72% |
| 管理费用 | 1.33亿元 | 1.46亿元 | -8.87% |
| 财务费用 | -4,555.60万元 | -8,360.28万元 | 45.51% |
| 研发费用 | 1.57亿元 | 1.88亿元 | -16.70% |
| 所得税费用 | 9,112.33万元 | 4,545.75万元 | 100.46% |
2024年三季度主营业务利润为2.69亿元，去年同期为3.92亿元，同比大幅下降31.25%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为31.85亿元，同比小幅下降9.78%；（2）毛利率本期为17.22%，同比小幅下降了2.27%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
日月股份2024年三季度非主营业务利润为3.24亿元，去年同期为480.11万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2.69亿元 | 53.68% | 3.92亿元 | -31.25% |
| 投资收益 | 2.75亿元 | 54.74% | 659.84万元 | 4063.31% |
| 其他 | 5,567.51万元 | 11.09% | 631.02万元 | 782.31% |
| 净利润 | 5.02亿元 | 100.00% | 3.51亿元 | 42.90% |
全球排名
截止到2025年3月7日，日月股份近十二个月的滚动营收为47.0亿元，在铸锻件行业中，日月股份的全球营收规模排名为5名，全国排名为2名。
铸锻件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Doosan Heavy 斗山重工 | 881.0 | 5.14 | 2.78 | -- |
| None | 131.0 | 35.27 | 7.93 | -- |
| JSW日本制钢所 | 123.0 | 8.43 | 6.94 | 27.47 |
| 通裕重工 | 58.0 | 0.70 | 2.04 | -18.80 |
| 日月股份 | 47.0 | -3.06 | 4.82 | -21.07 |
| 宝鼎科技 | 30.0 | 102.43 | 1.85 | 190.15 |
| 新强联 | 28.0 | 11.00 | 3.75 | -4.08 |
| 恒润股份 | 18.0 | -8.13 | -0.35 | -- |
| 海锅股份 | 13.0 | 7.45 | 0.56 | -19.10 |
| 福鞍股份 | 10.0 | 4.78 | 0.72 | -10.22 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
日月股份属于风电设备制造行业，核心业务为大型重工装备铸件的研发与生产。 风电设备行业近三年受全球能源转型驱动持续扩容，2024年全球新增风电装机超100GW，海风占比提升至25%。国内政策推动下，大型化、轻量化铸件需求激增，行业集中度向头部企业倾斜。预计2025年全球风电铸件市场规模突破500亿元，年均复合增长率超8%，技术迭代加速海外市场渗透。
2、市场地位及占有率
日月股份为全球风电铸件龙头，国内市占率超35%，2024年出货量达60万吨，位居行业首位。其海外收入占比提升至18%，大型化铸件产能占全球20%，主导8MW以上机型核心部件供应。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 日月股份（603218） | 全球风电铸件龙头，产品涵盖轮毂、机舱等核心部件 | 2025年铸件出货量60万吨，全球市占率超35% |
| 金雷股份（300443） | 专注风电主轴制造，产品覆盖锻造与铸造工艺 | 2025年锻造主轴产能达4万吨，国内市占率28% |
| 吉鑫科技（601218） | 主营风电轮毂、底座等铸件，布局海风大型化产品 | 2025年铸造轴产量600只，同比增速500% |
| 通裕重工（300185） | 全产业链覆盖企业，具备铸锻焊一体化生产能力 | 2025年海上风电铸件营收占比提升至42% |
| 振江股份（603507） | 海风设备专业制造商，重点发展10MW+机型配套 | 2025年海风铸件订单占比超65% |
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