安正时尚(603839)2024年三季报解读:净利润近6年整体呈现下降趋势
安正时尚集团股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“郑安政”。公司主营业务为中高档品牌时装的自主研发、生产、销售及品牌管理。公司旗下拥有“玖姿”、“尹默”、“安正”、“斐娜晨”、“摩萨克”五大自有时装品牌,在大中华区代理Stella McCartney及Stella McCartney Kids。
根据安正时尚2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收14.70亿元,同比小幅下降8.42%。扣非净利润-3,743.91万元,由盈转亏。安正时尚2024年第三季度净利润-3,547.01万元,业绩由盈转亏。
2023年公司的主要业务为服装,占比高达68.59%,主要产品包括电商服务、上衣、羽绒服、外套四项,电商服务占比30.91%,上衣占比18.83%,羽绒服占比12.68%,外套占比11.66%。
2020年-2023年电商服务营收呈大幅下降趋势,从2020年的14.91亿元,大幅下降到2023年的6.71亿元。2023年电商服务毛利率为17.29%,同比去年的21.54%下降了19.73%。
2023年,该产品名称由“电商代运营”变更为“电商服务”。
2023年上衣营收4.09亿元,同比去年的4.04亿元基本持平。同期,2023年上衣毛利率为70.04%,同比去年的65.71%小幅增长了6.59%。
2023年皮衣羽绒服营收2.75亿元,同比去年的2.02亿元大幅增长了36.5%。2019年-2023年皮衣羽绒服毛利率呈小幅增长趋势,从2019年的54.74%,小幅增长到了2023年的61.2%。
2023年外套营收2.53亿元,同比去年的2.05亿元增长了23.46%。同期,2023年外套毛利率为69.98%,同比去年的65.46%小幅增长了6.9%。
2023年裙类营收2.23亿元,同比去年的2.09亿元小幅增长了6.79%。同期,2023年裙类毛利率为72.24%,同比去年的67.48%小幅增长了7.05%。
2023年裤类营收1.97亿元,同比去年的1.95亿元基本持平。同期,2023年裤类毛利率为70.97%,同比去年的67.23%小幅增长了5.56%。
1、营业总收入同比降低17.58%,净利润由盈转亏
2024年三季度,安正时尚营业总收入为14.70亿元,去年同期为17.84亿元,同比下降17.58%,净利润为-3,547.01万元,去年同期为2,863.25万元,由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是(1)主营业务利润本期为-194.32万元,去年同期为5,714.16万元,由盈转亏;(2)其他收益本期为1,045.62万元,去年同期为2,015.57万元,同比大幅下降。
主要财务数据表
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本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
14.70亿元 |
17.84亿元 |
-17.58% |
营业成本 |
7.78亿元 |
9.60亿元 |
-18.96% |
销售费用 |
4.81亿元 |
5.42亿元 |
-11.17% |
管理费用 |
1.61亿元 |
1.69亿元 |
-4.55% |
财务费用 |
665.30万元 |
93.47万元 |
611.77% |
研发费用 |
3,417.57万元 |
4,536.52万元 |
-24.67% |
所得税费用 |
450.13万元 |
461.86万元 |
-2.54% |
2024年三季度主营业务利润为-194.32万元,去年同期为5,714.16万元,由盈转亏。
虽然毛利率本期为47.12%,同比有所增长了0.90%,不过营业总收入本期为14.70亿元,同比下降17.58%,导致主营业务利润由盈转亏。
安正时尚2024年三季度非主营业务利润为-2,902.56万元,去年同期为-2,389.05万元,亏损增大。
非主营业务表
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金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
-194.32万元 |
5.48% |
5,714.16万元 |
-103.40% |
资产减值损失 |
-5,016.79万元 |
141.44% |
-5,889.32万元 |
14.82% |
其他收益 |
1,045.62万元 |
-29.48% |
2,015.57万元 |
-48.12% |
信用减值损失 |
1,067.43万元 |
-30.09% |
412.50万元 |
158.77% |
其他 |
386.29万元 |
-10.89% |
1,249.94万元 |
-69.10% |
净利润 |
-3,547.01万元 |
100.00% |
2,863.25万元 |
-223.88% |
2024年三季度,安正时尚净现金流为-2.06亿元,去年同期为-3,809.25万元,较去年同期大幅下降4.42倍。
净现金流下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
净现金流增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
支付的其他与投资活动有关的现金 |
4.15亿元 |
138.73% |
取得借款收到的现金 |
3.31亿元 |
1005.54% |
支付的其他与投资活动有关的现金 |
4.15亿元 |
138.73% |
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偿还债务支付的现金 |
1.99亿元 |
- |
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销售商品、提供劳务收到的现金 |
14.70亿元 |
-9.70% |
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截止到2025年3月6日,安正时尚近十二个月的滚动营收为22.0亿元,在女装行业中,安正时尚的全球营收规模排名为8名,全国排名为5名。
女装营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
赢家时尚 |
69.0 |
9.08 |
8.38 |
22.78 |
思捷环球 Espirit |
55.0 |
88.33 |
-21.85 |
-- |
朗姿股份 |
51.0 |
21.39 |
2.25 |
16.59 |
锦泓集团 |
45.0 |
10.81 |
2.98 |
-- |
Padini |
31.0 |
23.07 |
2.39 |
39.46 |
歌力思 |
29.0 |
14.11 |
1.06 |
-38.08 |
地素时尚 |
26.0 |
1.09 |
4.94 |
-7.80 |
安正时尚 |
22.0 |
-15.49 |
0.47 |
-38.13 |
欣贺股份 |
18.0 |
-1.37 |
1.00 |
-17.49 |
日播时尚 |
8.66 |
-5.46 |
-1.59 |
-- |