亚威股份(002559)2024年三季报解读：净利润同比小幅增长但现金流净额由正转负
江苏亚威机床股份有限公司于2011年上市。公司从事的主要业务包括三大板块：金属成形机床业务、激光加工装备业务、智能制造解决方案业务。公司的金属成形机床业务主要产品包括数控折弯机、数控转塔冲床、压力机等主机产品和钣金自动化柔性加工设备、卷板加工机械等自动化成套生产线。
根据亚威股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收14.91亿元，同比基本持平。扣非净利润8,435.79万元，同比小幅下降12.04%。亚威股份2024年第三季度净利润8,818.20万元，业绩同比小幅增长4.02%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为通用设备制造业，主要产品包括金属成形机床和激光加工装备两项，其中金属成形机床占比68.74%，激光加工装备占比27.65%。
1、金属成形机床
2023年金属成形机床营收13.25亿元，同比去年的11.85亿元小幅增长了11.8%。同期，2023年金属成形机床毛利率为27.97%，同比去年的26.14%小幅增长了7.0%。
2、激光加工装备
2021年-2023年激光加工装备营收呈下降趋势，从2021年的6.90亿元，下降到2023年的5.33亿元。2023年激光加工装备毛利率为21.57%，同比去年的21.9%基本持平。
净利润同比小幅增长但现金流净额由正转负
1、净利润同比小幅增长4.02%
本期净利润为8,818.20万元，去年同期8,477.19万元，同比小幅增长4.02%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）主营业务利润本期为7,592.49万元，去年同期为1.07亿元，同比下降；（2）资产减值损失本期损失2,120.93万元，去年同期损失849.06万元，同比大幅增长。
但是（1）所得税费用本期收益364.13万元，去年同期支出2,015.02万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为3,468.71万元，去年同期为1,736.83万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比下降29.20%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.91亿元 | 15.18亿元 | -1.75% |
| 营业成本 | 11.00亿元 | 11.26亿元 | -2.33% |
| 销售费用 | 1.33亿元 | 1.20亿元 | 10.87% |
| 管理费用 | 7,280.05万元 | 6,622.75万元 | 9.93% |
| 财务费用 | -175.19万元 | -487.74万元 | 64.08% |
| 研发费用 | 1.00亿元 | 9,070.64万元 | 10.38% |
| 所得税费用 | -364.13万元 | 2,015.02万元 | -118.07% |
2024年三季度主营业务利润为7,592.49万元，去年同期为1.07亿元，同比下降29.20%。
虽然毛利率本期为26.21%，同比有所增长了0.44%，不过（1）营业总收入本期为14.91亿元，同比有所下降1.75%；（2）销售费用本期为1.33亿元，同比小幅增长10.87%；（3）研发费用本期为1.00亿元，同比小幅增长10.38%，导致主营业务利润同比下降。
全国排名
截止到2025年2月19日，亚威股份近十二个月的滚动营收为19.0亿元，在机床行业中，亚威股份的全国排名为6名，全球排名为11名。
机床营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Hyundai Wia 现代威亚 | 429.0 | 9.23 | 4.57 | 14.47 |
| DMGMori德马吉森精机 | 269.0 | 11.34 | 3.73 | -16.99 |
| None | 111.0 | 22.71 | 9.40 | 110.16 |
| Tsugami津上精密 | 41.0 | 10.82 | 2.61 | 3.01 |
| 秦川机床 | 38.0 | -2.80 | 0.52 | -30.08 |
| 海天精工 | 33.0 | 26.75 | 6.09 | 63.98 |
| 津上机床中国 | 31.0 | 0.03 | 4.80 | 6.99 |
| 纽威数控 | 23.0 | 25.85 | 3.18 | 45.09 |
| 华中数控 | 21.0 | 16.94 | 0.27 | -0.83 |
| 日发精机 | 21.0 | 2.86 | -9.03 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 亚威股份 | 19.0 | 5.57 | 0.99 | -10.01 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
亚威股份属于半导体设备制造业，专注于存储芯片测试设备的研发与生产。 半导体设备制造业近三年受益于国产化替代加速，存储芯片测试设备需求持续增长，2025年国内市场空间预计达30亿元。未来行业将聚焦高端技术突破，国产设备厂商在政策支持下有望进一步扩大市场份额，全球化供应链布局及技术迭代将成为核心竞争力。
2、市场地位及占有率
亚威股份通过参股苏州芯测布局高端存储芯片测试设备，并实现对韩国GSI的技术整合，成为SK海力士等国际龙头供应商，在细分领域处于国产化领先地位，参股公司预期市占率可达30%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 亚威股份（002559） | 主营存储芯片测试设备，供货SK海力士 | 2025年参股公司苏州芯测预期市占率30% |
| 长川科技（300604） | 专注于半导体测试设备及自动化解决方案 | 2024年测试设备营收占比超60%，细分领域市占率稳居国内前三 |
| 华峰测控（688200） | 国内领先的半导体测试机供应商 | 2024年模拟及数模混合测试机出货量突破500台，核心客户覆盖全球头部晶圆厂 |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润8,818.20万元，较上期有所增长。
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