伊力特(600197)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
新疆伊力特实业股份有限公司于1999年上市，实际控制人为“新疆可克达拉市国有资本投资运营有限责任公司”。公司的主营业务为白酒的生产、研发和销售。公司的主要产品为高档酒系列、中档酒系列、低档酒系列。
根据伊力特2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收16.54亿元，同比基本持平。扣非净利润2.38亿元，同比小幅增长5.99%。伊力特2024年第三季度净利润2.44亿元，业绩同比小幅增长3.93%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为酒类，占比高达97.97%，主要产品包括高档和中档两项，其中高档占比65.71%，中档占比24.68%。
1、高档
2023年高档营收14.66亿元，同比去年的10.00亿元大幅增长了46.65%。同期，2023年高档毛利率为59.85%，同比去年的57.04%小幅增长了4.93%。
2022年，该产品名称由“高档酒”变更为“高档”。
2、中档
2020年-2023年中档营收呈大幅增长趋势，从2020年的3.69亿元，大幅增长到2023年的5.51亿元。2021年-2023年中档毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的42.3%，小幅下降到了2023年的40.65%。
2022年，该产品名称由“中档酒”变更为“中档”。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长3.93%
本期净利润为2.44亿元，去年同期2.35亿元，同比小幅增长3.93%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期损失1,010.35万元，去年同期损失664.26万元，同比大幅增长；（2）资产处置收益本期为-248.76万元，去年同期为2.04万元，由盈转亏。
但是主营业务利润本期为3.36亿元，去年同期为3.20亿元，同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长5.14%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 16.54亿元 | 16.43亿元 | 0.64% |
| 营业成本 | 7.88亿元 | 8.46亿元 | -6.87% |
| 销售费用 | 1.90亿元 | 1.51亿元 | 25.68% |
| 管理费用 | 7,223.03万元 | 6,978.87万元 | 3.50% |
| 财务费用 | 556.31万元 | 301.37万元 | 84.60% |
| 研发费用 | 1,203.76万元 | 1,078.11万元 | 11.66% |
| 所得税费用 | 8,581.73万元 | 8,413.42万元 | 2.00% |
2024年三季度主营业务利润为3.36亿元，去年同期为3.20亿元，同比小幅增长5.14%。
虽然销售费用本期为1.90亿元，同比增长25.68%，不过毛利率本期为52.35%，同比小幅增长了3.85%，推动主营业务利润同比小幅增长。
行业分析
1、行业发展趋势
新疆伊力特实业股份有限公司属于白酒行业。 中国白酒行业近三年呈现结构性调整，消费升级驱动高端化趋势显著，市场规模稳步扩容，2024年行业营收突破7000亿元。未来行业集中度将持续提升，头部品牌通过品类创新和渠道下沉抢占市场份额，酱香型白酒增速领先，健康饮酒理念推动低度化、品质化发展。区域品牌面临全国化竞争压力，但特色产品仍具差异化空间。
2、市场地位及占有率
伊力特在新疆白酒市场占据绝对主导地位，疆内市占率稳定在75%，系区域性龙头企业；全国市场处于二线阵营，2024年营收规模约22亿元，行业排名约15-20位，尚未突破全国化瓶颈。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 伊力特（600197） | 新疆白酒龙头，聚焦浓香型白酒生产与销售 | 2024年疆内营收占比70%，全国市场占有率0.3% |
| 贵州茅台（600519） | 酱香型白酒标杆企业，高端酒市场份额第一 | 2024年营收占比超40%，飞天茅台单品市占率25% |
| 五粮液（000858） | 多粮浓香型代表，核心产品第八代五粮液 | 2025年高端酒市占率约30%，千元价格带占有率45% |
| 泸州老窖（000568） | 国窖1573为核心的高端品牌运营商 | 2024年国窖1573营收增长20%，高端酒市占率12% |
| 山西汾酒（600809） | 清香型白酒龙头，全国化布局加速 | 2025年省外营收占比提升至60%，青花系列占比超35% |
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