杭州银行(600926)2024年三季报解读：净利润近10年整体呈现上升趋势
杭州银行股份有限公司于2016年上市。公司主营业务是为城乡中、小企业客户及居民家庭提供全面的商业银行产品及服务。报告期内，公司完成发行信贷资产证券化项目5单，合计金额173.
根据杭州银行2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收284.94亿元，同比小幅增长3.87%。扣非净利润136.94亿元，同比增长19.98%。杭州银行2024年第三季度净利润138.70亿元，业绩同比增长18.63%。
净利润近10年整体呈现上升趋势
1、净利润同比增长18.63%
本期净利润为138.70亿元，去年同期116.92亿元，同比增长18.63%。
净利润同比增长的原因是（1）主营业务利润本期为158.47亿元，去年同期为134.26亿元，同比增长；（2）投资收益本期为59.75亿元，去年同期为46.72亿元，同比增长。
2、主营业务利润同比增长18.03%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 284.94亿元 | 274.32亿元 | 3.87% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 77.78亿元 | 74.23亿元 | 4.79% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 19.65亿元 | 17.28亿元 | 13.70% |
2024年三季度主营业务利润为158.47亿元，去年同期为134.26亿元，同比增长18.03%。
虽然管理费用本期为77.78亿元，同比小幅增长4.79%，不过营业总收入本期为284.94亿元，同比小幅增长3.87%，推动主营业务利润同比增长。
3、非主营业务利润同比小幅增长
杭州银行2024年三季度非主营业务利润为72.70亿元，去年同期为66.38亿元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 158.47亿元 | 114.25% | 134.26亿元 | 18.03% |
| 投资收益 | 59.75亿元 | 43.08% | 46.72亿元 | 27.90% |
| 其他 | 13.62亿元 | 9.82% | 20.07亿元 | -32.16% |
| 净利润 | 138.70亿元 | 100.00% | 116.92亿元 | 18.63% |
4、净现金流由负转正
2024年三季度，杭州银行净现金流为37.04亿元，去年同期为-14.72亿元，由负转正。
净现金流由负转正的原因是：
虽然（1）收回投资收到的现金本期为5,099.48亿元，同比小幅下降10.72%；（2）客户贷款及垫款净增加额本期为1,058.80亿元，同比增长26.44%。
但是（1）投资支付的现金本期为5,801.99亿元，同比小幅下降8.87%；（2）偿还债务支付的现金本期为2,598.54亿元，同比小幅下降9.45%。
全国排名
截止到2025年3月7日，杭州银行近十二个月的滚动营收为350.0亿元，在区域性银行行业中，杭州银行的全国排名为7名，全球排名为11名。
区域性银行营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 江苏银行 | 743.0 | 12.61 | 288 | 24.04 |
| 北京银行 | 667.0 | 1.24 | 256 | 6.05 |
| 浙商银行 | 637.0 | 10.12 | 150 | 6.93 |
| 宁波银行 | 616.0 | 14.42 | 255 | 19.27 |
| Fifth Third Bancorp 五三银行 | 615.0 | 2.44 | 168 | -5.82 |
| Citizens Financial | 566.0 | 5.52 | 109 | -13.34 |
| Huntington Bancshares 亨廷顿银行 | 536.0 | 21.65 | 141 | 18.94 |
| 上海银行 | 506.0 | -0.12 | 225 | 2.58 |
| 南京银行 | 452.0 | 9.43 | 185 | 12.20 |
| 徽商银行 | 364.0 | 4.04 | 144 | 14.68 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 杭州银行 | 350.0 | 12.18 | 144 | 26.32 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
杭州银行属于银行业（城市商业银行）。 近三年，银行业面临净息差收窄、资产质量承压等挑战，但绿色金融、科技金融与普惠小微领域成为增长点。行业加速数字化转型，财富管理需求上升推动中间业务发展。未来，市场空间将集中于差异化服务能力，区域银行依托本地化优势深耕实体经济，头部机构通过综合化经营提升市占率，预计资产规模保持稳健扩张。
2、市场地位及占有率
杭州银行在城商行中资产质量领先，2024年末不良率维持0.76%，拨备覆盖率超560%，制造业及小微贷款增速均超20%，区域市场份额居浙江省前列，理财规模突破4200亿元，综合竞争力稳居全国城商行第一梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 杭州银行（600926） | 立足浙江的区域性城商行，聚焦小微金融、科技金融与财富管理 | 2024年制造业贷款占比提升至34.97%，理财规模达4233亿元 |
| 宁波银行（002142） | 以零售银行业务见长的城商行，重点布局长三角地区 | 2024年零售贷款增速超18%，信用卡业务市占率居行业前十 |
| 南京银行（601009） | 江苏省内核心城商行，供应链金融与绿色金融特色显著 | 绿色信贷余额突破800亿元，占对公贷款比例超15% |
| 江苏银行（600919） | 资产规模领先的省级城商行，聚焦科创金融与跨境服务 | 2024年科创企业贷款余额同比增长25%，服务企业超1.2万户 |
| 上海银行（601229） | 辐射长三角的国际金融枢纽银行，贸易金融与投行业务突出 | 自贸区业务市场份额稳居上海地区前三，跨境结算量同比增22% |
1、经营分析总结
近10年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润138.70亿元，较上期有所增长。
公司主营利润近5年三季度持续增长，由于营收的小幅增长，2024年三季度主营利润158.47亿元，较去年同期有所增长。
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