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分析报告

*ST东晶(002199)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大

浙江东晶电子股份有限公司于2007年上市。公司专业从事石英晶体元器件的研发、生产和销售,主要经营产品包括谐振器、振荡器等石英晶体元器件。公司产品有谐振器、振荡器、电容、供应链服务。

根据*ST东晶2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收4,349.14万元,同比小幅增长12.31%。扣非净利润-1,900.37万元,较去年同期亏损增大。*ST东晶2024年第一季度净利润-1,776.30万元,业绩较去年同期亏损增大。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为工业,其中谐振器为第一大收入来源,占比97.98%。

1、谐振器

2021年-2023年谐振器营收呈大幅下降趋势,从2021年的2.99亿元,大幅下降到2023年的1.70亿元。2021年-2023年谐振器毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的21.5%,大幅下降到了2023年的5.28%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 4,349.14万元 - - -
净利润 -1,776.30万元 - - -
2023 营业收入 3,872.44万元 4,848.68万元 3,866.05万元 4,737.08万元
净利润 -1,394.55万元 -1,157.97万元 -1,829.10万元 -2,283.80万元
2022 营业收入 4,491.60万元 4,866.89万元 4,135.93万元 4,588.17万元
净利润 -519.54万元 -1,227.05万元 -1,892.65万元 -3,292.31万元
2021 营业收入 6,655.70万元 8,998.40万元 8,473.35万元 6,312.48万元
净利润 816.69万元 1,319.07万元 1,063.50万元 -115.08万元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占21%、二季度占26%、三季度占26%、四季度占27%

PART 3
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主营业务利润同比亏损增大导致净利润同比亏损增大

1、营业总收入同比小幅增加12.31%,净利润亏损持续增大

2024年一季度,*ST东晶营业总收入为4,349.14万元,去年同期为3,872.44万元,同比小幅增长12.31%,净利润为-1,776.30万元,去年同期为-1,394.55万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是:

虽然资产减值损失本期损失895.66万元,去年同期损失1,008.52万元,同比小幅下降;

但是主营业务利润本期为-1,019.74万元,去年同期为-603.52万元,亏损增大。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4,349.14万元 3,872.44万元 12.31%
营业成本 4,173.00万元 3,215.18万元 29.79%
销售费用 101.73万元 39.56万元 157.14%
管理费用 732.69万元 798.23万元 -8.21%
财务费用 89.49万元 95.75万元 -6.54%
研发费用 240.72万元 295.94万元 -18.66%
所得税费用 -

2024年一季度主营业务利润为-1,019.74万元,去年同期为-603.52万元,较去年同期亏损增大。

虽然营业总收入本期为4,349.14万元,同比小幅增长12.31%,不过毛利率本期为4.05%,同比大幅下降了12.92%,导致主营业务利润亏损增大。

3、非主营业务利润亏损有所减小

*ST东晶2024年一季度非主营业务利润为-756.56万元,去年同期为-791.03万元,亏损有所减小。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -1,019.74万元 57.41% -603.52万元 -68.97%
资产减值损失 -895.66万元 50.42% -1,008.52万元 11.19%
其他 144.68万元 -8.15% 227.94万元 -36.53%
净利润 -1,776.30万元 100.00% -1,394.55万元 -27.38%

PART 4
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全国排名

截止到2025年6月20日,*ST东晶近十二个月的滚动营收为2.17亿元,在石英材料行业中,*ST东晶的全国排名为9名,全球排名为11名。

石英材料营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Seiko Epson 精工爱普生 675 6.48 27 -15.75
晶技 TXC 31 -5.97 5.21 -11.82
菲利华 17 12.49 3.14 -5.31
石英股份 12 8.00 3.34 5.89
欧晶科技 9.47 3.72 -5.36 --
泰晶科技 8.21 -12.86 0.88 -28.99
惠伦晶体 5.51 -5.61 -1.89 --
中旗新材 5.32 -9.77 0.31 -39.99
晶赛科技 5.25 3.41 0.06 -55.11
凯德石英 3.06 22.68 0.33 -6.16
... ... ... ... ...
*ST东晶 2.17 -10.64 -0.73 --

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

东晶电子属于电子元件制造业,核心业务为石英晶体元器件(谐振器、振荡器)的研发与生产,细分领域为频率控制元件制造。 电子元件制造业近三年受5G通信、物联网及汽车电子驱动,年均复合增长率约8.5%,2024年市场规模突破4000亿元。未来趋势聚焦高频化、微型化及智能化,车规级元件、AI终端配套需求成为增长点,预计2025年高端产品市场空间占比超35%,但行业集中度提升导致中小企业竞争压力加剧。

2、市场地位及占有率

东晶电子在国内频率控制元件领域处于中小规模企业梯队,产品以中低端消费电子应用为主,2024年因净利润亏损面临退市风险警示,市场占有率不足2%,尚未进入行业前五,供货规模为千万级,缺乏车规级产品布局。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
东晶电子(002199) 主营石英晶体谐振器、振荡器,应用于消费电子及通讯设备 2024年净利润预亏6000万-9000万元,面临退市风险警示
泰晶科技(603738) 国内石英晶体元器件龙头,覆盖车规级及工业级高端产品 2024年启动智能化生产线升级,车规产品通过AEC-Q200认证
惠伦晶体(300460) 专注小型化、高频化晶体元器件,客户含华为、中兴等 2024年车规级元件营收占比提升至18%,供货规模突破亿元
晶赛科技(871981) 主营SMD晶体谐振器,重点布局物联网及智能穿戴领域 2024年研发投入占比超12%,微型化产品良率提升至92%
天奥电子(002935) 时频产品供应商,涵盖原子钟、晶体器件等军用及民用领域 2024年时频模块营收占比达34%,中标多个北斗导航配套项目

总结
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1、经营分析总结

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