光庭信息(301221)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润由盈转亏
武汉光庭信息技术股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“朱敦尧”。公司主营业务是为汽车零部件供应商和汽车整车制造商提供专业汽车电子软件定制化开发和软件技术服务。主要产品是智能座舱、智能电控、智能驾驶、智能网联汽车测试服务、移动地图数据服务平台、地理信息系统行业应用。
根据光庭信息2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1.21亿元，同比小幅增长6.04%。扣非净利润-571.80万元，由盈转亏。光庭信息2024年第一季度净利润-382.34万元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为汽车行业，主要产品包括定制软件开发和软件技术服务两项，其中定制软件开发占比50.68%，软件技术服务占比48.25%。
1、定制软件开发
2021年-2023年定制软件开发营收呈大幅增长趋势，从2021年的1.90亿元，大幅增长到2023年的3.24亿元。2023年定制软件开发毛利率为39.79%，同比去年的35.74%小幅增长了11.33%。
2、软件技术服务
2023年软件技术服务营收3.08亿元，同比去年的3.31亿元小幅下降了6.84%。同期，2023年软件技术服务毛利率为29.61%，同比去年的31.63%小幅下降了6.39%。
分季度财务指标
| 年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 营业收入 | 1.21亿元 | - | - | - |
| 净利润 | -382.34万元 | - | - | - | |
| 2023 | 营业收入 | 1.14亿元 | 1.57亿元 | 1.20亿元 | 2.47亿元 |
| 净利润 | 621.99万元 | 378.36万元 | -726.38万元 | -1,867.59万元 | |
| 2022 | 营业收入 | 8,063.13万元 | 1.15亿元 | 1.29亿元 | 2.06亿元 |
| 净利润 | 72.67万元 | 374.84万元 | -687.50万元 | 3,418.26万元 | |
| 2021 | 营业收入 | 6,930.58万元 | 9,927.81万元 | 1.09亿元 | 1.55亿元 |
| 净利润 | 898.72万元 | 1,606.06万元 | 1,979.26万元 | 3,176.14万元 |
2021-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占16%、二季度占23%、三季度占23%、四季度占38%
主营业务利润同比大幅下降导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比小幅增加6.04%，净利润由盈转亏
2024年一季度，光庭信息营业总收入为1.21亿元，去年同期为1.14亿元，同比小幅增长6.04%，净利润为-382.34万元，去年同期为621.99万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然投资收益本期为2.91万元，去年同期为-386.84万元，扭亏为盈；
但是（1）主营业务利润本期为3.40万元，去年同期为710.67万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失302.82万元，去年同期收益192.34万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降99.52%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.21亿元 | 1.14亿元 | 6.04% |
| 营业成本 | 7,549.76万元 | 7,766.46万元 | -2.79% |
| 销售费用 | 704.05万元 | 574.15万元 | 22.63% |
| 管理费用 | 1,928.05万元 | 1,837.86万元 | 4.91% |
| 财务费用 | 555.35万元 | -693.63万元 | 180.07% |
| 研发费用 | 1,284.09万元 | 1,146.20万元 | 12.03% |
| 所得税费用 | -57.41万元 | 17.78万元 | -422.82% |
2024年一季度主营业务利润为3.40万元，去年同期为710.67万元，同比大幅下降99.52%。
虽然营业总收入本期为1.21亿元，同比小幅增长6.04%，不过财务费用本期为555.35万元，同比大幅增长180.07%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润亏损增大
光庭信息2024年一季度非主营业务利润为-443.15万元，去年同期为-70.90万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3.40万元 | -0.89% | 710.67万元 | -99.52% |
| 资产减值损失 | -397.81万元 | 104.05% | -262.46万元 | -51.57% |
| 其他收益 | 258.96万元 | -67.73% | 382.35万元 | -32.27% |
| 信用减值损失 | -302.82万元 | 79.20% | 192.34万元 | -257.44% |
| 其他 | 2,422.40元 | -0.06% | -382.58万元 | 100.06% |
| 净利润 | -382.34万元 | 100.00% | 621.99万元 | -161.47% |
4、净现金流同比大幅下降6.97倍
2024年一季度，光庭信息净现金流为-2,342.62万元，去年同期为-293.89万元，较去年同期大幅下降6.97倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然（1）支付的其他与投资活动有关的现金本期为6.00亿元，同比下降20.00%；（2）支付的其他与投资活动有关的现金本期为6.00亿元，同比下降20.00%。
但是收到其他与投资活动有关的现金本期为6.18亿元，同比下降22.71%。
全国排名
截止到2025年6月20日，光庭信息近十二个月的滚动营收为6.07亿元，在智能驾驶行业中，光庭信息的全国排名为7名，全球排名为14名。
智能驾驶营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 百度 | 1331 | 2.26 | 238 | 32.45 |
| 德赛西威 | 276 | 42.38 | 20 | 34.02 |
| Mobileye | 119 | 6.07 | -222.14 | -- |
| 经纬恒润 | 55 | 19.31 | -5.50 | -- |
| 中科创达 | 54 | 9.27 | 4.07 | -14.30 |
| Allegro Microsystems | 52 | -1.93 | -5.25 | -- |
| 地平线机器人 | 24 | 72.21 | 23 | -- |
| Cerence | 24 | -5.04 | -42.28 | -- |
| 豪恩汽电 | 14 | 12.84 | 1.01 | 1.43 |
| 知行科技 | 12 | 91.29 | -2.88 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 光庭信息 | 6.07 | 12.01 | 0.30 | -25.88 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
光庭信息属于智能网联汽车电子软件行业，专注于智能座舱、智能驾驶及新能源领域的技术研发与软件服务。 智能网联汽车软件行业近三年受电动化、智能化及车联网技术驱动快速增长，2024年市场规模预计突破千亿元，复合增长率超25%。未来三年，随着域控制器渗透率提升及AI大模型上车，软件定义汽车趋势将深化，高阶自动驾驶商业化加速，行业有望维持20%以上增速，2027年市场空间或达2500亿元。
2、市场地位及占有率
光庭信息作为国内全栈式汽车电子软件服务商，在智能座舱和新能源软件领域具备先发优势，2024年三季度净利润同比增224.03%。虽未公开市占率数据，但其与30余家车企建立合作，在国产自主品牌域控制器软件服务细分市场位列前五。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 光庭信息（301221） | 智能网联汽车全域软件服务商，覆盖智能座舱、智能驾驶及新能源领域 | 2024年三季度净利润1096万元，智能座舱软件项目覆盖20余款量产车型 |
| 中科创达（300496） | 全球领先的智能操作系统提供商，深耕智能汽车、物联网等领域 | 2024年智能汽车业务营收占比超40%，座舱操作系统市占率国内第一 |
| 德赛西威（002920） | 智能驾驶域控制器龙头，提供智能座舱、自动驾驶等解决方案 | 2024年域控制器出货量突破500万套，市占率约18% |
| 经纬恒润（688326） | 汽车电子系统供应商，聚焦智能驾驶、车身控制及新能源领域 | 2024年ADAS控制器配套车型超50款，L2+方案市占率约12% |
| 华阳集团（002906） | 汽车电子与精密压铸双主业，重点布局智能座舱和智能驾驶 | 2024年AR-HUD产品出货量突破80万套，市占率约15% |
1、经营分析总结
2024年一季度扣非净利润亏损627.29万元，同比去年由盈转亏。
2024年一季度主营利润3.40万元，较去年同期大幅下降，主要是因为财务费用的大幅增长。
总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
| 2023年一季报 | 2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 评分 | 62 | 63 | 16 | 20 | 33 |
| 行业中位数 | 50 | 72 | 50 | 69 | 52 |
| 行业排名 | 1 | 20 | 15 | 26 | 21 |
智能驾驶行业经营评分排名前三名
| 排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 锐明技术 | 63 | 德赛西威 | 85 |
| 2 | 德赛西威 | 60 | 豪恩汽电 | 83 |
| 3 | 中科创达 | 57 | 华阳集团 | 78 |
3、估值数据
近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）
可以看到，近期光庭信息PE-TTM为负，参考价值不大。
4、神奇公式估值排名
神奇公式，是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略，从业20年获得30%的年回报率。核心思想：好公司便宜买。
1）使用有形资本回报率（ROIC）衡量公司经营情况，有形资本回报率=息税前利润 /（总资产-无形资产）
有形资本回报率
| 公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
|---|---|---|
| 光庭信息 | -1.262231 | 4662 |
2）使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /（总市值+净债务）。
企业收益率
| 公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
|---|---|---|
| 光庭信息 | -1.381332 | 4763 |
3）对二者进行降序排序，排名即为分数，分数之和越低代表性价比越高。
光庭信息神奇公式排名
| 有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| -1.262 | -1.381 | 26 | 4722 |
行业排名前3公司神奇公式排名
| 行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
|---|---|---|---|
| 1 | 云意电气 | 694 | 150 |
| 2 | 上声电子 | 1848 | 773 |
| 3 | 均胜电子 | 2220 | 1004 |
文章来源：碧湾App
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
查看更多上市公司分析报告，欢迎扫描下方二维码下载碧湾App。注册会员，最低618元，看A股全部上市公司年报/中报/季报分析、行业或任意股票专项对比、其他深度数据...
