通裕重工(300185)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
通裕重工股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“珠海市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为大型锻件、铸件、结构件及硬质合金等功能材料的研发、制造及销售。公司主要产品包括风电主轴、管模、压力容器锻件、其他锻件、锻件坯料(钢锭)、冶金设备、粉末冶金产品、铸件、核电业务、风电装备模块化业务。
根据通裕重工2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收13.97亿元,同比基本持平。扣非净利润518.81万元,同比大幅下降93.64%。通裕重工2024年第一季度净利润1,115.25万元,业绩同比大幅下降87.18%。
2023年公司的主营业务为通用设备制造业,主要产品包括其他锻件、风电主轴(含锻造、铸造主轴)、铸件、风电装备模块化业务四项,其他锻件占比23.65%,风电主轴(含锻造、铸造主轴)占比22.50%,铸件占比16.76%,风电装备模块化业务占比8.81%。
2023年风电主轴(含锻造铸造主轴)营收13.07亿元,同比去年的10.33亿元增长了26.46%。同期,2023年风电主轴(含锻造铸造主轴)毛利率为21.4%,同比去年的21.81%基本持平。
2020年-2023年铸件营收呈大幅下降趋势,从2020年的13.94亿元,大幅下降到2023年的9.73亿元。2023年铸件毛利率为16.44%,同比去年的16.69%基本持平。
2023年风电装备模块化业务营收5.12亿元,同比去年的10.05亿元大幅下降了49.08%。2021年-2023年风电装备模块化业务毛利率呈增长趋势,从2021年的4.36%,增长到了2023年的5.4%。
2023年粉末冶金产品营收4.17亿元,同比去年的3.95亿元小幅增长了5.77%。同期,2023年粉末冶金产品毛利率为10.92%,同比去年的10.7%基本持平。
2023年锻材营收3.76亿元,同比去年的5.37亿元下降了29.89%。2021年-2023年锻材毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的3.49%,大幅增长到了2023年的8.03%。
2023年,该产品名称由“锻件坯料”变更为“锻材”。
2023年结构件及成套设备(含冶金设备核电营收2.88亿元,同比去年的3.39亿元下降了15.06%。同期,2023年结构件及成套设备(含冶金设备核电毛利率为11.52%,同比去年的15.14%下降了23.91%。
年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
2024 |
营业收入 |
13.97亿元 |
- |
- |
- |
净利润 |
1,115.25万元 |
- |
- |
- |
2023 |
营业收入 |
14.27亿元 |
14.33亿元 |
15.26亿元 |
14.23亿元 |
净利润 |
8,696.16万元 |
9,800.43万元 |
6,900.66万元 |
-4,646.82万元 |
2022 |
营业收入 |
13.47亿元 |
15.31亿元 |
14.83亿元 |
15.52亿元 |
净利润 |
5,328.81万元 |
5,942.95万元 |
6,167.59万元 |
7,556.48万元 |
2021 |
营业收入 |
14.70亿元 |
14.03亿元 |
14.13亿元 |
14.62亿元 |
净利润 |
1.11亿元 |
1.05亿元 |
6,021.60万元 |
2,374.76万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占23%、二季度占25%、三季度占25%、四季度占27%
1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低87.18%
2024年一季度,通裕重工营业总收入为13.97亿元,去年同期为14.27亿元,同比基本持平,净利润为1,115.25万元,去年同期为8,696.16万元,同比大幅下降87.18%。
虽然所得税费用本期支出505.22万元,去年同期支出2,021.81万元,同比大幅下降;
但是主营业务利润本期为2,713.64万元,去年同期为1.17亿元,同比大幅下降。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
13.97亿元 |
14.27亿元 |
-2.14% |
营业成本 |
12.35亿元 |
11.55亿元 |
6.92% |
销售费用 |
1,021.45万元 |
1,019.60万元 |
0.18% |
管理费用 |
4,165.52万元 |
4,391.62万元 |
-5.15% |
财务费用 |
3,802.03万元 |
4,046.77万元 |
-6.05% |
研发费用 |
2,841.55万元 |
4,698.85万元 |
-39.53% |
所得税费用 |
505.22万元 |
2,021.81万元 |
-75.01% |
2024年一季度主营业务利润为2,713.64万元,去年同期为1.17亿元,同比大幅下降76.87%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为13.97亿元,同比有所下降2.14%;(2)毛利率本期为11.56%,同比大幅下降了7.50%。
通裕重工2024年一季度非主营业务利润为-1,093.18万元,去年同期为-1,015.11万元,亏损增大。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
2,713.64万元 |
243.32% |
1.17亿元 |
-76.87% |
资产减值损失 |
-635.79万元 |
-57.01% |
-116.88万元 |
-443.97% |
其他收益 |
577.41万元 |
51.77% |
280.67万元 |
105.73% |
信用减值损失 |
-1,098.12万元 |
-98.47% |
-1,395.85万元 |
21.33% |
其他 |
237.21万元 |
21.27% |
345.52万元 |
-31.35% |
净利润 |
1,115.25万元 |
100.00% |
8,696.16万元 |
-87.18% |
截止到2025年6月20日,通裕重工近十二个月的滚动营收为62亿元,在铸锻件行业中,通裕重工的全球营收规模排名为4名,全国排名为1名。
铸锻件营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
Doosan Heavy 斗山重工 |
853 |
12.89 |
5.85 |
-39.19 |
Bharat Forge 巴拉特锻造 |
126 |
13.07 |
7.84 |
-4.54 |
Japan Steel Works 日本制钢所 |
123 |
5.15 |
8.90 |
8.79 |
通裕重工 |
62 |
2.30 |
0.41 |
-47.42 |
日月股份 |
47 |
-0.11 |
6.24 |
-2.22 |
宝鼎科技 |
29 |
101.61 |
2.48 |
238.81 |
新强联 |
29 |
5.95 |
0.65 |
-49.72 |
恒润股份 |
17 |
-9.04 |
-1.38 |
-- |
海锅股份 |
13 |
8.05 |
0.33 |
-27.51 |
福鞍股份 |
12 |
9.16 |
0.88 |
5.29 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。