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分析报告

肯特股份(301591)2023年年报解读:密封件及组配件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,重大资产负债及变动情况

根据肯特股份2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收3.90亿元,同比小幅增长4.73%。扣非净利润7,255.25万元,同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为4,406.89万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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密封件及组配件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为塑料与橡胶制品,主要产品包括密封件及组配件、四氟膜、功能结构件三项,密封件及组配件占比55.51%,四氟膜占比17.50%,功能结构件占比8.87%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
塑料与橡胶制品 3.90亿元 100.0% 38.13%
分产品 营业收入 占比 毛利率
密封件及组配件 2.16亿元 55.51% 40.67%
四氟膜 6,822.49万元 17.5% 25.10%
功能结构件 3,459.35万元 8.87% 69.60%
造粒料 2,441.85万元 6.26% 28.04%
耐腐蚀管件 1,944.75万元 4.99% 29.84%
其他业务 2,676.67万元 6.87% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内销售 3.35亿元 86.05% 35.55%
境外销售 5,436.74万元 13.95% 54.03%

2、密封件及组配件收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长

2023年公司营收3.90亿元,与去年同期的3.72亿元相比,小幅增长了4.73%。

营收小幅增长的主要原因是:

(1)密封件及组配件本期营收2.16亿元,去年同期为1.98亿元,同比小幅增长了9.03%。

(2)四氟膜本期营收6,822.49万元,去年同期为5,173.25万元,同比大幅增长了31.88%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
密封件及组配件 2.16亿元 1.98亿元 9.03%
四氟膜 6,822.49万元 5,173.25万元 31.88%
其他业务 1.05亿元 1.22亿元 -
合计 3.90亿元 3.72亿元 4.73%

3、国内销售小幅增长

从地区营收情况上来看,2023年国内销售3.35亿元,同比增长6.15%,同期海外销售5,436.74万元。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的33.25%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 3,582.99万元 9.19%
第二名 3,246.51万元 8.33%
第三名 3,062.94万元 7.86%
第四名 1,567.80万元 4.02%
第五名 1,501.25万元 3.85%
合计 1.30亿元 33.25%

PART 2
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重大资产负债及变动情况

购置新增716.99万元,无形资产大幅增长

2023年,肯特股份的无形资产合计1,470.82万元,占总资产的2.76%,相较于年初的902.45万元大幅增长62.98%。

2023年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
土地使用权 1,155.51万元 502.77万元
软件 270.95万元 310.97万元
其他 44.36万元 88.71万元
合计 1,470.82万元 902.45万元

本期购置新增716.99万元

其中,无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的,企业无形资产新增716.99万元,主要为购置新增的716.99万元。在购置新增中,主要是土地使用权,合计685.98万元。

无形资产增加


项目名称 金额
购置 716.99万元
其中:土地使用权 685.98万元
本期增加金额 716.99万元

PART 3
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行业分析

1、行业发展趋势

肯特股份属于高分子材料行业,专注高性能工程塑料制品及组配件的研发生产。 高分子材料行业近三年受益于高端制造升级,2024年全球市场规模突破6000亿美元,年复合增长率超8%。新能源、半导体设备等领域推动耐腐蚀、低介电损耗材料需求激增,未来三年亚太区市场空间预计达2200亿元,技术迭代将聚焦生物可降解及复合材料方向。

2、市场地位及占有率

肯特股份在国内高性能工程塑料细分领域处于第二梯队,核心产品密封件及四氟膜在阀门压缩机领域占据约12%市场份额,2024年半导体设备用绝缘件供货量同比提升28%。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
肯特股份(301591) 高性能工程塑料制品制造商,产品涵盖密封件、绝缘件等 2025年四氟膜产品在PCB领域供货规模突破1.2亿元
沃特股份(002886) 特种高分子材料供应商,布局LCP及聚芳醚酮系列 2025年特种工程塑料营收占比超35%
中研股份(688716) 聚醚醚酮(PEEK)龙头企业,覆盖医疗及航空航天领域 PEEK材料国内市场占有率约18%
聚赛龙(301196) 改性塑料及功能母粒专业生产商,重点服务汽车行业 2024年汽车改性塑料供货规模达8.5亿元
新瀚新材(301076) 芳香族酮类材料制造商,产品应用于光缆及电子元件 2025年聚醚酮酮材料营收占比25%

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