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分析报告

腾达科技(001379)2023年年报解读:螺母收入的大幅下降导致公司营收的下降,金融投资产生大幅亏损

根据腾达科技2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收17.35亿元,同比下降20.68%。扣非净利润8,507.97万元,同比大幅下降34.73%。腾达科技2023年年度净利润8,560.68万元,业绩同比大幅下降36.55%。

PART 1
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螺母收入的大幅下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为紧固件,主要产品包括螺栓和螺母两项,其中螺栓占比53.50%,螺母占比20.71%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
紧固件 16.31亿元 94.05% 11.19%
其他业务 1.03亿元 5.95% 3.92%
分产品 营业收入 占比 毛利率
螺栓 9.28亿元 53.5% 10.84%
螺母 3.59亿元 20.71% 12.25%
螺杆 1.76亿元 10.17% 10.10%
其他产品 1.11亿元 6.4% -
其他业务 1.60亿元 9.22% -

2、螺母收入的大幅下降导致公司营收的下降

2023年公司营收17.35亿元,与去年同期的21.87亿元相比,下降了20.68%。

营收下降的主要原因是:

(1)螺母本期营收3.59亿元,去年同期为5.26亿元,同比大幅下降了31.71%。

(2)螺栓本期营收9.28亿元,去年同期为10.94亿元,同比下降了15.14%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
螺栓 9.28亿元 10.94亿元 -15.14%
螺母 3.59亿元 5.26亿元 -31.71%
螺杆 1.76亿元 1.94亿元 -9.18%
其他业务 2.71亿元 3.73亿元 -
合计 17.35亿元 21.87亿元 -20.68%

3、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.71%,其中第一大客户占比19.57%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 3.40亿元 19.57%
客户二 1.06亿元 6.09%
客户三 7,274.39万元 4.19%
客户四 6,550.35万元 3.78%
客户五 5,334.64万元 3.08%
合计 6.37亿元 36.71%

PART 2
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金融投资产生大幅亏损

金融投资335.64万元,收益却为-2,508.89万元,投资主体为理财投资

在2023年报告期末,腾达科技用于金融投资的资产为335.64万元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-2,508.89万元,占净利润8,560.68万元的-29.31%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示:

2023年度金融投资资产表


项目 投资金额
远期结售汇 335.64万元
合计 335.64万元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于远期结售汇交割收益。

2023年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 远期结售汇交割收益 -3,124.85万元
其他 615.96万元
合计 -2,508.89万元

PART 3
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行业分析

1、行业发展趋势

腾达科技属于金属紧固件制造行业。 中国紧固件行业近三年产量年化增长率约4.29%,市场规模年化增长率达7.14%,2023年市场规模预计达1203亿元。随着新能源汽车、核电及轨道交通等领域需求增长,行业向高端化、特殊性能产品转型,低端市场竞争饱和,利润空间压缩,未来市场增量将集中于耐腐蚀、高强度等特种紧固件领域。

2、市场地位及占有率

腾达科技是中国不锈钢紧固件头部企业之一,2024年市场占有率约3.5%,位列国内前五。其产品在核电、轨道交通领域具有技术壁垒,特种紧固件供货规模达千万级,并通过中核集团、中广核集团供应商认证。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
腾达科技(001379) 不锈钢紧固件制造商,覆盖核电、航天等 2024年市占率3.5%,特种产品供货规模千万级
晋亿实业(601002) 高铁紧固件核心供应商 2024年高铁领域市占率超25%
瑞玛精密(002976) 汽车及新能源紧固件生产商 2025年汽车紧固件营收占比30%
长华集团(605018) 汽车紧固件供应商,新能源客户为主 2024年新能源客户营收占比超40%
超捷股份(301005) 航空及高端装备紧固件企业 2025年航空领域供货规模达千万级

总结
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1、经营分析总结

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