超研股份(301602)2023年年报解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
根据超研股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收3.26亿元，同比基本持平。扣非净利润1.02亿元，同比下降15.92%。超研股份2023年年度净利润1.15亿元，业绩同比小幅下降9.27%。
主营业务构成
公司主要产品包括医用超声和工业超声两项，其中医用超声占比66.78%，工业超声占比20.10%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 医用超声 | 2.18亿元 | 66.78% | 68.94% |
| 工业超声 | 6,563.33万元 | 20.1% | 75.68% |
| 其他业务 | 4,284.55万元 | 13.12% | - |
主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降9.27%
本期净利润为1.15亿元，去年同期1.27亿元，同比小幅下降9.27%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）其他收益本期为1,936.69万元，去年同期为744.60万元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为905.64万元，去年同期为268.02万元，同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为1.01亿元，去年同期为1.33亿元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降23.65%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.26亿元 | 3.36亿元 | -2.87% |
| 营业成本 | 1.00亿元 | 1.09亿元 | -7.73% |
| 销售费用 | 5,443.11万元 | 4,658.97万元 | 16.83% |
| 管理费用 | 2,958.70万元 | 2,680.01万元 | 10.40% |
| 财务费用 | -1,172.78万元 | -2,646.46万元 | 55.69% |
| 研发费用 | 4,772.48万元 | 4,287.62万元 | 11.31% |
| 所得税费用 | 1,409.02万元 | 1,612.33万元 | -12.61% |
2023年年度主营业务利润为1.01亿元，去年同期为1.33亿元，同比下降23.65%。
虽然毛利率本期为69.32%，同比有所增长了1.61%，不过（1）财务费用本期为-1,172.78万元，同比大幅增长55.69%；（2）营业总收入本期为3.26亿元，同比有所下降2.87%；（3）销售费用本期为5,443.11万元，同比增长16.83%，导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润同比大幅增长
超研股份2023年年度非主营业务利润为2,818.42万元，去年同期为1,061.41万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.01亿元 | 87.79% | 1.33亿元 | -23.65% |
| 其他收益 | 1,936.69万元 | 16.78% | 744.60万元 | 160.10% |
| 其他 | 885.98万元 | 7.68% | 333.32万元 | 165.80% |
| 净利润 | 1.15亿元 | 100.00% | 1.27亿元 | -9.27% |
行业分析
1、行业发展趋势
超研股份属于医疗器械行业中的超声诊断和检测设备细分领域。 全球医疗设备市场规模2024年达6,370亿美元，预计2029年增至8,930亿美元，年复合增长率6.99%。超声医学影像设备作为核心细分领域，2019年至2024年全球市场规模年复合增长率为9.13%，主要受人口老龄化、慢性病发病率上升及医疗需求驱动，未来将持续向便携化、智能化和多模态融合方向发展，市场空间进一步扩容。
2、市场地位及占有率
超研股份是国内超声诊断和检测领域的先行者，技术差异化优势显著，主导或参与制定19项行业标准，2024年营收同比增长14.54%，净利润达1.27亿元，在国产高端超声设备领域位居前列，但具体市场占有率暂未公开披露。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 超研股份（301602） | 专注于医学影像设备和工业无损检测设备的研发、生产与销售，产品涵盖超声诊断、X射线及工业探伤设备 | 2024年净利润1.27亿元，营业收入3.74亿元，同比增长14.54% |
| 汕头市超声仪器研究所（300579） | 主营医用超声设备及工业无损检测设备，拥有全容积乳腺超声等核心技术 | 2024年便携式彩超产品线营收占比超35% |
| 迈瑞医疗（300760） | 全球领先的医疗设备供应商，产品覆盖生命信息、医学影像及体外诊断 | 2024年医学影像业务营收占比28.6%，超声设备国内市占率第一 |
| 开立医疗（300633） | 专注于超声诊断、内窥镜及体外诊断设备，技术覆盖中高端彩超市场 | 2024年超声产品营收同比增长18%，高端彩超占比提升至40% |
| 祥生医疗（688358） | 主营超声医学影像设备，聚焦便携式及专科超声领域 | 2024年海外市场营收占比超60%，掌上式超声销量同比增25% |
文章来源：碧湾App
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