根据中国软件2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收67.23亿元，同比大幅下降30.26%。扣非净利润-5.22亿元，较去年同期亏损增大。中国软件2023年年度净利润-783.47万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主营业务为软件服务业，主要产品包括行业解决方案、自主软件产品、服务化业务三项，行业解决方案占比51.33%，自主软件产品占比24.35%，服务化业务占比23.80%。

2023年公司营收67.23亿元，与去年同期的96.40亿元相比，大幅下降了30.26%。

营收大幅下降的主要原因是：

（1）行业解决方案本期营收34.51亿元，去年同期为57.91亿元，同比大幅下降了40.41%。

（2）服务化业务本期营收16.00亿元，去年同期为22.24亿元，同比下降了28.05%。

2023年公司毛利率从去年同期的31.42%，同比增长到了今年的36.89%，主要是因为自主软件产品本期毛利率75.08%，去年同期为71.21%，同比小幅增长5.43%，归因于软硬件采购、人力成本在小幅下降。

2023年年度，中国软件营业总收入为67.23亿元，去年同期为96.40亿元，同比大幅下降30.26%，净利润为-783.47万元，去年同期为2.44亿元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然投资收益本期为2.72亿元，去年同期为5,947.06万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为-4.83亿元，去年同期为-2.47亿元，亏损增大；（2）其他收益本期为2.90亿元，去年同期为4.13亿元，同比下降；（3）资产减值损失本期损失1.10亿元，去年同期损失2,210.30万元，同比大幅下降。

净利润从2018年年度到2022年年度呈现上升趋势，从1.29亿元增长到2.44亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.44亿元下降到-783.47万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-4.83亿元，去年同期为-2.47亿元，较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为36.89%，同比增长了5.47%，不过营业总收入本期为67.23亿元，同比大幅下降30.26%，导致主营业务利润亏损增大。

中国软件2023年年度非主营业务利润为4.72亿元，去年同期为5.08亿元，同比小幅下降。

中国软件2023年的非经常性损益为2.90亿元，归母净利润亏损了2.33亿元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以4.86亿元出售长城计算机软件与系统有限公司100%，获得收益2.54亿元，此时已完全出售该子公司股权。

在2023年报告期末，中国软件用于投资的资产为7.26亿元。投资所产生的收益对净利润的贡献为4,383.46万元。

2023年度投资主要投资内容如表所示：

从投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

从同期对比来看，企业的投资收益相比去年同期减少了5,860.35万元，变化率为-57.21%。

在2023年报告期末，中国软件用于对外股权投资的资产为11.66亿元，对外股权投资所产生的收益为2.67亿元，占净利润-783.47万元的-3412.94%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1,382.08万元和处置外股权投资的收益2.54亿元。

处置对外股权投资产生的收益为2.54亿元，主要是长城计算机软件与系统有限公司2.54亿元。

武汉达梦数据库股份有限公司业务性质为数据库管理系统、信息系统集成开发、技术服务。

同比上期看起来，投资收益有所增长。

迈普通信技术股份有限公司业务性质为应用软硬件产品。

同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

从下表可以明显的看出，贵州易鲸捷信息技术有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续增长，由2019年的4.43亿元增长至2023年的11.66亿元，增长率为163.34%。而企业的对外股权投资收益为2.67亿元，相比去年同期上升了2.08亿元，变化率为349.63%。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2023年，企业应收账款合计21.17亿元，占总资产的22.87%，相较于去年同期的25.22亿元减少了16.04%。

2023年，企业信用减值损失2,774.94万元，导致企业净利润从盈利1,991.47万元下降至亏损783.47万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计2,397.92万元。

企业应收账款坏账损失中主要为按账龄组合计提坏账准备的应收账款，合计1,458.65万元，占60.85%。在按账龄组合计提坏账准备的应收账款中，主要为新计提的坏账准备1,459.40万元。

其中，按单项计提主要是企业对单项金额虽不重大并但单独计提坏账准备的应收账款计提了779.41万元的减值准备。

本期主要为1年以内（含1年）新增坏账准备-4,509.26万元。

本期，企业应收账款周转率为2.90。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从4.94大幅下降到了2.90，平均回款时间从72天增加到了124天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有53.18%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从71.34%下降到53.18%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年，中国软件资产减值损失1.10亿元，导致企业净利润从盈利1.02亿元下降至亏损783.47万元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,894.66万元。

其中，发出商品，库存商品本期分别计提2,988.16万元，860.55万元。

目前，发出商品，库存商品的账面价值仍分别为8.03亿元，3,181.02万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为3.31，2023年中国软件存货周转率为3.31，同比去年无明显变化。2023年中国软件存货余额合计9.77亿元，占总资产的11.77%，同比去年的15.54亿元大幅下降了37.14%。

从存货分类来看：发出商品占的比例最大，达到80.19%，余额同比减少36.72%。

中国软件属于信息技术服务与软件行业，核心业务涵盖操作系统、数据库、中间件等基础软件及行业应用软件开发。 近三年，中国软件行业年均复合增长率达12%，2024年市场规模突破2.8万亿元。政策推动下，国产化替代加速，信创产业渗透率提升至35%。未来趋势聚焦云计算、AI融合及行业垂直化解决方案，预计2025年市场空间将超3.5万亿元，政务、金融、工业等领域为增长主力。

中国软件在国产操作系统领域占据主导地位，其核心产品麒麟OS在党政市场市占率超70%，在金融、能源等关键行业覆盖率达40%。2024年基础软件业务营收占比超50%，行业综合竞争力位列前三。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的11892人下降至2023年的9045人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员732人，技术人员3403人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从24.51万元上涨到了30.59万元。

2023年扣非净利润同比去年由盈转亏，也是近10年内的首次亏损，近3年扣非净利润持续下降。

公司主营利润近4年长期处于亏损状态，由于营收的大幅下降，2023年主营利润亏损4.83亿元，较去年同期亏损大幅加剧。

中国软件金融投资最近5年，收益平均占净利润103.21%，金融投资平均占总资产的2.88%，平均投资收益率为0.13%。2023年金融投资6.46亿元，占总资产6.98%，收益4,383.46万元，占净利润559.49%。投资收益主要来源于其他。

中国软件对外股权投资最近5年，收益平均占净利润664.47%，对外股权投资平均占总资产的8.29%，平均投资收益率为9.5%。2023年对外股权投资10.93亿元，占总资产11.8%，收益2.67亿元，占净利润3412.94%。投资收益主要来源于处置长期股权投资产生的投资收益。

2023年扣非净利润亏损2.98亿元，由于非经常性损益贡献了2.90亿元，净利润减亏至-783.47万元。风险方面，应收账款坏账风险较大。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，中国软件近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，中国软件的PE-TTM是3420.43，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，中国软件的PE-TTM远高于IT服务行业的PE-TTM。