中国科传(601858)2023年年报解读:净利润同比小幅增长但现金流净额由正转负,出版物进口业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
中国科技出版传媒股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“中国科学院控股有限公司”。公司的主营业务包括图书出版业务、期刊业务、出版物进出口业务和知识服务业务等。其主要产品包括图书出版业务、期刊业务、出版物进口。
根据中国科传2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收28.79亿元,同比小幅增长6.29%。扣非净利润4.97亿元,同比小幅增长13.40%。中国科传2023年年度净利润5.26亿元,业绩同比小幅增长10.38%。本期经营活动产生的现金流净额为4.24亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
出版物进口业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
公司主要产品包括出版物进口业务和图书业务两项,其中出版物进口业务占比0.01%,图书业务占比0.00%。
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
出版物进口业务 |
15.20万元 |
0.01% |
6.55% |
图书业务 |
11.15万元 |
0.0% |
51.43% |
期刊业务 |
2.00万元 |
0.0% |
35.22% |
其他 |
2,213.32元 |
0.0% |
54.27% |
其他业务 |
28.79亿元 |
99.99% |
- |
2、出版物进口业务收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年公司营收28.79亿元,与去年同期的27.09亿元相比,小幅增长了6.29%。
(1)出版物进口业务本期营收15.20万元,去年同期为14.15万元,同比小幅增长了7.45%。
(2)图书业务本期营收11.15万元,去年同期为10.69万元,同比小幅增长了4.27%。
近两年产品营收变化
名称 |
2023年报营收 |
2022年报营收 |
同比增减 |
出版物进口业务 |
15.20万元 |
14.15万元 |
7.45% |
图书业务 |
11.15万元 |
10.69万元 |
4.27% |
期刊业务 |
2.00万元 |
1.82万元 |
10.2% |
其他 |
2,213.32元 |
2,041.50元 |
8.42% |
其他业务 |
28.79亿元 |
27.09亿元 |
- |
合计 |
28.79亿元 |
27.09亿元 |
6.29% |
2023年公司毛利率为26.72%,同比去年的27.35%基本持平。产品毛利率方面,2023年出版物进口业务毛利率为6.55%,同比增加0.15%,同期图书业务毛利率为51.43%,同比下降2.17%。
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的70.77%。2023年经销营收20.22万元,相较于去年增长6.03%,同期毛利率为20.09%,同比减少1.44个百分点。
本期净利润为5.26亿元,去年同期4.77亿元,同比小幅增长10.38%。
虽然投资收益本期为2,674.03万元,去年同期为3,782.65万元,同比下降;
但是(1)所得税费用本期收益3,219.48万元,去年同期支出984.90万元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为4.69亿元,去年同期为4.44亿元,同比小幅增长。
净利润从2019年年度到2022年年度呈现持平趋势,从4.62亿元增长到4.77亿元,而2022年年度到2023年年度呈现上升状态,从4.77亿元增长到5.26亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
28.79亿元 |
27.09亿元 |
6.29% |
营业成本 |
21.10亿元 |
19.68亿元 |
7.22% |
销售费用 |
1.45亿元 |
1.42亿元 |
2.32% |
管理费用 |
2.42亿元 |
2.43亿元 |
-0.53% |
财务费用 |
-1.06亿元 |
-1.04亿元 |
-2.03% |
研发费用 |
747.59万元 |
435.56万元 |
71.64% |
所得税费用 |
-3,219.48万元 |
984.90万元 |
-426.88% |
2023年年度主营业务利润为4.69亿元,去年同期为4.44亿元,同比小幅增长5.64%。
虽然毛利率本期为26.72%,同比有所下降了0.63%,不过营业总收入本期为28.79亿元,同比小幅增长6.29%,推动主营业务利润同比小幅增长。
2023年年度,中国科传净现金流为-10.72亿元,去年同期为4.28亿元,由正转负。
净现金流由正转负的原因是(1)支付的其他与投资活动有关的现金本期为20.35亿元,同比大幅增长87.07%;(2)投资支付的现金本期为32.57亿元,同比增长27.94%;(3)收回投资收到的现金本期为26.29亿元,同比小幅下降7.56%。
1、金融投资占总资产11.96%,投资主体的重心由风险投资转变为理财投资
在2023年报告期末,中国科传用于金融投资的资产为8.48亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,981.13万元。
2023年度金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
结构性存款 |
3.92亿元 |
理财产品 |
2.74亿元 |
北京万方数据股份有限公司 |
1.43亿元 |
其他 |
3,941.38万元 |
合计 |
8.48亿元 |
2022年度金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
北京万方数据股份有限公司 |
1.08亿元 |
理财产品 |
3,361.65万元 |
其他 |
3,036.86万元 |
合计 |
1.72亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财投资收益和其他权益工具投资产生的投资收益。
2023年度金融投资收益来源方式
项目 |
类别 |
收益金额 |
投资收益 |
其他权益工具投资产生的投资收益 |
696万元 |
投资收益 |
理财投资收益 |
1,978.03万元 |
公允价值变动收益 |
交易性金融资产公允价值变动收益 |
307.11万元 |
合计 |
|
2,981.13万元 |
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年同期增长了6.76亿元,变化率为392.21%。
2023年企业存货周转率为3.42,在2020年度到2023年度,企业存货周转率连续4年上升,平均回款时间从127天减少到了105天,企业存货周转能力提升,2023年中国科传存货余额合计5.81亿元,占总资产的10.14%,同比去年的6.16亿元小幅下降了5.64%。
(注:为了展示周转率的真实情况,以上周转率均恢复至本期“存货跌价准备和合同履约成本减值准备”之前的水平)
从存货分类来看,发出商品占存货的比例最大,达到39.45%,余额同比减少8.07%;其次,库存商品占比38.53%,余额同比增长9.57%。
存货分类
项目名称 |
期末余额 |
累计计提 |
账面价值 |
发出商品 |
2.84亿元 |
4,851.47万元 |
2.35亿元 |
库存商品 |
2.77亿元 |
8,909.56万元 |
1.88亿元 |
在产品 |
7,270.94万元 |
|
7,270.94万元 |