根据朗玛信息2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.60亿元，同比小幅增长5.26%。扣非净利润7,414.50万元，同比小幅增长10.05%。朗玛信息2023年年度净利润7,829.71万元，业绩同比增长15.98%。

公司的主营业务为计算机应用服务业，主要产品包括医疗服务、移动转售业务、医疗信息服务三项，医疗服务占比43.19%，移动转售业务占比30.18%，医疗信息服务占比21.90%。

2023年公司营收4.60亿元，与去年同期的4.37亿元相比，小幅增长了5.26%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）医疗服务本期营收1.99亿元，去年同期为1.63亿元，同比增长了21.54%。

（2）移动转售业务本期营收1.39亿元，去年同期为1.24亿元，同比小幅增长了11.67%。

2023年公司毛利率从去年同期的37.76%，同比小幅增长到了今年的39.01%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）医疗服务本期毛利率10.35%，去年同期为1.4%，同比大幅增长近6倍，主要原因是一方面是低值易耗品成本在有所下降，另一方面劳务费成本在小幅下降。

（2）医疗信息服务本期毛利率86.17%，去年同期为79.69%，同比小幅增长8.13%，主要原因是合计成本和职工薪酬成本均在大幅下降。

（3）移动转售业务本期毛利率40.21%，去年同期为35.71%，同比小幅增长12.6%，主要是由于渠道商服务费成本有所下降。

产品毛利率方面，2020-2023年医疗服务毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的-1.81%，大幅增长到2023年的10.35%，2023年移动转售业务毛利率为40.21%，同比小幅增加12.6%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的66.54%，此前2020-2022年，前五大客户集中度分别为18.42%、41.86%、57.25%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户(住院患者)存在一定的依赖，2023年第一大客户(住院患者)占总营收的比例高达28.56%，第二大客户(贵阳市社会保险收付管理中心)占比13.41%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的61.31%。公司对第一大供应商(贵州康心药业有限公司)存在一定的依赖，2023年第一大供应商(贵州康心药业有限公司)占年度采购的比例高达22.89%。第二大供应商(中国移动通信有限公司)占比17.11%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从57.19%上升至61.31%，增加7%。

本期净利润为7,829.71万元，去年同期6,750.95万元，同比增长15.98%。

净利润同比增长的原因是（1）主营业务利润本期为6,656.91万元，去年同期为5,847.66万元，同比小幅增长；（2）投资收益本期为2,070.33万元，去年同期为1,893.70万元，同比小幅增长。

净利润从2018年年度到2020年年度呈现下降趋势，从1.01亿元下降到3,637.60万元，而2020年年度到2023年年度呈现上升状态，从3,637.60万元增长到7,829.71万元。

2023年年度主营业务利润为6,656.91万元，去年同期为5,847.66万元，同比小幅增长13.84%。

虽然财务费用本期为928.69万元，同比大幅增长5.42倍，不过（1）营业总收入本期为4.60亿元，同比小幅增长5.26%；（2）管理费用本期为5,669.43万元，同比小幅下降10.56%；（3）毛利率本期为39.01%，同比小幅增长了1.25%，推动主营业务利润同比小幅增长。

朗玛信息2023年年度非主营业务利润为2,345.38万元，去年同期为2,159.96万元，同比小幅增长。

2023年公司营收4.60亿元，同比小幅增长5.26%，虽然营收在增长，但是销售费用却在下降。

本期财务费用为928.69万元，去年同期为-210.13万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。归因于利息支出本期为1,451.92万元，去年同期为310.06万元，同比大幅增长了近4倍。

本期销售费用为867.14万元，同比大幅下降30.06%。销售费用大幅下降的原因是：

（1）职工薪酬本期为527.91万元，去年同期为796.82万元，同比大幅下降了33.75%。

（2）代理费本期为75.82万元，去年同期为154.05万元，同比大幅下降了50.78%。

在2023年报告期末，朗玛信息用于对外股权投资的资产为4.02亿元，占总资产的21.34%，对外股权投资所产生的收益为2,070.33万元，占净利润7,829.71万元的26.44%。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续小幅上升，由2019年的3.33亿元小幅上升至2023年的4.02亿元，增长率为20.51%。

在2023年年报告期末，朗玛信息形成的商誉为5.7亿元，占净资产的34.83%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为广州启生信息技术有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为-5.72%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为1.0%，预测数据是否太过乐观？？

2023年的实际增长率为-18.11%，而2022年减值商誉预测报告预测2023年的增长率为1.13%，可能存在应减未减的风险，需要关注。

2014年，企业斥资6.5亿元的对价收购广州启生信息技术有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7,987.22万元，也就是说这笔收购的溢价率高达713.8%，形成的商誉高达5.7亿元，占当年净资产的62.37%。

广州启生信息技术有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2023年，朗玛信息在建工程余额合计2.71亿元，较去年的2.11亿元上涨了28.63%。

其中，本期重要在建工程新增投入6,026.86万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，医技病房综合楼本期新增投入6,026.86万元。

该项目项目预算为2.50亿元，本期投入6,026.86万元，目前该项目累计投入占预算比例达109.51%，已略微超出预算。项目工程进度为80.00%。

朗玛信息属于互联网医疗健康服务行业，主营业务涵盖医疗服务、移动转售及医疗信息化服务。 互联网医疗行业近三年在政策支持及技术驱动下加速发展，2023年市场规模约5000亿元，年复合增长率超20%。未来AI诊疗、远程医疗及大数据应用将进一步渗透，预计2025年市场规模达8000亿元，但面临数据安全及盈利模式挑战。

朗玛信息聚焦区域医疗信息化及在线问诊服务，2024年前三季度营收2.98亿元（同比降14.2%），市场份额不足1%，在细分领域属中小规模参与者，尚未进入行业头部竞争序列。

从2019年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2019年的1187人下降至2023年的874人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员15人，生产人员4人，技术人员124人。

2023年企业高管离职率较高，有5人离职，该年度高管离职人员信息如下表：

近4年公司净利润持续增长，2023年净利润7,829.71万元，较上期有所增长。

公司主营利润近4年持续增长，2023年主营利润6,656.91万元，较去年同期有所增长，一方面是因为公司营收在小幅增长，另一方面则是管理费用在小幅下降。

风险方面，广州启生信息技术有限公司存在极大的减值风险。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入医技病房综合楼，预计将进一步提升后期的利润率。

总体来说，公司不仅盈利能力良好，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，朗玛信息近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，朗玛信息的PE-TTM是76.68，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，朗玛信息的PE-TTM相比IT服务行业的PE-TTM较高。