根据慧博云通2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收13.59亿元，同比小幅增长14.76%。扣非净利润6,584.60万元，同比下降16.29%。

公司主要从事TMT、金融、其他，主要产品包括软件技术服务和专业技术服务两项，其中软件技术服务占比67.74%，专业技术服务占比23.06%。

2023年公司营收13.59亿元，与去年同期的11.84亿元相比，小幅增长了14.76%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）产品及解决方案本期营收1.12亿元，去年同期为1,685.28万元，同比大幅增长了近6倍。

（2）软件技术服务本期营收9.20亿元，去年同期为8.60亿元，同比小幅增长了6.97%。

2023年公司毛利率为24.27%，同比去年的24.44%基本持平。产品毛利率方面，2023年软件技术服务毛利率为24.24%，同比下降1.62%，同期专业技术服务毛利率为25.69%，同比下降0.08%。

从地区营收情况上来看，2023年国内销售12.11亿元，同比大幅增长20.77%，同期海外销售1.48亿元，同比大幅下降18.51%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的44.97%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达17.74%。第二大供应商占比15.57%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升，从15.15%上升至44.97%，锐增196%。

2023年年度主营业务利润为8,260.68万元，去年同期为8,840.40万元，同比小幅下降6.56%。

虽然营业总收入本期为13.59亿元，同比小幅增长14.76%，不过毛利率本期为24.27%，同比有所下降了0.17%，导致主营业务利润同比小幅下降。

本期销售费用为2,803.70万元，同比大幅增长41.95%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为1,966.09万元，去年同期为1,451.50万元，同比大幅增长了35.45%。

（2）业务招待费本期为516.02万元，去年同期为282.34万元，同比大幅增长了82.77%。

慧博云通2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,660.74万元,占归母净利润的20.14%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,068.67万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,063.58万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助2,068.67万元，主要分布如下表所示：

2023年，企业应收账款合计5.30亿元，占总资产的34.00%，相较于去年同期的4.13亿元增长了28.41%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

本期，企业应收账款周转率为2.88。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从3.57下降到了2.88，平均回款时间从100天增加到了125天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为91.53%，8.43%和0.03%。

从账龄趋势情况来看，企业一年以内应收账占比，从2022年的96.91%小幅下降到2023年的91.53%。

在2023年年报告期末，慧博云通形成的商誉为1.55亿元，占净资产的13.81%，商誉计提减值为246.21万元，占净利润9,390.87万元的2.62%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为百硕同兴科技(北京)有限公司、新宇联安信息科技(北京)有限公司、深圳市麦亚信科技有限公司、深圳市思品信息技术有限公司、杭州卓梦芸创科技有限公司和慧博云通(山东)软件技术有限公司。

2022年，企业斥资7,604.97万元的对价收购百硕同兴科技(北京)有限公司65.0%的股份，但其65.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,969.92万元，也就是说这笔收购的溢价率高达91.56%，形成的商誉高达3,635.05万元，占当年净资产的3.67%。

百硕同兴科技(北京)有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2023年，企业斥资4,368万元的对价收购新宇联安信息科技(北京)有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,250.55万元，也就是说这笔收购的溢价率高达94.09%，形成的商誉高达2,117.45万元，占当年净资产的1.88%。

2023年，企业斥资4,368万元的对价收购深圳市麦亚信科技有限公司52.0%的股份，但其52.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,250.55万元，也就是说这笔收购的溢价率高达94.09%，形成的商誉高达2,117.45万元，占当年净资产的1.88%。

深圳市麦亚信科技有限公司由于业绩没达到预期，在2023年减值246.21万元，具体情况如下所示：

从同期对比来看，企业的商誉账面原值期末余额相比去年大幅增长了9,148.41万元，增速为114.56%。

2023年，慧博云通的无形资产合计4,768.49万元，占总资产的3.06%，相较于年初的2,902.90万元大幅增长64.27%。

其中，无形资产的增加主要是因为企业合并增加所导致的，企业无形资产新增2,906.11万元，主要为企业合并增加的2,604.49万元。在企业合并增加中，主要是非专利技术，合计2,196.59万元。

慧博云通属于软件和信息技术服务业，专注于提供专业信息技术外包（ITO）服务。 软件和信息技术服务业近三年受数字化转型驱动，市场规模持续增长，云计算、人工智能等领域加速渗透。行业规模2024年突破8万亿元，年复合增长率约12%。未来趋势聚焦于空天地一体化网络、AI医疗等新兴场景，预计2025年商业航天等关联领域将带动市场空间扩容至2.5万亿元。

慧博云通为国内ITO服务第二梯队企业，2025年市值约114.8亿元，在AI医疗机器人、云计算等细分领域具备技术优势，但整体市占率不足2%，与头部企业存在规模差距。

2023年公司员工人数为6234人，同比2022年5474人，增加760人，人数增13%。

本期企业员工构成情况如下：销售人员67人，技术人员5673人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从19.52万元下降到了17.14万元。

近8年公司净利润持续增长，2023年净利润9,390.87万元。

由于毛利率的下降，2023年主营利润8,260.68万元，较去年同期有所下降。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，慧博云通近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，慧博云通的PE-TTM是100.51，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，慧博云通的PE-TTM远高于IT服务行业的PE-TTM。