根据汇洁股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收29.29亿元，同比增长19.30%。扣非净利润1.73亿元，同比大幅增长39.20%。汇洁股份2023年年度净利润2.11亿元，业绩同比大幅增长32.46%。

公司的主要业务为服装，占比高达99.30%，主要产品包括文胸、内裤、背心、保暖四项，文胸占比47.93%，内裤占比14.13%，背心占比12.85%，保暖占比11.93%。

2023年公司营收29.29亿元，与去年同期的24.55亿元相比，增长了19.3%。

营收增长的主要原因是：

（1）文胸本期营收14.04亿元，去年同期为12.50亿元，同比小幅增长了12.32%。

（2）背心本期营收3.76亿元，去年同期为2.76亿元，同比大幅增长了36.19%。

（3）保暖本期营收3.49亿元，去年同期为2.52亿元，同比大幅增长了38.42%。

2023年公司毛利率从去年同期的65.76%，同比小幅增长到了今年的67.74%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）背心本期毛利率69.93%，去年同期为67.18%，同比小幅增长4.09%。

（2）文胸本期毛利率73.47%，去年同期为71.89%，同比增长2.2%。

（3）保暖本期毛利率56.41%，去年同期为54.5%，同比小幅增长3.5%。

在销售模式上，企业主要渠道为直营销售，占主营业务收入的48.23%。2023年直营销售营收14.06亿元，相较于去年增长20.74%，同期毛利率为72.39%，同比下降0.45个百分点。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比持续下滑且整体大幅下滑，从2021年的44.35%下降至2023年的20.07%，锐减54%。

本期净利润为2.11亿元，去年同期1.59亿元，同比大幅增长32.46%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然所得税费用本期支出1.01亿元，去年同期支出7,984.76万元，同比下降；

但是（1）主营业务利润本期为3.76亿元，去年同期为3.08亿元，同比增长；（2）资产减值损失本期损失7,535.39万元，去年同期损失8,989.17万元，同比增长。

2023年年度主营业务利润为3.76亿元，去年同期为3.08亿元，同比增长21.83%。

虽然销售费用本期为13.32亿元，同比增长27.22%，不过营业总收入本期为29.29亿元，同比增长19.30%，推动主营业务利润同比增长。

汇洁股份2023年年度非主营业务利润为-6,365.00万元，去年同期为-6,907.63万元，亏损有所减小。

2023年，企业应收账款合计2.15亿元，占总资产的7.53%，相较于去年同期的1.63亿元大幅增长了31.31%。

本期，企业应收账款周转率为15.56。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年上升，平均回款时间从31天减少到了23天，回款周期减少，企业的运营能力提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年的应收账款占比分别为99.72%和0.28%。

2023年，汇洁股份资产减值损失7,535.39万元，导致企业净利润从盈利2.86亿元下降至盈利2.11亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计7,288.13万元。

其中，主要部分为库存商品本期计提8,755.94万元。

目前，库存商品的账面价值仍有6.16亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.28，在2022年到2023年汇洁股份存货周转率从1.15小幅提升到了1.28，存货周转天数从313天减少到了281天。2023年汇洁股份存货余额合计7.39亿元，占总资产的27.76%。

从存货分类来看：库存商品占的比例最大，达到83.85%，余额同比减少4.12%。

汇洁股份属于服装家纺行业中的非运动服装细分领域，专注于内衣研发、生产及多品牌运营。 近三年服装家纺行业受消费升级驱动，功能性及健康舒适型内衣需求增长显著，线上渠道渗透率持续提升。2024年行业规模预计超3000亿元，未来五年复合增长率约5%，市场竞争加剧推动品牌集中度提升，智能化生产与个性化定制成为新趋势，但渠道成本上升及库存压力仍制约盈利空间。

汇洁股份凭借“曼妮芬”等核心品牌占据国内中高端内衣市场领先地位，2024年营收规模达29亿元，市占率约3.5%，位列行业前三，但净利润率受渠道投入及库存减值拖累，同比下滑显著。

从2021年至今，公司员工人数整体持续增长，从2021年的6278人上升至2023年的7099人。

其中，人员结构方面，2023年在册员工总数为7099人，其中销售人员、生产人员整体占比较高，分别占员工总数的48.78%、38.78%。

2023年企业高管离职率较高，有8人离职，该年度高管离职人员信息如下表：

5年内公司重要高管共计有12人离职。财务总监方面，2023年王静离职。

2023年净利润2.11亿元，较上期大幅增长。

由于营收的增长，2023年主营利润3.76亿元，较去年同期有所增长。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，汇洁股份近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，汇洁股份的PE-TTM是19.27，而鞋帽及其他行业的PE-TTM是21.39，汇洁股份低于鞋帽及其他行业的PE-TTM。