根据和胜股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收29.05亿元，同比小幅下降3.14%。扣非净利润1.31亿元，同比大幅下降33.38%。和胜股份2023年年度净利润1.42亿元，业绩同比大幅下降33.29%。

公司的主要业务为汽车部件，占比高达66.54%，其中铝材为第一大收入来源，占比91.98%。

2023年公司营收29.05亿元，与去年同期的29.99亿元相比，小幅下降了3.14%，主要是因为铝材本期营收26.72亿元，去年同期为28.09亿元，同比小幅下降了4.86%。

2023年公司毛利率从去年同期的19.14%，同比小幅下降到了今年的16.57%，主要是因为铝材本期毛利率16.42%，去年同期为19.09%，同比小幅下降13.99%。

值得一提的是，铝材在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2021-2023年铝材毛利率呈下降趋势，从2021年的20.37%，下降到2023年的16.42%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的66.71%，此前2019-2022年，前五大客户集中度分别为22.91%、33.36%、45.51%、62.70%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达46.42%。

2023年年度，和胜股份营业总收入为29.05亿元，去年同期为29.99亿元，同比小幅下降3.14%，净利润为1.42亿元，去年同期为2.13亿元，同比大幅下降33.29%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出204.51万元，去年同期支出1,844.20万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为1.43亿元，去年同期为2.46亿元，同比大幅下降。

2023年年度主营业务利润为1.43亿元，去年同期为2.46亿元，同比大幅下降41.81%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为29.05亿元，同比小幅下降3.14%；（2）管理费用本期为1.43亿元，同比增长17.65%。

2023年公司营收29.05亿元，同比小幅下降3.14%，虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。

本期管理费用为1.43亿元，同比增长17.65%。

管理费用增长的原因是：

虽然股权激励费用本期为-290.70万元，去年同期为1,418.81万元，同比大幅下降了120.49%；

但是（1）职工薪酬本期为9,457.58万元，去年同期为7,157.69万元，同比大幅增长了32.13%；（2）折旧费本期为1,275.89万元，去年同期为623.45万元，同比大幅增长了104.65%。

2023年和胜股份固定资产合计7.49亿元，占总资产的20.62%，同比去年的6.65亿元增长了12.50%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增1.66亿元，主要为在建工程转入的1.43亿元，占比86.46%。

在此之中：生产设备转入1.05亿元，新能源汽车及轨道交通车辆铝制品制造项目转入2,983.46万元，其他转入800.75万元。

该项目本期投入1.59亿元，项目本期转入固定资产1.05亿元，期末账面余额1.11亿元。

该项目项目预算为3,084.00万元，本期投入1,789.38万元，项目本期转入固定资产2,983.46万元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

该项目本期投入1,529.21万元，项目本期转入固定资产800.75万元，期末账面余额534.25万元。

2023年，企业应收账款合计8.26亿元，占总资产的22.76%，相较于去年同期的10.12亿元减少了18.32%。

本期，企业应收账款周转率为3.17。在2019年到2023年，企业应收账款周转率从4.11下降到了3.17，平均回款时间从87天增加到了113天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为99.35%，0.26%和0.39%。

2023年企业存货周转率为5.32，在2021年到2023年和胜股份存货周转率从7.27下降到了5.32，存货周转天数从49天增加到了67天。2023年和胜股份存货余额合计4.59亿元，占总资产的12.88%。

从存货分类来看，在产品占存货的比例最大，达到51.33%，余额同比增长9.96%；其次，库存商品占比28.54%，余额同比减少12.28%。

2023年，和胜股份在建工程余额合计2.45亿元，较去年的7,258.51万元大幅增长。

其中，本期重要在建工程新增投入3.23亿元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，生产设备本期新增投入1.59亿元。

该项目为2023年新立项项目，项目预算为1.15亿元，本期投入9,212.84万元，项目工程进度为79.90%。

该项目为2023年新立项项目，于2021年12月16日发布建设公告。

合同中关于项目投资金额、建设周期等内容，是合同双方在目前条件下结合市场环境进行的合理预估，实际执行情况可能与预期存在差异，不代表公司对未来业绩的预测，亦不构成对投资者的业绩承诺，合同的履行对公司2021年度财务状况、经营业绩的影响具有不确定性。

4、项目建设内容：新能源汽车动力电池结构件、车身结构件生产线。

该项目本期投入1.59亿元，本期转入固定资产1.05亿元。

和胜股份属于工业铝挤压材及深加工制品制造行业。 近三年，铝加工行业受新能源汽车轻量化、轨道交通及消费电子需求驱动，市场规模持续增长，2023年全球铝挤压材市场规模超5000亿元，年复合增长率约6%。未来绿色能源转型将推动铝材在光伏、储能领域渗透率提升，预计2025年行业规模突破6000亿元，高端深加工产品占比提升至35%以上。

和胜股份在国内高端工业铝挤压领域排名前五，2024年细分市场占有率约8%，新能源车用铝材业务贡献营收超40%，为宁德时代、比亚迪核心供应商之一。

从2020年至今，公司员工人数整体持续增长，从2020年的2481人上升至2023年的4757人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员53人，生产人员3411人，技术人员514人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从11.73万元下降到了9.99万元。

2019-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润1.42亿元，较上期大幅下降。

2019-2022年公司主营利润持续增长，2023年主营利润1.43亿元，较去年同期大幅下降，一方面是因为公司营收在小幅下降，另一方面则是管理费用在增长。

值得一提的是，2023年年报显示生产设备、新能源汽车及轨道交通车辆铝制品制造项目阶段性投产1.35亿元，有理由相信能有效提升日后的盈利空间。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，和胜股份近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，和胜股份的PE-TTM是35.14，而铝行业的PE-TTM是12.50，和胜股份的PE-TTM远高于铝行业的PE-TTM。