根据慧辰股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.39亿元，同比小幅增长8.27%。扣非净利润-1.23亿元，较去年同期亏损增大。慧辰股份2023年年度净利润-1.72亿元，业绩较去年同期亏损增大。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为TMT、快速消费品、耐用消费品。其中数据产品为第一大收入来源，占比84.75%。

2023年公司营收5.39亿元，与去年同期的4.98亿元相比，小幅增长了8.27%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）数据产品本期营收4.57亿元，去年同期为4.27亿元，同比小幅增长了7.06%。

（2）解决方案本期营收8,225.43万元，去年同期为7,121.52万元，同比增长了15.5%。

2023年公司毛利率从去年同期的27.89%，同比小幅增长到了今年的31.43%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）数据产品本期毛利率27.96%，去年同期为25.27%，同比小幅增长10.65%，主要是由于数据分析成本有所下降。

（2）解决方案本期毛利率50.71%，去年同期为43.64%，同比增长16.2%，主要是由于数据分析成本在小幅下降。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的35.24%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为26.71%、35.24%，总体呈增长趋势，其中第一大客户占比15.08%，第二大客户占比10.18%。

2023年年度，慧辰股份营业总收入为5.39亿元，去年同期为4.98亿元，同比小幅增长8.27%，净利润为-1.72亿元，去年同期为-9,242.62万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为2,408.13万元，去年同期为-2,241.96万元，扭亏为盈；

但是（1）营业外利润本期为-8,270.33万元，去年同期为255.79万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期损失7,476.63万元，去年同期损失3,265.83万元，同比大幅下降。

净利润从2014年年度到2020年年度呈现上升趋势，从1,657.17万元增长到1,972.49万元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从1,972.49万元下降到-1.72亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-5,900.82万元，去年同期为-4,712.74万元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大原因是：

慧辰股份2023年年度非主营业务利润为-1.35亿元，去年同期为-5,848.97万元，亏损增大。

本期销售费用为1.23亿元，同比增长29.29%。销售费用增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为9,763.72万元，去年同期为7,845.15万元，同比增长了24.46%。

（2）折旧与摊销本期为677.64万元，去年同期为189.44万元，同比大幅增长了近3倍。

ST慧辰归母净利润连续两年为负。2023年的非经常性损益亏损了4,709.01万元，占归母净利润总亏损的27.73%。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，ST慧辰用于金融投资的资产为4.86亿元，占总资产的40.48%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,408.13万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-或有对价公允价值变动收益。

2023年，企业应收账款合计2.17亿元，占总资产的18.03%，相较于去年同期的2.24亿元基本不变。

本期，企业应收账款周转率为2.45。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年上升，平均回款时间从204天减少到了146天，回款周期减少，企业的运营能力提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为85.48%，8.90%和5.62%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从59.63%大幅上涨到85.48%。一年以内的应收账款比重有明显上升。

慧辰股份属于软件和信息技术服务业，专注于数据智能解决方案的研发与应用。 软件和信息技术服务业近三年保持高速增长，2025年全球数字化转型投资规模预计达6.3万亿美元，年均复合增长率16.5%。行业核心驱动力来自人工智能、车联网等领域的技术渗透，其中车联网软件占比2030年或超30%。未来市场空间聚焦于垂直领域深度应用，如智慧城市、工业互联网等场景化解决方案需求激增。

慧辰股份以数据分析为核心，2023年营收5.39亿元，在垂直领域数据服务细分市场占有率约1.5%，位居行业中游。其业务覆盖政府与头部企业端，但受行业集中度分散影响，尚未形成显著规模优势。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的743人下降至2023年的622人。

本期企业员工构成情况如下：技术人员161人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从29.43万元上涨到了33.97万元。

最近4年内，公司净利润长期处于亏损状态，近6年净利润持续下降，2023年净利润亏损1.72亿元，亏损较上期大幅增大，主要是由于非经常性损益的大幅下降，净利润近两年主要依赖于投资收益。

公司主营利润近4年长期处于亏损状态，主营利润近5年持续下降，2023年主营利润亏损5,900.82万元，较去年同期亏损增大，主要是因为销售费用的增长。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期*ST慧辰PE-TTM为负，参考价值不大。