根据潜能恒信2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.81亿元，同比基本持平。扣非净利润-1.29亿元，由盈转亏。潜能恒信2023年年度净利润-1.28亿元，业绩由盈转亏。

公司主要从事油气开采、石油勘探技术服务、租赁。

2023年公司毛利率从去年同期的52.22%，同比大幅下降到了今年的35.49%，主要是因为油气开采本期毛利率34.73%，去年同期为52.15%，同比大幅下降33.4%，主要原因是采油作业费及运输成本和油气资产折耗成本均在大幅增长。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的100.00%，此前2019-2022年，前五大客户集中度分别为78.91%、96.21%、98.11%、99.42%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户(中国石油天然气集团有限公司)存在一定的依赖，2023年第一大客户(中国石油天然气集团有限公司)占总营收的比例高达99.64%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的72.11%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达35.71%。第二大供应商占比22.72%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2021年的44.87%上升至2023年的72.11%。

2023年年度，潜能恒信营业总收入为4.81亿元，去年同期为4.81亿元，同比基本持平，净利润为-1.28亿元，去年同期为4,147.10万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-1.24亿元，去年同期为5,862.11万元，由盈转亏。

净利润从2020年年度到2022年年度呈现上升趋势，从1,112.35万元增长到4,147.10万元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从4,147.10万元下降到-1.28亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-1.24亿元，去年同期为5,862.11万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）管理费用本期为2.05亿元，同比大幅增长97.38%；（2）毛利率本期为35.49%，同比大幅下降了16.73%。

2023年公司营收4.81亿元，同比基本持平。

本期财务费用为957.39万元，去年同期为-187.39万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。

主要是由于：

虽然利息收入本期为811.97万元，去年同期为553.59万元，同比大幅增长了46.67%；

但是（1）本期汇兑损失为125.69万元，去年同期汇兑收益为660.72万元；（2）利息支出本期为1,524.33万元，去年同期为774.00万元，同比大幅增长了96.94%。

本期管理费用为2.05亿元，同比大幅增长97.38%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）本期新增钻井费用8,406.02万元。

（2）合同区块研究费本期为4,145.06万元，去年同期为3,021.32万元，同比大幅增长了37.19%。

2023年年度，潜能恒信净现金流为-2.85亿元，去年同期为1.30亿元，由正转负。

净现金流由正转负原因是：

2023年，潜能恒信在建工程余额合计9.93亿元，较去年的7.17亿元大幅增长了38.45%。主要在建的重要工程是0917区块、2204区块等。

在建工程本期转入固定资产的金额为3.09亿元，主要是9195区块。

在建工程本期新增投入金额为6.77亿元，其中追加投入9195区块、2204区块等5.69亿元。

该项目于2015年9月30日发布建设公告。

本项目募集资金用于渤海05/31合同区块油气勘探开发项目的勘探投资，勘探采用三个一体化工作模式，即地质综合研究与部署一体化、地质工程一体化、勘探开发一体化，快速勘探、评价大油田，形成油气产能，实现油气的快速勘探及高效开发，以“整体部署、滚动评价、分步实施、加快发展”为勘探部署原则。鉴于目前合同区已有的地震、地质资料情况，通过地震资料的精细处理解释及钻井地质资料的综合分析，在圈闭精细评价的基础上，部署6口初探井（2015年部署2口、2016年计划部署2口、2017年计划部署2口），在2015年油气发现的基础上，2016年计划部署4口评价井、2017年计划部署3口评价井，2018年计划部署2口评价井，落实油气藏规模，探明石油地质储量，总体计划部署15口井。同时结合生产开展地球物理及地质研究，计划研究项目6项，包括地震资料的精细攻关处理，分年度的地质综合研究及勘探部署方案研究，油藏精细评价研究等。

2023年，潜能恒信的其他流动资产合计1.20亿元，占总资产的5.29%，相较于年初的6,308.39万元大幅增长89.67%。

主要原因是垫付生产作业费用增加5,640.48万元。

潜能恒信属于油气勘探开发与技术服务业，聚焦油气及地热能资源勘探的技术研发与区块运营 近三年全球油气勘探行业呈现复苏态势，2025年预计石油需求增至每日超1亿桶推动市场扩容。地缘政治紧张与清洁能源转型加速深海及非常规资源开发，三维地震勘探、智能钻井等技术渗透率提升，推动行业效率增长。未来趋势向深海油气、页岩气等领域倾斜，数字化技术重构勘探流程，市场空间或超5000亿元

潜能恒信在国内三维地震数据处理领域具有技术领先性，拥有8个自主运营油气区块，但整体市场规模较小。其核心专利技术提升勘探成功率，在渤海等区域形成差异化竞争力，尚未进入行业市占率前五阵营

2023年净利润亏损1.28亿元，是6年来的首次亏损，2020-2022年净利润持续增长。

2023年主营利润亏损1.24亿元，且是近5年内首次亏损，2020-2022年主营利润持续增长，一方面是因为公司管理费用在大幅增长，另一方面则是毛利率在大幅下降。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入2204区块、0917区块，有理由相信能有效提升日后的盈利空间。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期潜能恒信PE-TTM为负，参考价值不大。