根据鼎捷数智2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收22.28亿元，同比小幅增长11.66%。扣非净利润1.22亿元，同比基本持平。鼎捷数智2023年年度净利润1.55亿元，业绩同比小幅增长12.07%。本期经营活动产生的现金流净额为1.08亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主营业务为软件服务业，主要产品包括技术服务、自制软件销售、外购软硬件销售三项，技术服务占比51.72%，自制软件销售占比26.18%，外购软硬件销售占比22.10%。

2023年公司营收22.28亿元，与去年同期的19.95亿元相比，小幅增长了11.65%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）技术服务本期营收11.52亿元，去年同期为10.15亿元，同比小幅增长了13.51%。

（2）外购软硬件销售本期营收4.92亿元，去年同期为4.03亿元，同比增长了22.07%。

2023年公司毛利率从去年同期的65.32%，同比小幅下降到了今年的61.91%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）自制软件销售本期毛利率100.0%，去年同期为100.0%，同比下降1.0%。

（2）技术服务本期毛利率57.48%，去年同期为60.55%，同比小幅下降5.07%。

产品毛利率方面，虽然技术服务营收额在增长，但是毛利率却在下降。2019-2023年技术服务毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的95.95%，大幅下降到2023年的57.48%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的42.94%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达19.30%。第二大供应商占比7.93%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑，从47.54%下降至42.94%，减少9%。

本期净利润为1.55亿元，去年同期1.38亿元，同比小幅增长12.07%。

净利润同比小幅增长的原因是：

虽然（1）所得税费用本期支出7,330.68万元，去年同期支出5,916.16万元，同比下降；（2）信用减值损失本期损失2,645.44万元，去年同期损失1,260.12万元，同比大幅下降。

但是（1）主营业务利润本期为2.00亿元，去年同期为1.69亿元，同比增长；（2）其他收益本期为5,049.91万元，去年同期为3,245.75万元，同比大幅增长。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现下降趋势，从1.20亿元下降到1.12亿元，而2021年年度到2023年年度呈现上升状态，从1.12亿元增长到1.55亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为2.00亿元，去年同期为1.69亿元，同比增长17.93%。

主营业务利润同比增长原因是：

2023年公司营收22.28亿元，同比小幅增长11.65%，虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。

本期研发费用为2.23亿元，同比下降23.63%。归因于人工费用本期为2.13亿元，去年同期为2.77亿元，同比下降了23.0%。

鼎捷软件2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,857.84万元,占归母净利润的19.02%。

本期受非经常性损益影响，归母净利润小幅增长了12.27%，扣非归母净利润与去年相比基本维持不变。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为4,987.55万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,465.86万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助5,588.96万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下749.65万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

2023年，企业应收账款合计4.47亿元，占总资产的13.67%，相较于去年同期的2.64亿元大幅增长了69.42%。

2023年，企业信用减值损失2,645.44万元，导致企业净利润从盈利1.82亿元下降至盈利1.55亿元，其中坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计2,645.44万元。

企业应收账款坏账损失中主要是按组合计提坏账准备的应收账款，合计2,089.75万元。在按组合计提坏账准备的应收账款中，主要为新计提的坏账准备2,089.75万元。

其中，按单项计提主要是企业对其他，单位J，单位C等个别应收账款单项计提了减值准备，分别计提了211.29万元，50.67万元和25.61万元。

本期主要为账龄组合新增坏账准备-1,920.72万元。

本期，企业应收账款周转率为6.63。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从13.35大幅下降到了6.63，平均回款时间从26天增加到了54天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为69.89%，14.15%和15.96%。

2023年，鼎捷软件在建工程余额合计2,467.62万元，较去年的3.43万元大幅增长。

其中，本期重要在建工程新增投入2,467.62万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，绍兴鼎捷智创芯基地项目本期新增投入2,238.12万元。

该项目为2023年新立项项目，于2022年12月8日发布建设公告。

（3）本次投资项目存在市场环境、运营管理等风险，涉及的投资规模、建设周期等均为计划数或预估数，存在不确定性。公司郑重提示投资者理性投资，

该项目为2023年新立项项目，项目预算为3.52亿元，本期投入229.50万元。

2023年，鼎捷软件的无形资产合计2.01亿元，占总资产的6.14%，相较于年初的1.16亿元大幅增长72.29%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增8,622.16万元，主要为购置新增的8,059.26万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计7,996.35万元。

2023年，鼎捷软件的其他流动资产合计1.54亿元，占总资产的4.72%，相较于年初的2,720.36万元大幅增长467.13%。

主要原因是购买定期存单增加1.19亿元。

鼎捷数智属于工业软件及智能制造解决方案行业，核心业务涵盖ERP、MES系统及工业互联网创新应用。 近三年，工业软件及智能制造行业受益于制造业数字化转型加速，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破3000亿元。政策端“人工智能+”行动推动AI与工业场景深度融合，工业互联网平台渗透率提升至22%，未来五年预计保持12%以上增速，智能制造解决方案需求向中小制造企业下沉，云化部署占比达35%。

鼎捷数智在国内工业软件市场位列前五，制造业客户覆盖率约12%，在汽车、电子细分领域的智能制造解决方案市占率约6%，2024年战略投资引入工业富联后，OT与IT融合能力显著增强，服务企业超5万家。

从2020年至今，公司员工人数整体持续增长，从2020年的3886人上升至2023年的5255人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员955人，技术人员3879人。

近3年公司净利润持续增长，2023年净利润1.55亿元，较上期有所增长。

公司主营利润近4年持续增长，由于营收的小幅增长，2023年主营利润2.00亿元，较去年同期有所增长。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入绍兴鼎捷智创芯基地项目、湖州数智化生态赋能平台项目，有望提升后期利润。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，鼎捷软件近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，鼎捷软件的PE-TTM是37.87，而横向通用软件行业的PE-TTM是107.98，鼎捷软件的PE-TTM远低于横向通用软件行业的PE-TTM。