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分析报告

无锡银行(600908)2024年一季报深度解读:投资收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长

无锡农村商业银行股份有限公司于2016年上市。公司主要从事公司存款业务、公司贷款业务、公司结算业务、其他公司业务。主要服务有企业贷款、票据贴现、企业存款、国际业务、中间业务及服务、个人贷款、银行卡服务、个人存款、个人理财业务、货币市场业务、债券市场业务、同业业务以及债券理财业务。

根据无锡银行2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收13.04亿元,同比小幅增长5.02%。扣非净利润5.98亿元,同比小幅增长11.16%。无锡银行2024年第一季度净利润6.01亿元,业绩同比小幅增长9.10%。本期经营活动产生的现金流净额为55.81亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 13.04亿元 - - -
净利润 6.01亿元 - - -
2023 营业收入 12.42亿元 11.58亿元 10.91亿元 10.46亿元
净利润 5.51亿元 6.86亿元 4.46亿元 5.25亿元
2022 营业收入 11.98亿元 11.37亿元 11.25亿元 10.19亿元
净利润 4.47亿元 5.77亿元 4.28亿元 5.60亿元
2021 营业收入 10.99亿元 10.90亿元 10.57亿元 11.03亿元
净利润 3.68亿元 4.39亿元 4.24亿元 3.87亿元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占26%、二季度占25%、三季度占24%、四季度占25%

PART 2
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投资收益同比大幅增长推动净利润同比小幅增长

1、净利润同比小幅增长9.10%

本期净利润为6.01亿元,去年同期5.51亿元,同比小幅增长9.10%。

净利润同比小幅增长的原因是:

虽然资产处置收益本期为4,674.80万元,去年同期为1.28亿元,同比大幅下降;

但是(1)投资收益本期为3.05亿元,去年同期为1.81亿元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为6.46亿元,去年同期为6.14亿元,同比小幅增长。

2、主营业务利润同比小幅增长5.31%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 13.04亿元 12.42亿元 5.02%
营业成本 -
销售费用 -
管理费用 3.41亿元 3.16亿元 7.79%
财务费用 -
研发费用 -
所得税费用 4,603.30万元 6,192.10万元 -25.66%

2024年一季度主营业务利润为6.46亿元,去年同期为6.14亿元,同比小幅增长5.31%。

虽然管理费用本期为3.41亿元,同比小幅增长7.79%,不过营业总收入本期为13.04亿元,同比小幅增长5.02%,推动主营业务利润同比小幅增长。

3、非主营业务利润同比增长

无锡银行2024年一季度非主营业务利润为3.94亿元,去年同期为3.40亿元,同比增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 6.46亿元 107.55% 6.14亿元 5.31%
投资收益 3.05亿元 50.78% 1.81亿元 68.50%
其他 8,931.90万元 14.86% 1.62亿元 -44.95%
净利润 6.01亿元 100.00% 5.51亿元 9.10%

PART 3
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行业分析

1、行业发展趋势

无锡银行属于中国城市商业银行行业,专注于区域性金融服务。 近三年,中国城市商业银行行业在政策引导下加速数字化转型,普惠金融和绿色金融成为核心增长点。行业整体资产规模年均增速约8%-10%,2024年市场空间预计突破200万亿元。未来,区域经济协同、金融科技深度融合及监管强化将驱动行业分化,头部机构通过并购整合扩大优势,中小银行则聚焦差异化服务,市场集中度或将提升。

2、市场地位及占有率

无锡银行在江苏省内城商行中位列第二梯队,2024年末总资产约2400亿元,占全国城商行市场份额约0.6%。其本土化优势显著,无锡地区存贷款市占率分别达15%和12%,但对省外业务拓展有限,整体竞争力弱于头部上市城商行。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
无锡银行(600908) 无锡地区法人银行,深耕本地小微及制造业 2024年末制造业贷款占比超40%,普惠小微贷款余额同比增18%
常熟银行(601128) 小微金融服务领先的农商行 2024年小微贷款市占率居江苏省农商行首位,零售贷款占比达56%
张家港行(002839) 聚焦县域经济的区域性银行 2024年涉农贷款余额突破500亿元,占贷款总额65%
江阴银行(002807) 江阴地区主导的农商行 2024年科技型企业授信规模同比增25%,绿色信贷余额占比升至12%
苏农银行(603323) 苏州农村金融服务主力机构 2024年长三角异地分支机构贡献营收占比超30%,供应链金融规模突破200亿元

总结
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1、经营分析总结

近9年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润6.01亿元,较上期有所增长。

公司主营利润近5年一季度持续增长,由于营收的小幅增长,2024年一季度主营利润6.46亿元,较去年同期有所增长。

总体来说,公司盈利能力较好,在行业中处于中等水平。

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