沃尔德(688028)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
北京沃尔德金刚石工具股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“陈继锋”。公司主要从事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务。超硬刀具根据加工精度的不同分为超高精密和高精密两大系列,涵盖钻石刀轮、铰刀、铣刀、PCD/PCBN数控刀片等产品。
根据沃尔德2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1.48亿元，同比大幅增长37.42%。扣非净利润2,113.90万元，同比大幅增长188.53%。沃尔德2024年第一季度净利润2,355.02万元，业绩同比大幅增长134.56%。
2023年公司的主营业务为制造业，主要产品包括超硬刀具和硬质合金刀具两项，其中超硬刀具占比76.07%，硬质合金刀具占比14.75%。
2023年超硬刀具营收4.59亿元，同比去年的3.25亿元大幅增长了41.18%。同期，2023年超硬刀具毛利率为52.95%，同比去年的53.68%基本持平。
2023年硬质合金刀具营收8,894.50万元，同比去年的3,713.68万元大幅增长了139.51%。同期，2023年硬质合金刀具毛利率为23.31%，同比去年的21.3%小幅增长了9.44%。
| 年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
| 2024 |
营业收入 |
1.48亿元 |
- |
- |
- |
| 净利润 |
2,355.02万元 |
- |
- |
- |
| 2023 |
营业收入 |
1.08亿元 |
1.36亿元 |
1.79亿元 |
1.80亿元 |
| 净利润 |
1,004.00万元 |
2,749.73万元 |
3,687.71万元 |
2,261.27万元 |
| 2022 |
营业收入 |
6,896.00万元 |
8,979.10万元 |
1.12亿元 |
1.44亿元 |
| 净利润 |
712.81万元 |
1,385.42万元 |
1,217.59万元 |
2,857.69万元 |
| 2021 |
营业收入 |
6,978.15万元 |
8,055.83万元 |
8,234.94万元 |
9,311.99万元 |
| 净利润 |
1,608.21万元 |
1,460.66万元 |
1,892.32万元 |
483.81万元 |
2019-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占20%、二季度占24%、三季度占27%、四季度占29%
1、营业总收入同比增加37.42%，净利润同比增加134.56%
2024年一季度，沃尔德营业总收入为1.48亿元，去年同期为1.08亿元，同比大幅增长37.42%，净利润为2,355.02万元，去年同期为1,004.00万元，同比大幅增长134.56%。
虽然所得税费用本期支出599.50万元，去年同期支出173.37万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为2,419.18万元，去年同期为849.97万元，同比大幅增长；（2）其他收益本期为654.71万元，去年同期为327.38万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
1.48亿元 |
1.08亿元 |
37.42% |
| 营业成本 |
7,913.62万元 |
6,095.34万元 |
29.83% |
| 销售费用 |
1,664.60万元 |
1,361.51万元 |
22.26% |
| 管理费用 |
1,519.83万元 |
1,323.47万元 |
14.84% |
| 财务费用 |
38.48万元 |
-44.07万元 |
187.32% |
| 研发费用 |
1,137.97万元 |
1,124.01万元 |
1.24% |
| 所得税费用 |
599.50万元 |
173.37万元 |
245.79% |
2024年一季度主营业务利润为2,419.18万元，去年同期为849.97万元，同比大幅增长184.62%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为1.48亿元，同比大幅增长37.42%；（2）毛利率本期为46.58%，同比小幅增长了3.12%。
截止到2025年6月20日，沃尔德近十二个月的滚动营收为6.79亿元，在金刚石行业中，沃尔德的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
金刚石营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 美畅股份 |
23 |
7.12 |
1.46 |
-42.44 |
| 黄河旋风 |
13 |
-21.13 |
-9.83 |
-- |
| 力量钻石 |
6.86 |
11.25 |
2.01 |
-5.71 |
| 沃尔德 |
6.79 |
27.70 |
0.99 |
22.12 |
| 奔朗新材 |
5.73 |
-9.53 |
0.24 |
-34.50 |
| 四方达 |
5.25 |
7.99 |
1.18 |
8.52 |
| 岱勒新材 |
3.59 |
9.90 |
-2.44 |
-- |
| 三超新材 |
3.49 |
11.98 |
-1.41 |
-- |
| 惠丰钻石 |
2.16 |
-0.46 |
0.04 |
-58.72 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
沃尔德属于超硬刀具行业，专注于高精密机械加工用刀具的研发与制造。 超硬刀具行业近三年受益于高端制造、新能源汽车及机器人产业扩张，市场规模年均增长12%，2024年国内市场规模突破200亿元。随着智能制造升级及精密加工需求提升，未来五年行业复合增速预计维持10%-15%，其中机器人丝杠加工刀具细分领域增速超20%。
沃尔德在国内超硬刀具领域位列前三，丝杠加工刀具市占率约15%，其PCBN旋铣刀片在滚珠丝杠领域批量供货头部客户，技术性能对标国际竞品，细分市场领先优势显著。
