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分析报告

华设集团(603018)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比小幅下降

华设设计集团股份有限公司于2014年上市。公司的主营业务是规划咨询、工程勘察设计、数字智慧、绿色环保等业务。主要产品是勘察设计、规划研究、试验检测、工程管理、工程承包。

根据华设集团2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收7.90亿元,同比小幅下降9.48%。扣非净利润9,006.16万元,同比基本持平。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为服务业,主要产品包括勘察设计、综合检测、规划研究三项,勘察设计占比59.23%,综合检测占比9.64%,规划研究占比9.04%。


名称 营业收入 占比 毛利率
勘察设计 31.71亿元 59.23% 42.23%
综合检测 5.16亿元 9.64% 30.26%
规划研究 4.84亿元 9.04% 49.49%
低碳及环保业务 4.22亿元 7.89% 22.32%
数字及智慧业务 3.90亿元 7.29% 47.76%
其他业务 3.70亿元 6.91% -

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 7.90亿元 - - -
净利润 9,514.95万元 - - -
2023 营业收入 8.73亿元 13.66亿元 9.53亿元 21.61亿元
净利润 9,593.54万元 1.74亿元 9,123.41万元 3.53亿元
2022 营业收入 9.17亿元 13.82亿元 9.84亿元 25.56亿元
净利润 9,065.24万元 1.72亿元 9,553.52万元 3.52亿元
2021 营业收入 8.04亿元 13.50亿元 9.06亿元 27.63亿元
净利润 8,088.16万元 1.51亿元 8,339.18万元 3.21亿元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占15%、二季度占25%、三季度占17%、四季度占43%

PART 3
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主营业务利润同比小幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.90亿元 8.73亿元 -9.48%
营业成本 5.29亿元 5.95亿元 -11.04%
销售费用 4,984.02万元 4,404.98万元 13.15%
管理费用 7,262.61万元 8,859.29万元 -18.02%
财务费用 -584.03万元 -262.66万元 -122.35%
研发费用 4,670.59万元 4,727.82万元 -1.21%
所得税费用 1,522.89万元 1,634.07万元 -6.80%

2024年一季度主营业务利润为8,893.51万元,去年同期为9,616.00万元,同比小幅下降7.51%。

虽然毛利率本期为33.01%,同比小幅增长了1.18%,不过营业总收入本期为7.90亿元,同比小幅下降9.48%,导致主营业务利润同比小幅下降。

PART 4
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全国排名

截止到2025年6月20日,华设集团近十二个月的滚动营收为44亿元,在建筑设计行业中,华设集团的全国排名为5名,全球排名为14名。

建筑设计营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
AECOM 1158 6.48 29 32.43
WSP 854 16.29 36 12.89
Jacobs Solutions 嘉科 827 -6.55 64 22.90
AtkinsRealis 510 9.46 15 -24.76
Arcadis 凯谛思 413 24.88 20 13.12
Tetra Tech 374 17.39 24 12.71
Stantec 斯坦泰克 310 17.29 19 21.67
SWECO 斯维可 232 12.11 16 11.57
中交设计 124 17.46 18 22.72
城建设计 87 -3.05 5.17 -15.34
... ... ... ... ...
华设集团 44 -8.72 3.83 -14.78

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

华设集团属于交通与城市基础设施规划设计服务行业。 近三年,交通与城市基础设施规划设计行业受益于新型城镇化及“交通强国”战略推进,年均复合增长率保持在7%-9%。2024年行业规模突破5000亿元,智慧交通、绿色低碳城市更新成为核心增长点,预计至2027年市场空间将超7000亿元,数字化集成设计与BIM技术应用渗透率将提升至60%以上。

2、市场地位及占有率

华设集团在国内交通设计领域综合竞争力位列前三,2024年公路设计市场占有率约8%,在长三角及粤港澳区域主导30%以上省级重点项目,EPC总承包业务规模突破80亿元,智能化设计服务营收占比提升至22%。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
华设集团(603018) 全国性交通与城市基础设施设计服务商,覆盖公路、水运、智慧城市等领域 2024年公路设计市占率8%排名第三,智慧交通项目营收占比22%
苏交科(300284) 综合性工程咨询企业,聚焦交通、市政、环境等领域的规划设计与工程检测 2025年智慧交通业务营收占比25%,高速公路设计市占率10%排名第二
中设集团(603018) 以交通工程为核心,提供规划、设计、管理等一体化服务 2024年长三角区域市占率12%,城市轨道交通设计业务规模超50亿元
勘设股份(603458) 西南地区基建设计龙头,主营公路、市政、建筑等领域勘察设计 2024年西南地区公路设计市占率9%,EPC业务营收同比增长40%
设计总院(603357) 安徽省交通设计主导企业,业务涵盖公路、水运、市政等 2024年安徽省内高速公路设计营收占比超35%,省外业务拓展至12省份

总结
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1、经营分析总结

2020-2023年一季度公司净利润持续增长,2024年一季度净利润9,514.95万元。

2020-2023年一季度公司主营利润持续增长,由于营收的小幅下降,2024年一季度主营利润8,893.51万元,较去年同期有所下降。

总体来说,公司盈利能力较差,但是在行业中却处于较高水平。

2、经营评分及排名

经营评分:47 总排名:3003/5196
行业排名(建筑设计):14/36
2023年一季报 2023年中报 2023年三季报 2023年年报 2024年一季报
评分 50 65 49 69 47
行业中位数 46 63 45 61 44
行业排名 13 16 10 14 17

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